约定购回业务规则讲解(一)

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1、约定购回式证券交易规则讲解,信用交易部 20130305,要点提示,两所规则差异(二),两所规则差异(三),约定购回利率介绍,上交所新老规则对比,两所规则差异(一),上交所新老规则对比,上交所新老规则对比,要点提示,上交所新老规则对比,两所规则差异(一),两所规则差异(二),两所规则差异(三),约定购回利率介绍,两所差异 :(一)登记结算,要点提示,两所规则差异(二),上交所新老规则对比,两所规则差异(一),约定购回利率介绍,两所规则差异(三),4,4,两所差异:(二)交易制度,要点提示,两所规则差异(二),上交所新老规则对比,两所规则差异(一),两所规则差异(三),约定购回利率介绍,两所差异

2、:(三)收费,要点提示,两所规则差异(二),上交所新老规则对比,两所规则差异(一),两所规则差异(三),约定购回利率介绍,我公司购回利率介绍,购回金额的计算公式为: 购回金额初始交易金额(1+购回利率购回期限/365)+公司交易成本 购回利率=同期银行贷款利率+浮动利率(浮动利率原则上为3%) 购回期限:指从初始交易日(含)至购回交易日(不含)的天数。 公司交易成本:是指公司参与约定购回所产生的交易成本,包括经手费、证管费、印花税、过户费等必要费用,由客户在购回交易时向公司支付。 计算公式:公司交易成本初始交易金额0.12%。,要点提示,要点提示,风险监控指标,案例说明,福州营业部机构客户xx

3、x欲参与90天的约定购回业务,持有601933股票,资产总值9亿,公司给该支标的券折算率为55%,该客户征信评级BBB,授信额度4.5亿,客户拟融资4亿用于生产经营。,1、客户实际操作的方案是先做30天,到期再延期30天,一共延期两次,总期限为90天。 利:标的证券折算率较高 弊:可能公司不会同意客户延期 2、客户初始交易分拆成8笔分别委托(两笔2千万,2笔3千万,2笔5千万,2笔一亿,共计4亿) 利:履约保障比例过低时,客户可提前购回其中某一笔或几笔交易来补充交易,不会因此造成整笔委托违约。 弊:需多缴纳过户费,客户融资成本较高 3、客户另外同时进行了一笔初始交易标的证券数量为1000股,期限为28天,初始交易金额为一万二,购回交易金额为742万的交易。 利:公司可定期收回利息。购回(支付利息)作为延期的附加条件。 弊:增加客户手续。,

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