《滁州市同创建设投资有限责任公司2018年度第四期超短期融资券募集说明书》由会员分享，可在线阅读，更多相关《滁州市同创建设投资有限责任公司2018年度第四期超短期融资券募集说明书（203页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 滁州市同创建设投资有限责任公司滁州市同创建设投资有限责任公司 2018年度第年度第四四期超短期融资券募集说明书期超短期融资券募集说明书 2018 年年 11 月月 发行人：发行人： 滁州市同创建设投资有限责任公司滁州市同创建设投资有限责任公司 注册额度：注册额度： 人民币人民币壹壹拾肆拾肆亿元亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币人民币肆肆亿元亿元 发行期限：发行期限： 270天天 担保情况：担保情况： 无担保无担保 信用评级机构：信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司中诚信国际信用评级有限责任公司 主体信用评级：主体信用评级： AA 评级展望：评级展望： 稳定稳定 发行人发行人
2、 滁州市同创建设投资有限责任公司滁州市同创建设投资有限责任公司 主承销商及簿记管理人主承销商及簿记管理人 中国建设银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司 1 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商 协会注册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资 价值作出任何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险 作出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融资券，应当认 真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真 实性、准确性、及时性和完整性进行独立分析，并据以独立判 断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺
3、其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确 性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短 期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约 定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行 义务，接受投资者监督。 本公司承诺，本公司发行超短期融资券所公开披露的全部信 息不涉及国家秘密，因公开披露信息产生的一切后果由本公司 自行承担。 本募集说明书，已加入交叉保护条款，条款内容详见“第十 二章投资者保护机
4、制”。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债 能力的重大事项。 2 目录目录 第一章释义第一章释义 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 7 一、与本期超短期融资券相关的风险 7 二、与发行人相关的风险 7 第三章发行条款第三章发行条款 16 一、主要发行条款 16 二、发行安排 17 第四章募集资金用途第四章募集资金用途 19 一、募集资金用途 19 二、本期募集资金的管理 19 三、偿债资金来源 19 四、发行人关于本次募集资金用途的承诺 21 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 22 一、发行人基本情况 22 二、发行人历史沿革 22 三、发行人控股股东和实
5、际控制人 39 四、独立经营情况 39 五、发行人重要权益投资情况 40 六、发行人组织结构图 44 七、公司治理结构 46 八、发行人员工基本情况 50 九、发行人主营业务经营状况 53 十、发行人在建工程及拟建工程 91 十一、发行人业务发展规划 91 十二、发行人所在行业状况 92 十三、发行人所处行业地位和竞争优势 95 十四、发行人经营的合法合规性 98 第六章发行人财务状况分析第六章发行人财务状况分析 103 一、财务报表及审计意见 103 二、财务报表合并范围及变动情况 104 三、发行人合并及母公司近三年及一期财务报表 105 四、主要财务数据及指标分析 112 五、有息债务情
6、况 165 3 六、发行人关联交易情况 169 七、发行人或有事项或承诺事项 170 八、资产抵押、质押、其他被限制处置事项 172 九、金融衍生产品、大宗商品期货和理财产品持有情况 175 十、海外投资情况 175 十一、直接债务融资计划 175 十二、其他需要说明的事项 175 第七章发行人资信情况第七章发行人资信情况 177 一、发行人信用评级情况 177 二、发行人资信情况 178 第九章债务融资工具信用增进第九章债务融资工具信用增进 181 第十章税项第十章税项 182 一、增值税 182 二、所得税 182 三、印花税 182 第十一章信息披露安排第十一章信息披露安排 183 一、
7、超短期融资券发行前的信息披露 183 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 183 三、超短期融资券存续期内定期信息披露 184 四、本息兑付事项 184 第十二章投资者保护机制第十二章投资者保护机制 185 一、违约事件 185 二、违约责任 185 三、投资者保护机制 186 四、不可抗力 192 五、弃权 192 第十三章本期超短期融资券发行有关机构第十三章本期超短期融资券发行有关机构 . 193 一、发行人 193 二、主承销商 193 三、信用评级机构 193 四、审计机构 197 五、律师事务所 198 六、托管人 198 七、集中簿记建档系统技术支持机构 198 第十四章备
8、查文件第十四章备查文件 200 4 一、备查文件 200 二、文件查询地址 200 附录附录 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 201 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用词语释义一、常用词语释义 发行人/公司/本公司/ 滁州同创 指 滁州市同创建设投资有限责任公司 非金融企业债务融资 工具/债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在全国银行间债券市场 发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 本期超短期融资券 指 发行额为肆亿元人民币的滁州市同创建设投资有限 责任公司 2018 年度第四期超短期融资券 本期发行
