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1、甘肃省国有资产投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 重要提示重要提示 投资者购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文投资者购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立的投资判断。件，进行独立的投资判断。 公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不表明交易注册不表明交易 商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期中期票据的投资也不代表对本期中期票据的投资 风险作出任何判断风险作出任何判断。 投
2、资者购买公司本期中期票据投资者购买公司本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及应当认真阅读本募集说明书及 有关的信息披露文件有关的信息披露文件，对信息披露的真实性对信息披露的真实性、准确性准确性、完整性和及时性进行独立分完整性和及时性进行独立分 析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 公司董事会已批准本募集说明书公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性误导性 陈述或重大遗漏陈述或重大遗漏，并对其真实性并对其真实性、准确性准确性、完整性完整性、及时性承担个别
3、和连带的法律及时性承担个别和连带的法律 责任。责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书所述会计机构负责人保证本募集说明书所述 财务信息真实、准确、完整、及时。财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购凡通过认购、受让等合法手段取得并持有公司发行的中期票据受让等合法手段取得并持有公司发行的中期票据，均视同自愿接均视同自愿接 受本募集说明书对各项权利义务的约定。受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本期债务融资工具含交叉违约条款等投资人保护条款本期债务融资工具含交叉违约条款等投资人保护条款， 请投资人仔细阅读相关请投资人仔细阅读相
4、关 内容。内容。 公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监接受投资者监 督。督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。 甘肃省国有资产投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义.5 一、常用名词释义.5 第二章第二章 投资风险提示及说明投资风险提示及说明.7 一、与本期中期票据相关的风险.7 二、与发行人相关的风险.7 第三章第三章 发行条款发行条款.16 一、本
5、期中期票据的发行条款.16 二、发行安排.17 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用.19 一、募集资金用途.19 二、募集资金划拨使用及到期偿付归集方式.19 三、发行人承诺.19 四、偿债保障措施.20 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况.21 一、发行人基本情况.21 二、发行人历史沿革.21 三、发行人股权结构及出资人情况说明.23 四、发行人经营独立情况.25 五、发行人重要权益投资情况及主要下属公司介绍.26 六、发行人内部治理及组织机构设置情况.37 七、发行人董事、监事及高级管理人员情况.53 八、发行人业务范围、主营业务情况.57 九、发行人在建及拟建项目情况介绍.
6、94 十、发行人未来发展战略.107 十一、发行人所处行业状况及优势分析.110 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况.137 一、发行人合并报表范围情况.141 二、发行人主要财务数据.143 三、发行人重大会计科目及重要财务指标分析.149 四、有息债务情况.180 五、发行人关联交易.184 六、发行人或有事项.189 七、发行人受限资产情况.192 八、发行人持有金融衍生品情况.193 九、发行人重大投资理财产品.194 十、发行人海外投资情况.194 甘肃省国有资产投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 4 十一、其他直接债务融资计划.197 十二、2
7、018 年上半年经营及财务情况197 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况.205 一、信用评级情况.205 二、发行人银行授信和借款情况.206 第八章第八章 债务融资工具增进债务融资工具增进.211 第九章第九章 税项税项.212 一、增值税.212 二、所得税.212 三、印花税.212 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排.213 一、中期票据发行前的信息披露.213 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露.213 三、中期票据存续期内定期信息披露.214 四、本金兑付和付息事项.214 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制.215 一、 违约事件和违约责任.215
8、二、 投资者保护机制.215 三、不可抗力.220 四、弃权.220 五、投资人保护条款.221 第十二章第十二章 发行有关机构发行有关机构.226 一、发行人.226 二、主承销商.226 三、信用评级机构.226 四、审计机构.227 五、律师事务所.227 六、登记、结算、托管机构.227 第十三章第十三章 备查文件备查文件.228 一、备查文件.228 二、查询地址.228 附录：有关财务指标的计算公式附录：有关财务指标的计算公式.230 甘肃省国有资产投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有所指，下列词语具
9、有如下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人/甘肃国投 /公司/公司 指甘肃省国有资产投资集团有限公司 中期票据指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期 发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 本次发行指本期中期票据的发行 注册总额度指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总额为25亿元人 民币的中期票据最高待偿额度 本期中期票据指甘肃省国有资产投资集团有限公司2018年度第一期发行额为 10亿元人民币的中期票据 募集说明书指公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作的 甘肃 省国有资产投资集团有限公司2018年度第一期中期票据募集说 明书 主承销商指交通银行
