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1、重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 1 重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 2018 年度第年度第三三期超短期融资券期超短期融资券 募集说明书募集说明书 发行人发行人 重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 注册金额注册金额 人民币 10 亿元 本期发行金额本期发行金额 人民币 5 亿元 期限期限 270 天 担保情况担保情况 无 信用评级机构信用评级机构及结果及结果 1 东方金诚国际信用评估有限公司 主体：AA+级 信用评级机构及结果信用评级机构及结果 2 大公国际资信评估有限公司 主体：AA 级 发行
2、人：重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司发行人：重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 主承销商及簿记管理人：招商银行股份有限公司主承销商及簿记管理人：招商银行股份有限公司 二一八年十一月 重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 2 22T重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协 会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期超短期融资券的投资风险作 出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息 披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性
3、和及时性进行独立分析，并据以独立判断投 资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息 真实、准确、完整、及时。凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融资 券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。
4、本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关平台披露的募集说明书查 阅历史信息、相关链接详见“第十三章备查文件”。 重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义 5 一、常用词语释义 5 二、公司名称 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 7 一、与本期超短期融资券相关的投资风险 7 二、发行人相关风险 7 第三章第三章 发行条款发行条款 19 一、本期超短期融资券的发行条款 19 二、发行安排 21 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 23 一、 募集资金运用 23 二、 承诺 23 三、
5、 偿债计划及其它保障措施 24 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 27 一、发行人基本情况 27 二、发行人历史沿革 27 三、控股股东、实际控制人及股权质押及其他争议情况说明 30 四、独立经营情况 31 五、重要权益投资情况及主要下属公司介绍 32 六、发行人的治理结构和内控制度 39 七、企业人员基本情况 48 八、发行人主营业务情况 51 九、发行人在建工程及拟建工程情况 72 十、发展战略 72 十一、发行人所处行业状况及竞争优势分析 73 十二、发行人行业地位和竞争优势 81 十三、发行人涉及地方政府性债务项目等尽调报告中的核查情况 83 第六章第六章 发行人主要财务状况
6、发行人主要财务状况 86 一、发行人财务报告的编制及审计情况 86 二、重大会计政策变更 86 三、发行人报表合并范围变化情况 87 四、发行人主要财务数据 90 五、发行人资产负债结构及现金流分析 96 重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 4 五、发行人偿债能力分析 136 八、发行人资产运营效率分析 137 九、发行人最近一个会计年度付息债务情况 137 八、发行人报告期内关联交易情况 141 九、重大或有事项 144 十、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况。 . 145 十一、其他重要事项 148 第七章第
7、七章 发行人资信情况发行人资信情况 149 一、信用评级情况 149 二、银行授信情况 151 三、近三年债务违约记录 152 四、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 152 第八章第八章 2018 年三季度企业情况年三季度企业情况 . 154 一、发行人 2018 年三季度主营业务情况 154 二、发行人 2018 年三季度重大会计科目、重大财务指标分析 155 三、公司重要财务指标 164 四、发行人 2018 年三季度资信情况 165 五、发行人 2018 年三季度重大事项情况 166 第九章第九章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 167 第十章第十章 税项税项 168 一、
8、投资债务融资工具所缴纳的税项 168 （一）增值税 168 （二）所得税 168 （三）印花税 168 二、声明 168 第十一章第十一章 信息披露信息披露 169 第十二章第十二章 投资者保护机制投资者保护机制 171 一、违约事件及责任 171 二、投资者保护机制 171 三、不可抗力 174 四、弃权 175 第十三章第十三章 发行的有关机构发行的有关机构 176 第十四章第十四章 备查文件及查询地址备查文件及查询地址 182 附录一指标计算公式 184 重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非
