悦达融资租赁有限公司2018第一期资产支持票据募集说明书

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1、悦达融资租赁有限公司 2018 年度第一期资产支持票据募集说明书 1 重要提示 本期资产支持票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商 协会对本期资产支持票据的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期资产支持票 据的投资风险作出任何判断。投资者购买本期资产支持票据，应当认真阅读本募 集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时 性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风险。 发起机构董事会已批准本募集说明书， 发起机构全体董事承诺本募集说明书 涉及发起机构内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性、完整性

2、、及时性承担个别和连带法律责任。 发起机构负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明 书所述发起机构财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期资产支持票据的，均视同自愿 接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 发起机构及相关中介机构承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定 履行义务， 接受投资者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重大事 项。 资产支持票据仅代表信托权益的相应份额，不属于发行载体管理机构或者 任何其他机构的负债。认购或受让资产支持票据的投资者，视为作为受益人签 署本信托合同，接受信托合同全部约

3、定。 发起机构、发行载体管理机构、信托资金保管人及其他业务参与人因依法 解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，信托资产不属于其清算资 产。 悦达融资租赁有限公司 2018 年度第一期资产支持票据募集说明书 2 目录目录 第一章 释义 . 5 1.1 相关机构释义 . 5 1.2 交易文件释义 . 6 1.3 资产池与信托释义 . 7 1.4 日期、期间与报告 . 16 1.5 重大事件与指标 . 20 1.6 发行资产支持票据所涉及的定义 . 26 1.7 与信托有关的费用 . 26 1.8 资产支持票据持有人大会 . 27 1.9 关于资产服务的定义 28 1.10 其它 28 第二

4、章 资产支持票据的基本情况 . 30 2.1 主要发行条款 . 30 2.2 发行安排 . 32 第三章 风险提示及说明 . 34 3.1 投资风险 34 3.2 基础资产相关风险 35 3.3 交易结构相关风险 39 3.4 发起机构及中介机构相关风险 40 4.1 交易结构图 48 4.2 交易结构介绍 . 48 4.3 各当事方的权利与义务 . 49 4.4 内（外）信用增进安排 . 59 第五章 资产支持票据的信用增进方式 . 60 5.1 内部增信安排 . 60 悦达融资租赁有限公司 2018 年度第一期资产支持票据募集说明书 3 5.2 外部信用增级 61 第六章 发起机构、发行载

5、体及相关中介机 94 6.1 发起机构 94 6.2 发行载体管理机构基本情况 . 150 6.3 差额补足方基本情况 . 154 6.4 其他相关中介情况基本情况 . 181 6.5 与相关机构的关系 182 第七章 基础资产情况及现金流预测分析 . 183 7.1 基础资产基本情况 183 7.2 基础资产现金流形成机制及历史数据 193 7.3 基础资产现金流预测分析、压力测试情况 . 193 第八章 现金流归集与管理机制、投资及分 . 208 8.1 现金流的归集和资金监管安排 . 208 8.2 现金流运用及投资安排 . 211 8.3 现金流的分配机制 212 8.4 清仓回购 .

6、 217 第九章 风险自留的相关情况 . 219 第十章 募集资金用途及合法合规性声明 220 10.1 募集资金用途 . 220 10.2 承诺 . 220 第十一章 信息披露安排 . 221 11.1 信息披露的文件 221 11.2 信息披露的方式及时间 221 11.3 资产支持票据存续期内重大事项的信息披露 . 222 第十二章 投资者保护机制 . 224 12.1 违约事件 . 224 12.2 违约责任 . 224 悦达融资租赁有限公司 2018 年度第一期资产支持票据募集说明书 4 12.3 投资者保护机制 225 12.4 资产支持票据持有人大会的机制与权力 . 227 12

7、.5 不可抗力 . 233 12.6 弃权 . 234 第十三章 法律适用及争议解决机制 . 235 第十四章 有关税费安排 . 236 第十五章 主要交易文件摘要 . 237 第十六章 评级状况 . 261 第十七章 备查文件存放及查阅方式 . 263 17.1 备查文件 . 263 17.2 查询地址 . 263 17.3 网站. 264 第十八章 发行有关机构 . 265 悦达融资租赁有限公司 2018 年度第一期资产支持票据募集说明书 5 第一章 释义 在募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称、术语具有如下含义： 1.1 相关机构释义 1、信托当事人 （1） 委托人/发起机构/悦达租

8、赁：系指悦达融资租赁有限公司。 （2） 受托人/受托机构/发行载体管理机构：系指国投泰康信托有限公司，以 及任何“信托合同”允许的继任机构。 （3） 差额补足义务人/差额补足承诺人：系指江苏悦达集团有限公司。 （4） 受益人：统指“资产支持票据持有人”，包括“优先级资产支持票据持有 人”和“次级资产支持票据持有人”，以及各类别“资产支持票据持有人”的合法继 承人和受让人。 （5） 资产支持票据持有人：系指任何持有“资产支持票据”的持有人，包括 “优先级资产支持票据持有人”和“次级资产支持票据持有人”。 （6） 优先级资产支持票据持有人：系指“优先级资产支持票据”的持有人。包 括“优先 A 级资

9、产支持票据持有人”和“优先 B 级资产支持票据持有人”。 （7） 优先 A 级资产支持票据持有人：系指“优先 A 级资产支持票据”的持有 人。 （8） 优先 B 级资产支持票据持有人：系指“优先 B 级资产支持票据”的持有 人。 （9） 次级资产支持票据持有人：系指“次级资产支持票据”的持有人。 2、参与机构 （10）发行载体管理机构/国投泰康：系指国投泰康信托有限公司。 （11）主承销商/簿记管理人：系指兴业银行股份有限公司。 （12）承销团：系指根据“承销团协议”负责“资产支持票据”承销的所有机 构。 （13）承销商：系指根据“承销团协议”负责“资产支持票据”承销的一家、 悦达融资租赁有限