10、股份有限公司 承销商 指与主承销商签署承销团协议， 接受承销团协议及其他与本次发 行有关文件的约束，参与本期中期票据簿记建档的机构 联席主承销商指兴业银行股份有限公司 承销团指主承销商为本次发行组织的， 由主承销商及分销商组成的承销 机构 余额包销指本期中期票据的主承销商按承销协议约定在规定的发售期结 束后剩余债券全部自行购入的承销方式 兑付款项指本期中期票据的本金与本期中期票据利息之和 中央一号文件“中央一号文件”原指中共中央每年发的第一份文件。 现在已经成 为中共中央重视农村问题的专有名词。中共中央在 1982 年至 1986 年连续五年发布以农业、农村和农民为主题的中央一号文 件，对农村
11、改革和农业发展作出具体部署。 LME 指伦敦金属期货交易所 甘肃省国资委指甘肃省人民政府国有资产监督管理委员会 人民银行指中国人民银行 交易商协会指中国银行间市场交易商协会 甘肃省国有资产投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 6 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 金川集团金川集团股份有限公司 甘肃电投甘肃省电力投资集团有限责任公司 甘肃农垦甘肃省农垦集团有限责任公司 甘肃工交投甘肃省工业交通投资公司 亚盛实业甘肃亚盛实业(集团)股份有限公司 兴陇资管甘肃兴陇资本管理有限公司 莫高股份甘肃莫高实业发展股份有限公司 承销协议指主承销商与发行人为本次发行签订的 银行间债券
12、市场非金融 企业债务融资工具承销协议 承销团协议指主承销商、联席主承销商为承销本期中期票据签订的银行间 债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议（2013年版）及 相关附件 簿记管理人簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构， 本期中期票据发行期间由交通银行股份有限公司担 任 簿记建档指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员 /投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认 购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售 方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建 档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现
13、簿记 建档过程全流程线上化处理。 实名记账式中期 票据 指采用上海清算所的簿记系统以记账方式登记和托管的中期票 据 北金所指北京金融资产交易所有限公司 工作日指国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 节假日指国家规定的法定节假日和休息日 银行间债券市 场非金融企业债 务融资管理办法 指中国人民银行令【2008】第1号文件颁布的银行间债券市场 非金融企业债务融资工具管理办法 元如无特别说明，指人民币元 注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，系为四舍五 入所致。 甘肃省国有资产投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 7 第二章第二章
14、 投资风险提示及说明投资风险提示及说明 本期中期票据无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期中期票据，应 当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期中期 票据依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。 如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义 务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认真地考虑下列 各种风险因素： 一、与本期中期票据相关的风险一、与本期中期票据相关的风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期中期票据的利率水平是根据当前市场的利率水平和中期票据信用评级确定 的。国际、国内
15、宏观经济环境变化，国家经济政策变动等因素会引起市场利率水平 的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据发行后将在银行间债券市场进行交易流通，受银行间债券市场资 金充裕度及投资者偏好变化等因素影响，在转让时可能由于无法找到交易对手而难 以将中期票据变现，具有流动性风险。中期票据是债券市场交易的品种，主要取决 于市场上投资人对于该债券的价值需求与风险判断。发行人无法保证本期中期票据 在银行间债券市场的交易量和活跃性，其流动性与市场供求状况紧密联系。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期中期票据无担保。在本期中期票据的存
16、续期内，如政策、法规或行业、市 场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成公司不能从预期 的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期中期票据的按时足额支付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、经营活动净现金流波动风险 2015-2017 年及 2018 年 1-3 月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 -54,604.80 万元、1,701,235.90 万元、1,640,752.73 万元和 38,046.29 万元，波动幅度 较大。未来经济形势的不确定性仍有可能造成发行人所处行业的波动，发行人经营 活动产生的现金流量仍然可能呈现波动。 2、短期偿债压力风险 公司近年来项目建设投资较大，投资项目呈现增长态势；同时，对外采购力度 甘肃省国有资产投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 8 的加大，致使公司存货数额较大，呈增长态势，公司通过向银行借款和发行债务融 资工具来弥补投资缺口。2015-2017 年末及 2018 年 3 月末，短期借款余额分别