9、文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一、 常用词语释义常用词语释义 发行人发行人/本公司本公司/ 公司公司/涪陵新城涪陵新城/ 集团公司集团公司/集团：集团： 指重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司。 超短期融资券：超短期融资券： 具有法人资格，信用评级较高的非金融企业在银行间债券市 场发行的，期限在270天以内的超短期融资券。 本期超短期融资本期超短期融资 券券 指发行额为5亿元人民币的重庆市涪陵区新城区开发（集团） 有限公司2018年度第三期超短期融资券。 主承销商主承销商 指招商银行股份有限公司。 簿记管理人簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机 构，本
10、期超短期融资券发行期间由招商银行股份有限公司担 任。 本次发行本次发行 指本期超短期融资券的发行。 余额包销余额包销 指本期超短期融资券的主承销商按承销协议约定在规定的发 售期结束后剩余债券全部自行购入的承销方式。 兑付款项兑付款项 指本期超短期融资券的本金与本期超短期融资券利息。 募集说明书募集说明书 指公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法规制作 的重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司2018年度第 三期超短期融资券募集说明书。 人民银行人民银行 指中国人民银行。 交易商协会交易商协会 指中国银行间市场交易商协会。 上海清算所上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司。 承销协议承
11、销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的银行间债券市场非 金融企业债务融资工具承销协议。 簿记建档簿记建档 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成 员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资 重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 6 人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定 价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建 档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 北金所北金所 指北京金融资产交易所有限公司。 工作日工作日 指国内商业银行的对公营业
12、日（不包括法定节假日或休息 日）。 节假日节假日 指国家规定的法定节假日和休息日。 元元 如无特别说明，指人民币元。 二、二、 公司名称公司名称 开发集团开发集团 指重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 资资管公司管公司 指重庆市涪陵区新城区资产管理服务有限公司 园林园林公司公司 重庆市涪陵区新城区市政园林有限公司 新实投资新实投资 重庆市涪陵区新实建设投资有限公司 重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保， 超短期融资券按期足额还本付息取决于发行人的信用及偿债能 力。投资者在评
13、价和购买本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、与本期超短期融资券相关的投资风险一、与本期超短期融资券相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 受国民经济总体运行状况和国家宏观政策的影响，市场利率存在波动的可能。在本期超短 期融资券存续期限内，若市场利率波动，将使投资者投资本期超短期融资券的收益水平出现波 动。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行流通，在转让时存在一定的交易流动性风 险，可能由于无法找到交易对象而难以将超短期融资券变现。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保，按期偿付完全取决于发行人的信用。发行人
14、是重庆市涪陵区 国资委出资设立的国有独资公司，承担着新区基础设施建设的重任。在本期超短期融资券的存 续期内，如果发行人市场信誉下降、资金筹措能力不足、管理能力不足或管理出现重大失误或 者政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发 行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券的按时足额支付。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、短期偿债压力较大的风险、短期偿债压力较大的风险 2015-2017 年末及 2018 年 6 月末，公司短期借款余额分别为 16,000.00 万元、10,000.00 万 元
15、、40,000.00 万元和 45,000 万元，一年内到期的非流动负债余额分别为 251,913.46 万元、 154,938.70 万元、142,977.24 万元和 242,628.02 万元，合计占总负债的比重分别为 23.11%、 10.90%、10.38%和 14.79%。公司短期需要偿还的债务余额较大，所占比例处于较低水平，一 旦资金周转出现困难，负债被动增加，还债压力增大，同时银行信贷规模收紧，无法及时进行 收回再贷时，公司将面临短期偿债压力较大的风险。 2、有息债务有息债务规模较大且持续增加的规模较大且持续增加的风风险险 重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司 2018 年度
16、第三期超短期融资券募集说明书 8 2015-2017年末及2018年6月末， 发行人有息债务余额分别为962,856.63万元、 1,306,742.34 万元、1,569,302.88 万元和 1,633,059.62 万元，金额较大且持续增加，主要原因是发行人作为 新区唯一的基础设施建设平台， 承担着运营新区区属国有资产、 促进区域产业升级和机构调整、 推动新区基础设施建设的重任，随着新区的发展，公司的建设任务也不断加重，对融资的需求 逐年上升； 新建、 在建工程及逐年扩大的生产运营等都需要大量的资金投入， 发行人 2015-2017 年以及 2018 年 1-6 月的经营活动现金净流量为-16,229.54 万元、-154,624.97 万元、5,515.25 万 元以及 1,389.56 万元，公司的项目存在一定程度的资金缺口，具有对外融资的需求。因此，金 额较大的有息债务和未来较大规模的资本支出使发行人的偿债能力降低， 面临着有息负债规模 较大的风险。 3、较大的偿债压力和集中偿债风险较大的偿债压力和集中偿债风险 截至2018年6月末， 公司的有息债务总余额为