10、公司 2018 年度第一期资产支持票据募集说明书 6 多家或所有机构。 （14）资产服务机构：系指作为“服务合同”项下的“资产服务机构”的“悦 达租赁”，以及该合同允许的继任机构。 （15）后备资产服务机构：系指根据“服务合同”的约定委任的“后备资产 服务机构”，以及任何允许的继任机构。 （16）替代资产服务机构：系指根据“服务合同”的约定委任的“替代资产 服务机构”，以及任何允许的继任机构。 （17）资金保管机构：系指兴业银行股份有限公司或“资金保管合同”允 许的继任机构。 （18）替代资金保管机构：系指根据“资金保管合同”的约定委任的“替 代资金保管机构”，以及任何允许的继任机构。 （19

11、）上海清算所：系指银行间市场清算所股份有限公司。 （20）北金所：系指北京金融资产交易所有限公司。 （21）登记托管机构：系指“上海清算所”或监管部门指定的其他提供“资产支 持票据”登记托管服务的机构。 （22）支付代理机构：系指“上海清算所”或监管部门指定的其他提供“资产支 持票据”本息兑付服务的机构。 （23）审计师/现金流评测预估机构：系指“受托人”认可的会计师事务所，在 “信托生效日”及之前系指江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)。 （24）会计师：系指经受托人委托为信托提供跟踪审计的审计机构。 （25）中诚信/评级机构：系指中诚信国际信用评级有限责任公司。 （26）法律顾问：系指

12、江苏世纪同仁律师事务所。 （27）同业拆借中心：系指全国银行间同业拆借中心。 3、审批与监管机构 （28）银监会：系指中国银行业监督管理委员会。 （29）人民银行：系指中国人民银行。 （30）交易商协会：系指中国银行间市场交易商协会。 1.2 交易文件释义 悦达融资租赁有限公司 2018 年度第一期资产支持票据募集说明书 7 （31）交易文件/信托文件：系指“定义表”、“信托合同”、“服务合 同”、“差额补足承诺函”、“资金保管合同”、“承销协议”、“承 销团协议”、“收费文件”以及其他与“信托”相关的协议和文件。 （32）定义表：系指由定义、释义或解释条款所构成的本主定义 表。 （33）信托

13、合同：系指“委托人”与“受托人”签署的悦达融资租赁有限公司 2018年度第一期资产支持票据信托之信托合同（合同编号为 2018-01-XT-YDABN-XTHT）及对该合同的任何修改或补充。 （34）服务合同：系指“受托人”与“资产服务机构”签署的悦达融资租赁有 限公司2018年度第一期资产支持票据信托服务合同（合同编号为 2018-01-XT-YDABN-FWHT）及对该合同的任何修改或补充。 （35）差额补足承诺函：系指由差额补足义务人出具的差额补足承诺 函及其任何有效修订和补充。 （36）资金保管合同：系指“受托人”与“资金保管机构”签署的悦达融资 租赁有限公司 2018 年度第一期资产

14、支持票据信托资金保管合同（合同编号为 2018-01-XT-YDABN-BGHT）及对该合同的任何修改或补充。 （37）承销协议：系指“发行载体管理机构”、“发起机构”与“主承销商” 签署的悦达融资租赁有限公司 2018 年度第一期资产支持票据主承销协议及 对该协议的任何修改或补充。 （38）承销团协议：如组建承销团进行销售的情况下，系指“主承销商” 与其他“承销商”签署承销团协议及对该协议的任何修改或补充。 （39）发行人服务协议：系指“受托人”与“登记托管机构”/“支付代理机 构”签署的“发行人服务协议”及对该协议的任何修改或补充。 （40）收费文件：统指“受托人”与“委托人”、“资产服务

15、机构”、“资金保管机 构”、“评级机构”、“审计师”及其他相关的服务提供者签署的、与其因向“信托”提 供服务而产生的报酬和费用的支付有关的合同、协议或其他文件。 （41）募集说明书：系指“发行载体管理机构”为发行“资产支持票据”并向 投资者披露“资产支持票据”发行相关信息而按照“中国”“法律”的要求专门撰写并 制作的悦达融资租赁有限公司 2018 年度第一期资产支持票据募集说明书。 1.3 资产池与信托释义 悦达融资租赁有限公司 2018 年度第一期资产支持票据募集说明书 8 1、资产池与资产 （42）融资租赁资产/基础资产/资产：系指“信托合同”附件一“融资租赁资 产清单”项下所列的全部由“

16、委托人”在“信托财产交付日”委托给“受托人”设立“信 托”的“融资租赁债权”及其“附属担保权益”。 （43）资产池：系指任一时点“融资租赁资产”的总和。 （44）基础资产清单：就“委托人”信托予“受托人”的“基础资产”而言，系指由 “委托人”准备的、截至“初始起算日”0:00 的、有关“融资租赁资产”相关信息的一 览表（该等信息的形式和内容应为“受托人”所接受）。“基础资产清单”基本信息 见“信托合同”附件一。 （45）资产保证：系指“委托人”在“信托合同”第 5.4 款中所做的关于“资产 池”以及每一笔“融资租赁资产”在“初始起算日”和“信托财产交付日”的状况的全部 陈述和保证。 （46）合格标准：就每一笔“融资租赁债权”及其“附属担保权益”而言，系指在 “初始起算日”和“信托财产交付日”，符合以下筛选标准： 关于“承租人”的标准（就每一笔“融资租赁债权”而言）： (a)“承租人”为“中国”公民或永久居民，且在“基准日”为 1