9、指 滁州市同创建设投资有限责任公司 2018 年度第四期 超短期融资券的发行行为 募集说明书 指 发行人为本期超短期融资券发行而根据有关法律法 规制作的滁州市同创建设投资有限责任公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 承销商 指 中国建设银行股份有限公司 承销协议 指 承销商与发行人为本期发行及流通签订的滁州市 同创建设投资有限责任公司 2017-2019 年度超短期融 资券承销协议 余额包销 指 承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，将 售后剩余的本期超短期融资券全部自行购入的承销 方式 集中簿记建档 指 发行人和承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销商/投资人发出申购定单，
10、由簿记管理人记录承销 团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数 量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利 率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿 记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实 现簿记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集 中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期 间由中国建设银行股份有限公司担任 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 6 银行间市场 指 全国银行间债券市场 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 缴款日 指 承销商将本
11、期超短期融资券承销款划至承销商指定 账户的工作日 日/工作日 指 除周六、周日或中国的法定假日之外中国境内银行 对外营业的任何一天 节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府制定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 省的法定节假日或休息日） 元 指 如无特别说明，指人民币元 新准则 指 我国财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则 -基本准则（财政部令第 33 号）、财政部关于印 发等 38 项具体准则的通 知（财会20063 号）以及 2006 年 10 月 30 日颁布 的财政部关于印发的通 知（财会200618 号）等文件的统称 二、特定词语释
12、义二、特定词语释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 评级公司 指 指中诚信国际信用评级有限责任公司 开发总公司 指 指滁州经济技术开发总公司 高新技术开发中心 指 指滁州市高新技术开发中心 经开区/开发区 指 指滁州经济技术开发区 管委会/开发区管委 会/经开区管委会 指 指滁州经济技术开发区管理委员会 一类债务 指 地方政府负有直接偿还责任的债务 二类债务 指 地方政府负有担保责任的债务 三类债务 指 政府可能承担一定救助责任的债务 近三年及最近一期 指 2015-2017 年及 2018 年三季度 十二五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年 即
13、2011-2015 年 十三五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年 即 2016-2020 年 注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略 有差异，此差异系四舍五入所致。 7 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期超短 期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投 资判断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投 资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主 承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本
14、期超短期融资券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、与本期超短期融资券相关的风险一、与本期超短期融资券相关的风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经 济政策的变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资 本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场上进行交易流通，在转让时 存在一定的交易流动性风险，发行人无法保证本期超短期融资券在银行间债券 市场上的交易量和活跃性。 （三）偿付风险（三）偿付风险 发行人目前财务状况良好，现金流充裕，金融机构
15、授信充足，具有较强的 偿付能力。如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变化，或者受市场环境 等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本 期超短期融资券本息的按期足额偿付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、存货跌价风险、存货跌价风险 近三年及一期末，发行人存货账面价值分别为 662,292.23 万元、643,224.20 万元、809,925.12 万元和 803,890.64 万元，存货占流动资产的比重分别为 53.99%、39.80%、40.20%和 42.91%。存货账面价值较大，为发行人扩大基础设 施及保障房建设
16、规模奠定坚实基础，有利于发行人主营业务的发展和盈利增 加；但受宏观经济增长放缓和土地市场波动影响，若存货资产较长时间未能实 现销售，形成长时间的积压，则不可避免的会对存货价值形成较大的负面影 响。因截至募集说明书签署日未发生存货减值情形，发行人在财务报告中未计 提存货跌价准备。发行人存货周转率处在一个相对较低的位置，随着存货资产 大幅上升，未来存在较大不确定性，若发行人存货周转率、速度比率继续下降 8 或者存货价格下跌，则存货会有一定的跌价风险。 2、未来资本支出压力较大风险、未来资本支出压力较大风险 发行人作为经开区管委会批准成立的城市基础设施建设的投资运营主体， 投资经营的项目以园区基础设施建设项目为主，部分项目建设周期长，资金需 求量大。近三年及一期，发行人投资活动现金流量净额分别为 6,330.74 万元、 -176,637.32 万元、-269,714.29 万元和-305,602.05 万元。 近年来随着经开区加快基础设施建设步伐，发行人的基础设施建设项目支 出有较大增长，截至 2018 年 3 季度末，发行人主要在建工程 6 项，未来拟建项 目
