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1、苏州城市建设投资发展有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 声明声明 本期本期超超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注 册不代表交易商协会对本期册不代表交易商协会对本期超超短期融资券的投资价值做出任何短期融资券的投资价值做出任何 评价，也不代表对本期评价，也不代表对本期超超短期融资券的投资风险做出任何判断。短期融资券的投资风险做出任何判断。 投资者购买本期投资者购买本期超超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及关的
2、信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及 时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有 关的任何投资风险。关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完整性和及时性承担个别和连带法律责任。完整性和及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保本公司负责人和主管会计工作的负
3、责人、 会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、准确、证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本期凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本期超超短期融资券短期融资券, , 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务，接受投资者监督。行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影
4、响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 苏州城市建设投资发展有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 目录目录 第一章释义第一章释义 4 4 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 6 6 一、债务融资工具的投资风险.6 二、发行人的相关风险.6 第三章发行条款第三章发行条款 1515 一、发行条款.15 二、发行安排.16 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 1818 一、募集资金用途.18 二、本期超短期融资券募集资金的管理.18 三、发行人承诺.18 四、偿债计划及还款保障措施.19 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 2222 一、发行人基本信息.22
5、二、发行人历史沿革.22 三、发行人控股股东及实际控制人.23 四、发行人独立性.23 五、发行人重要权益投资情况.24 六、发行人公司治理结构.31 七、发行人董事、监事及高级管理人员情况.39 八、发行人业务范围及主营业务情况.44 九、发行人在建及拟建工程.64 十、发行人发展战略及目标.70 十一、发行人所在行业状况及行业地位.72 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 9797 一、发行人财务报告编制及审计情况.97 二、发行人历史财务数据.100 三、发行人财务情况分析（合并口径）.105 四、发行人主要财务指标.127 五、发行人有息债务情况.128 六、发行人关联交
6、易情况.131 七、发行人主要或有事项.133 八、发行人受限资产情况.137 九、发行人衍生产品情况.138 十、发行人重大投资理财产品情况.138 十一、发行人直接债务融资计划.139 十二、发行人其他或有事项.139 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 140140 一、信用评级情况.140 二、发行人资信情况.141 苏州城市建设投资发展有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 三、发行人债务违约记录.141 四、发行人债务融资工具偿付情况.141 第八章发行人第八章发行人 20172017 年年 1 1- -9 9 月经营及财务情况月经营及财务情况 1431
7、43 一、发行人 2014-2016 年及 2017 年 1-9 月业务范围及主营业务情况.143 二、发行人 2017 年 9 月末财务情况.145 三、发行人 2016 年及 2017 年三季度资信状况变动情况.147 四、发行人 2017 年三季度重大不利变化及相关事项排查情况.148 第九章本期超短期融资券的担保情况第九章本期超短期融资券的担保情况 152152 第十章税项第十章税项 153153 一、本期短期融资券所缴纳的税项.153 二、声明.153 第十一章信息披露第十一章信息披露 154154 第十二章投资者保护机制第十二章投资者保护机制 . . 156156 一、违约事件.1
8、56 二、违约责任.156 三、投资者保护机制.156 四、不可抗力.160 五、弃权.160 第十三章发行有关的机构第十三章发行有关的机构 . . 161161 第十四章备查文件第十四章备查文件 163163 一、备查文件.163 二、文件查询地址.163 附录主要财务指标计算公式附录主要财务指标计算公式 165165 苏州城市建设投资发展有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 我国、中国 指中华人民共和国 本公司、 公司、 发行人、苏州 城投 指苏州城市建设投资发展有限责任公司 超短期融
