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1、北京国有资本经营管理中心北京国有资本经营管理中心 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书年度第四期超短期融资券募集说明书 发行人发行人 北京国有资本经营管理中心北京国有资本经营管理中心 发行金额：人民币10.00亿元 发行期限：150天 担保情况：无担保 发行主体等级：AAA 信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 主承销商及簿记管理人主承销商及簿记管理人 中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司 二二一八年十一月一八年十一月 北京国有资本经营管理中心 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本企业发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册
2、， 注册不 代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期 超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买本企业本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确 性、完整性、及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有 关的任何投资风险。 本企业管理委员会已批准本募集说明书， 全体管理委员会成员承诺其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性 承担个别和连带法律责任。 本企业负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书 所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡
3、通过认购、受让等合法手段取得并持有本企业发行的本期超短期融资券， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资 者监督。 截至本募集说明书签署之日， 本企业除已经披露的信息外无其他影响发行人 偿债能力的重大事项。 北京国有资本经营管理中心 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明7 二、发行人的相关风险二、发行人的相关风险7 第三章第三章 发行条款发行条款17 一、本期超短期融资券主要条款一、本期超短期融资券主要条款17 二、二、本期本
4、期超短期融资券发行安排超短期融资券发行安排18 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用21 一、本期超短期融资券募集资金运用一、本期超短期融资券募集资金运用21 二、发行人承诺二、发行人承诺22 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况23 一、发行人概况一、发行人概况23 二、发行人历史沿革二、发行人历史沿革23 三、发行人控股股东及实际控制人三、发行人控股股东及实际控制人25 四、发行人独立性四、发行人独立性26 五、发行人主要权益投资情况五、发行人主要权益投资情况26 六、发行人公司治理情况六、发行人公司治理情况35 七、发行人领导成员基本情况及员工情况七、发行人领导成员基本情况及员工
5、情况40 八、发行人主营业务情况八、发行人主营业务情况43 九、发行人业务范围和发展目标九、发行人业务范围和发展目标99 十、发行人主要在建工程、拟建工程及未来投资计划情况十、发行人主要在建工程、拟建工程及未来投资计划情况.100 十一、发行人涉及主要行业状况十一、发行人涉及主要行业状况103 十二、发行人行业地位及竞争优势十二、发行人行业地位及竞争优势107 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况111 一、发行人的主要财务数据一、发行人的主要财务数据 111 二、主要财务指标二、主要财务指标136 三、合并财务报表分析三、合并财务报表分析137 四、发行人债务情况四、发行人债务
6、情况150 五、关联交易情况五、关联交易情况160 六、重大或有事项六、重大或有事项162 八、海外投资、衍生品投资及重大理财产品投资情况八、海外投资、衍生品投资及重大理财产品投资情况. 173 九、直接债务融资计划九、直接债务融资计划174 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况175 北京国有资本经营管理中心 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 4 一、发行人主体信用评级一、发行人主体信用评级175 二、发行人及其子公司的有关资信情况二、发行人及其子公司的有关资信情况176 第八章第八章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进. 178 第九章第九章 发行人近一期基本情况发行
7、人近一期基本情况. 179 一、发行人一、发行人 2018 年年 1-9 月主营业务情况月主营业务情况 179 二、发行人近一期财务情况二、发行人近一期财务情况180 三、发行人资信情况三、发行人资信情况182 四、发行人近一期相关重大事项四、发行人近一期相关重大事项182 第十章第十章 税项税项184 一、增值税一、增值税 184 二、所得税二、所得税 184 三、印花税三、印花税 184 第十一章第十一章 信息披露安排信息披露安排185 一、发行人信息披露机制一、发行人信息披露机制185 二、本次超短期融资券各期发行前的信息披露二、本次超短期融资券各期发行前的信息披露185 三、超短期融资
8、券各期存续期内重大事项的信息披露三、超短期融资券各期存续期内重大事项的信息披露. 185 四、本次超短期融资券存续期内定期信息披露四、本次超短期融资券存续期内定期信息披露186 第十二章第十二章 投资者保护机制投资者保护机制. 187 一、违约责任一、违约责任187 二、投资者保护机制二、投资者保护机制187 三、不可抗力三、不可抗力191 四、弃权四、弃权 192 第十三章第十三章 发行的有关机构发行的有关机构. 193 第十四章第十四章 备查文件和查询地址备查文件和查询地址. 195 一、备查文件一、备查文件195 二、查询地址二、查询地址195 北京国有资本经营管理中心 2018 年度第
