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1、山东高速集团有限公司 2017 年度第四期中期票据募集说明书 2 声明声明 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注 册，注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何册，注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何 评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资 者购买本公司本期中期者购买本公司本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关票据，应当认真阅读本募集说明书及有关 的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时的信息披露文件，对信
2、息披露的真实性、准确性、完整性和及时 性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关 的任何投资风险。的任何投资风险。 本公司董事长办公会已批准本募集说明书，全体董事承诺其本公司董事长办公会已批准本募集说明书，全体董事承诺其 中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性、完整性承担个别和连带法律责任。确性、完整性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作负责人、会计机构负责人保证本公司负责人和主管会计工作负责人、会计机构负责人保证 本募集说明书所
3、述财务信息真实、准确、完整、及时。本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期 票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行 义务，接受投资者监督。义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 本募集说
4、明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在 相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。 相关链接详见相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。 相关链接详见“第十三第十三 章备查文件章备查文件”。 山东高速集团有限公司 2017 年度第四期中期票据募集说明书 3 目录目录 声明 2 第一章 释义 5 一、常用术语 5 二、专有名词 6 第二章 风险提示及说明 8 一、本期债务融资工具的投资风险 . 8 二、与发行人相关风险. 8 第三章 发行条款 19 一、发行条款 19 二、发行安排 20 第四章 募集资金运用 22 一、募集资金主要用途.22
5、二、发行人承诺 22 三、偿债计划和偿债保障措施 .22 第五章 发行人基本情况 28 一、发行人基本情况 28 二、发行人历史沿革 28 三、发行人股权结构及控股股东情况 .31 四、发行人独立性经营情况.32 五、发行人重要权益投资情况 .33 六、发行人组织机构设置及运行情况 .49 七、发行人的董事和高级管理人员情况 .59 八、发行人业务范围、主营业务情况及发展目标 .66 九、在建工程与拟建工程.96 十、战略定位与发展规划.102 十一、发行人所处行业分析.103 十二、发行人所处行业地位及竞争优势 .106 十三、发行人其他合规情况.108 第六章 发行人主要财务状况. 109
6、 一、发行人财务报告编制及报表情况 .109 二、发行人主要财务指标及分析 .136 三、公司有息债务融资情况.165 四、关联交易 169 五、重大或有事项 172 六、公司资产所有权受到限制的情况 .178 七、商品期货、期权及各类金融衍生品情况 .179 八、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况 .180 九、其他重大事项公告.180 十、直接债务融资计划.181 十一、其他经营重要事项.181 十二、其他财务重要事项.181 山东高速集团有限公司 2017 年度第四期中期票据募集说明书 4 第七章 发行人资信状况 183 一、信用评级报告 183 二、发行人资信情况 1
7、84 第八章 2017 年三季度情况 . 191 一、2017 年三季度主营业务情况 191 二、2017 年三季度重大会计科目变动情况说明 192 三、2017 年三季度资信状况变动情况 196 四、2017 年三季度重大事项情况 197 第九章 债务融资工具信用增进. 200 第十章 税项 201 一、增值税 201 二、所得税 201 三、印花税 201 第十一章 信息披露安排 203 一、信息披露机制 203 二、信息披露安排 203 第十二章 投资者保护机制 206 一、违约事件 206 二、违约责任 206 三、投资者保护机制 207 四、不可抗力 2132 五、弃权 2132 第
8、十三章 发行有关的机构 213 第十四章 备查文件和查询地址. 225 一、备查文件 225 二、文件查询地址 225 附录：募集说明书计算公式 2278 山东高速集团有限公司 2017 年度第四期中期票据募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一、常用术语常用术语 我国、中国：我国、中国： 指中华人民共和国 本公司、公司、发行人、本公司、公司、发行人、 高速集团、集团公司、山高速集团、集团公司、山 东高速：东高速： 指山东高速集团有限公司 高速股份：高速股份： 指山东高速股份有限公司 非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具
9、 /债务融资工具债务融资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的， 约定在一定期限内还本付息的有价证券 中期票据：中期票据： 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的， 约定在一定期限内还本付息的债务融资工具 本期中期票据：本期中期票据： 指发行人本次发行的总额不超过15亿元人民币的“山东高 速集团有限公司2017年度第四期中期票据” 本期发行：本期发行： 指本期中期票据的发行 募集说明书募集说明书/本说明书：本说明书： 指本公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作 的山东高速集团有限公司2017年度第四期中期票据募集 说明书 人民银行：人民银行： 指中国人民银行