9、资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期 发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 本期超短期融 资券 指发行人本次发行的总额为人民币 20 亿元的“苏州城市建设投 资发展有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券” 本次发行/本 期发行 指本期超短期融资券的发行 募集说明书/ 本说明书 指苏州城市建设投资发展有限责任公司 2018 年度第一期超短 期融资券募集说明书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场 指全国银行间债券市场 主承销商 指上海浦东发展银行股份有限公司 簿记管理人 指
10、制定集中簿记建档程序及负责实际集中簿记建档操作者， 本期 超短期融资券发行期间由中国民生银行股份有限公司担任 联席主承销商 浙商银行股份有限公司 中诚信/中诚 信公司 指中诚信国际信用评级有限责任公司 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员 /投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销团成员/投资人认 购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售 方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建 档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记 建档过程全流程线上化处理 北金所 指北京金融资产交易所有限公司。 余额包销 指主承销商按照承
11、销协议的规定，在承销期结束后，将未出售的 本期超短期融资券全部自行购入的承销方式。 工作日 指中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日和休息日） 法定节假日 指中国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政 区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 近三年及一期 指 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-3 月 元、万元、亿 元 指人民币 苏州城市建设投资发展有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 苏州市国资委 指苏州市人民政府国有资产监督管理委员会 苏州燃气 指苏州燃气集团有限责任公司 苏州天然气 指苏州天然气管网股份有限公
12、司 苏州港口 指苏州港口发展（集团）有限公司 委托贷款 指由委托人提供合法来源的资金,委托业务银行根据委托人确定 的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并 协助收回的贷款业务 城投地产 苏州城投地产发展有限公司 在本募集说明书中，除非文中特别说明，所有财务数据均引自公司2014 2016年度经审计的财务报告和2017年1-3月未经审计的财务报表。 苏州城市建设投资发展有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内
13、，国内、国际宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场上进行流通， 在转让时可能由于无法找到 交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期间，如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源 获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期足额还本付息。 二、发行人的相关风险二、发行人的相关风险
14、 (一)财务风险 1、有息债务较高的风险 发行人所属基础设施建设与公用事业运营行业为资本密集型行业， 对资金的 需求较大。近年来，发行人进行基础设施建设的资金除资本金外，主要来自债务 融资。近三年及一期有息债务总额分别为430.98亿元、394.71亿元、286.03亿元 和265.62亿元，有息债务规模呈现震荡下跌趋势。目前，发行人债务规模仍然较 大。 随着发行人主业的快速发展以及未来发展规划的实施， 经营规模将快速扩张， 在未来几年对资金的需求将大幅增加，这对发行人的融资能力提出了较高要求。 同时，为保证城建投资计划的顺利实施，债务规模也将保持增长，由此形成的资 金需求将会给发行人的融资带
15、来压力，对外融资规模也将相应扩大，存在一定的 筹资风险的同时，偿债风险也有所加大。 2、未来资本支出压力较大的风险 由于发行人实施的城建项目大多处于建设期，且城建项目资金投入量较大， 建设周期较长，资金回笼大多数采取逐年分次收回，存在未来资金支出压力较大 的风险。在2017年至2021年五年内，发行人在建工程项目投资需求合计232.70 亿元，所涉及城建项目工程投资金额合计25.20亿元。 3、应收款项回收风险 发行人负责承建的公益性城市基础设施建设项目， 大多采取委托代建的方式 进行，待竣工审计决算计入其他应收款科目，虽然苏州市经济实力强劲，但也存 在一定的回收风险。从发行人目前的应收账款情
16、况看，虽然市财政已每年支付公 苏州城市建设投资发展有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 司相应款项，但由于金额较大，应收账款回收进度对发行人财务状况影响较大。 而且随着经济周期的波动，苏州市财政实力也可能受到一定影响，对未来按期足 额支付带来一定的影响。 4、短期偿债压力较大风险 截至2017年3月末，发行人一年内到期的有息负债为103.17亿元，虽然发行 人偿债能力、声誉和信用记录良好，与多家商业银行有良好的合作关系，但随着 发行人投资规模扩大以及业务扩张，发行人未来的资金支出需求可能增大。如果 未来发行人利润、现金流量不能维持在合理水平，将影响资金周转和流动性，从 而导致短期偿债风险。 5、抵质押等受限资产较大风险 截至2016年末，发行人所有权受限资产规模合计59.00亿元，该部分资产规 模较大。主要为股权、应收账款等。若发行人无法按时偿还相关借款，相关资产 将面临转移风险，公司的正常经营将因此受到影响。 6、担保余额较大的风险 截至2017年3月末，发行人对外担保余额77.