9、四期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有以下含义： 发行人发行人/国管中心国管中心/本企本企 业业/本中心本中心 指北京国有资本经营管理中心 债务融资工具债务融资工具指非金融企业债务融资工具， 即具有法人资格的非金融企 业发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 超短期融资券超短期融资券指具有法人资格， 信用评级较高的非金融企业在银行间债 券市场发行的，期限在 270 天以内的短期融资券 本期超短期融资券本期超短期融资券指北京国有资本经营管理中心 2018 年度第四期超短期融 资券 本次发行本次发行指本期超短期融资券的发行 募集
10、说明书募集说明书指发行人为本次发行而根据有关法律法规制作的 北京国 有资本经营管理中心 2018 年度第四期超短期融资券募集 说明书 人民银行人民银行指中国人民银行 交易商协会交易商协会指中国银行间市场交易商协会 上海清算所上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司，即托管机构 簿记建档簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销 团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团 成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进 行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形 式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全
11、流程线上 化处理。 簿记管理人簿记管理人簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿 记建档操作的机构， 本期超短期融资券发行期间由中国工 商银行股份有限公司担任。 联席主承销商联席主承销商指中国工商银行股份有限公司 承销协议承销协议指发行人与联席主承销商为本次发行签订的承销协议， 即 北京国有资本经营管理中心 2018 年-2020 年债务融资 工具承销协议 北京国有资本经营管理中心 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 6 承销团协议承销团协议承销团成员为本次发行共同签订的 银行间债券市场非金 融企业债务融资工具承销团协议。 承销团承销团指联席主承销商为本次发行根据承销团协议组织
12、的、 由联 席主承销商和承销团其他成员组成的承销团 余额包销余额包销本期超短期融资券的联席主承销商按照 北京国有资本经 营管理中心 2018 年-2020 年债务融资工具承销协议 中的 规定，在发行期限结束后，将未售出的超短期融资券全部 自行购入 银行间市场银行间市场全国银行间债券市场 北金所北金所北京金融资产交易所有限公司 最近三年及一期最近三年及一期指 2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年 1-9 月 工作日工作日中华人民共和国商业银行的对公营业日 （不包括法定节假 日） 法定节假日或休息日法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不 包括香港
13、特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的法定节 假日或休息日） 元元如无特别说明，指人民币元 北京国有资本经营管理中心 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券不设担保， 超短期融资券的本金和利息按期足额支付取决 于发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期超短期融资券时， 应认真 考虑下述各项相关的风险因素： 一、超短期融资券的投资风险 （一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观政治、经济环境的变化，国 家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资 者投资本期超短期融资券的收益造
14、成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场进行流通， 在转让时可能由于无法找到交 易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源 获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期足额还本付息。 此外，发行人以国有资本经营和国有股权管理为经营重点，以对下属企业的 股权收益、 北京市国资委每年的国有资本收益收缴资金作为本期超短期融资券的 到期还款来源， 发行人对于持有下属企业股权及其资产的划转不因本期超短期融
15、资券的条款而被限制。 其下属企业也没有协议项下的责任在本期超短期融资券的 存续期内向发行人分配利润， 并且发行人获得其下属企业的股权收益需经过相关 程序及批准，如果未能履行上述程序及批准，发行人的投资收益可能无法带来预 期的现金回报，亦会使发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，从而将可 能影响本期超短期融资券本息按时、足额的支付。 二、发行人的相关风险 （一）财务风险 1、财务费用上升风险 发行人 2015 年-2018 年三季度财务费用分别为 2,147,781.20 万元、 2,452,621.09 万元、2,908,313.57 万元和 2,477,974.29 万元，随着未来投资项
16、目及 规模的增加，财务费用逐步上升。发行人作为北京市的产业投融资主体，需要通 过对直接融资渠道和间接融资渠道的综合利用来筹措资金， 并不断加强对资金的 北京国有资本经营管理中心 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 8 运用，提高资金收益。因此，发行人在加强财务管理和控制财务成本方面存在一 定压力。 2、存货跌价的潜在风险 发行人下属子公司的所在行业均与经济周期关联度较大、敏感性较高。 2008 年以来，国内外宏观经济形势发生了较大变化，钢铁、煤炭、汽车、房地产等产 品的市场需求有所减少，市场价格有所回落，将对发行人存货资产的变现能力形 成一定负面的影响，即一方面可能令存货积累增加，另一方面可能面临产成品的 跌价风险。 2015 年至 2018 年 9 月末，发行人存货账面价值分别为 31,347,787.37 万元、 36,216,897.08 万元、45,638,331.18 万元和 52,024,088.39 万元，呈逐年递增趋势。 存货价格的波动可能会对发行人的流动资产产生一定影响。 3、应收账款及其他应收款回收的潜在风险 2015 年至 2018 年