10、证监会：证监会： 指中国证券监督管理委员会 交易商协会：交易商协会： 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所：上海清算所： 指银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场：银行间市场： 指全国银行间债券市场 北金所：北金所： 指北京金融资产交易所 主承销商：主承销商： 指中国建设银行股份有限公司 联席联席主承销商：主承销商： 指招商银行股份有限公司 承销团：承销团： 指由主承销商为本次发行组建的，由主承销商、联席主承 销商和分销商共同组成的承销团 簿记管理人：簿记管理人： 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的 机构，本期中期票据发行期间由中国建设银行股份有限公 司担任。 簿记建档：簿
11、记建档： 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销 团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成 员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按 山东高速集团有限公司 2017 年度第四期中期票据募集说明书 6 约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行 配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处 理。 承销协议：承销协议： 指发行人与主承销商本次发行签订的银行间债券市场非 金融企业债务融资工具承销协议文本（2013版） 余额包销：余额包销： 指本期中期票据的主承销商按照承销协议中的约定，在发 行期结束
12、时，将售未售出的本期中期票据全部自行购入的 承销方式 工作日：工作日： 指中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息 日） 法定节假日：法定节假日： 指中国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特 别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息 日） 元：元： 指人民币元 近三年：近三年： 指2014年、2015年、2016年 近三年又一期：近三年又一期： 指2014-2016年度及2017年1-3月 二、二、专有名词专有名词 BT BT投资是BOT的一种转换形式，是指一个项目的运作通过 项目管理公司总承包后，由承包方垫资进行建设，建设验 收完毕再移交给项目业主。 BOT是对Bu
13、ild-Own-Transfer （建 设拥有转让）和Build-Operate-Transfer（建设经营 转让）形式的简称，通常指后一种含义。而BT是BOT的一 种历史演变，即Build-Transfer（建设转让） ，政府通过特 许协议， 引入国外资金或民间资金进行专属于政府的基础设 施建设，基础设施建设完工后，该项目设施的有关权利按协 议由政府赎回。 高速公路高速公路 专供汽车分向、分车道行驶，并应全部控制出入的多车道 公路。四车道高速公路应能适应将各种汽车折合成小客车 的年平均日交通量25,000-55,000辆。六车道高速公路应能 适 应 将 各 种 汽 车 折 合 成 小 客 车
14、 的 年 平 均 日 交 通 量 45,000-80,000辆。八车道高速公路应能适应将各种汽车折 合成小客车的年平均日交通量60,000-100,000辆。 山东高速集团有限公司 2017 年度第四期中期票据募集说明书 7 一级一级公路公路 供汽车分向、分车道行驶，并可根据需要控制出入的多车 道公路。四车道一级公路应能适应将各种汽车折合成小客 车的年平均日交通量15,000-30,000辆。六车道一级公路应 能适应将各种汽车折合成小客车的年平均日交通量 25,000-55,000辆。 山东高速集团有限公司 2017 年度第四期中期票据募集说明书 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明
15、 本期中期票据无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期中期票据，应当认 真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期中期票据依法 发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未 能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责 任。投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认真的考虑下列各种风险因素： 一、一、本期债务融资工具的投资风险本期债务融资工具的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 受国际金融环境变化、国内宏观经济运行状况、货币政策等因素的影响，市场利率 存在一定的波动性。 本期债券的投资价值在其存续期内
16、可能随着市场利率的波动而发生 变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 （二）偿付风险（二）偿付风险 在中期票据期限内， 发行人的经营状况可能会受到不可控制的市场环境和政策环境 的影响。 如果发行人经营状况不佳或资金周转出现困难，将可能导致本期中期票据不能 如期足额兑付，对投资者到期收回本息构成危险。 （三）流动性风险（三）流动性风险 本期中期票据发行后将在银行间债券市场进行交易流通， 但发行人无法保证本期中 期票据在银行间债券市场的交易量和活跃性，从而可能影响债券的流动性，导致投资者 在债券转让和临时性变现时面临困难。 二、与发行人相关风险二、与发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、未来资本性支出较大的风险、未来资本性支出较大的风险 发行人为了增强自身在行业中的竞争优势，未来几年将保持较大的资本支出规模， 截至 2017 年 3 月底， 公司在建高速公路总投资 602.16 亿元， 拟建高速公路总投资 70.17 山东高速集团有限公司 2017 年度第四期中期票据募集说明书 9 亿元，上述项目将加大发行人的债务负担，一旦项目投资失败
