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1、漳州市交通发展集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 1 重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务注册不代表交易商协会对本期债务 融资工具的投资价值作出任何评价融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作也不代表对本期债务融资工具的投资风险作 出出任何判断任何判断。投资者购买本期债务融资工具投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关应当认真阅读本募集说明书及有关 的信息披露文件的信息披露文件，对信息披露的真实性对信息披露的真实性、准确性准确性、完整性和及时性进行
2、独立分析完整性和及时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险自行承担与其有关的任何投资风险。 董事会董事会（或具有同等职责的部门或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书已批准本募集说明书，全体董事全体董事（或具有或具有 同等职责的人员同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏误导性陈述或重大遗漏，并对其真并对其真 实性实性、准确性准确性、完整性完整性、及时性承担个别和连带法律责任及时性承担个别和连带法律责任。 企业负责人和主管会计工作的负责人企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说
3、明书所会计机构负责人保证本募集说明书所 述财务信息真实述财务信息真实、准确准确、完整完整、及时及时。 凡通过认购凡通过认购、受让等合法受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿均视同自愿 接受本募集说明书对各项权利义务的约定接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督接受投资者监督。 截至募集说明书签署日截至募集说明书签署日，除已披露信息外除已披露信息外，发行人无其他影响偿债能力的重发行人无其他影响偿债能力的重 大事项大事项。 本募集说明书
4、属于补充募集说明书本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关平台披露的投资人可通过发行人在相关平台披露的 募集说明书查阅历史信息募集说明书查阅历史信息。相关链接详见相关链接详见“第十三章第十三章 备查文件备查文件”。 漳州市交通发展集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 目目 录录 第一章 释义 4 第二章 风险提示及说明 . 6 一、与本期中期票据相关的投资风险 . 6 二、与发行人相关的风险 . 6 三、特有风险 18 第三章 发行条款 21 一、本期中期票据的主要条款 . 21 二、本期中期票据发行安排 . 24 三、本期中期票据投资者提示 . 26 第四
5、章 募集资金运用 27 一、发行中期票据的目的 . 27 二、募集资金用途 27 三、发行人承诺 28 第五章 发行人基本情况 . 29 一、发行人概况 29 二、历史沿革 29 三、控股股东及实际控制人 . 31 四、独立运行情况 32 五、重要权益投资 33 六、内部组织机构设置及运行情况 . 43 七、发行人人员基本情况 . 51 八、发行人业务发展状况 . 54 九、发行人所在行业状况 . 85 十、发行人行业地位与竞争优势 . 89 十一、地方政府补助情况相关信息披露 90 第六章 发行人主要财务状况 . 92 一、总体财务情况 92 二、财务报表数据 95 三、发行人财务分析 10
6、3 四、发行人有息债务情况 . 139 五、发行人关联交易情况 . 143 六、发行人或有事项 147 七、发行人受限资产情况 . 151 八、金融衍生品、大宗商品期货、理财产品等金融产品的投资情况 . 151 九、海外投资情况 151 十、直接债务融资计划. 151 第七章 发行人资信状况 . 152 一、信用评级情况 152 二、其他资信情况 155 第八章 债务融资工具信用增进 . 160 第九章 税项 161 一、增值税 161 漳州市交通发展集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 二、所得税 161 三、印花税 161 四、声明 162 第十章 信息披露安排 163
7、 一、信息披露机制 163 二、信息披露安排 163 第十一章 投资者保护机制 . 166 一、违约事件 166 二、违约责任 166 三、投资者保护机制 167 四、不可抗力 172 五、弃权 172 第十二章 发行有关的机构 . 173 第十三章 备查文件 . 179 一、备查文件 179 二、文件查询地址 179 附录一 指标计算公式 181 漳州市交通发展集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 4 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一一、一般术语一般术语 发行人/公司/本公司/集 团公司/交通集团 指漳州市交通发展集团有限
8、公司 中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划 分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 本期中期票据 指发行金额为伍亿元人民币的漳州市交通发展集团有限公 司 2018 年度第一期中期票据 募集说明书 指本公司根据有关法律法规为本期中期票据的发行而制作 的漳州市交通发展集团有限公司 2018 年度第一期中期票 据募集说明书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指招商银行股份有限公司 联席主承销商 指华夏银行股份有限公司 承销团 指主承销商、 联席主承销商为本次发行根据承销团协议组织 的，
9、 由主承销商、 联席主承销商和其他承销团成员组成的承 销团 承销协议 指主承销商、 联席主承销商与发行人为本次发行及流通签订 的 漳州市交通发展集团有限公司非金融企业债务融资工具 承销协议 余额包销 指本期中期票据的主承销商、联席主承销商按承销协议约 定， 在规定的发售期结束后将剩余债券全部自行购入的承销 方式 簿记建档 指发行人和主承销商、联席主承销商协商确定利率（价格） 区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人 记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及 数量意愿， 按约定的定价和配套方式确定最终发行利率 （价 格）并进行配售的行为 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形
10、式， 通过集中簿记建 档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 计息年度 从起息日及其他存续期内对应日期起算到第二个年度的付 息日为止 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的 机构， 本期中期票据发行期间由招商银行股份有限公司担任 北金所 北京金融资产交易所有限公司 工作日 指每周一至周五，不含中国法定节假日 元 指人民币单位：元 二二、机构地名释义机构地名释义 漳州市交通发展集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 5 漳州市国资委 指漳州市人民政府国有资产监督管理委员会 长运集团 指福建漳州市长运集团有限公司 路桥公司 指漳州市路桥经营有限公司 轮船公司
11、指福建省漳州轮船有限公司 路通公司 指福建省漳州公路交通工程有限公司 兴路贸易 指漳州兴路贸易有限公司 港务公司 指福建漳州港务有限公司 检测中心 指漳州市交通建设工程质量检测中心 通发公司 指漳州市通发房地产开发有限公司 通和公司 指漳州市通和建设投资有限公司 通顺公司 指漳州市通顺交通建设有限公司 市政公司 指漳州市市政工程有限公司 路桥物资 指漳州路桥物资发展有限公司 公交公司 指漳州市公共交通有限责任公司 厦漳高速公司 指漳州市厦漳高速公路有限责任公司 沈海复线公司 指漳州沈海复线高速公路有限公司 漳永高速 指漳州至永安高速公路漳州段 福建省高速公司 指福建省高速公路有限责任公司 漳州
12、市城投 指漳州市城市建设投资开发有限公司 厦门路桥 指厦门路桥建设集团有限公司 漳州市交通局 指漳州市交通运输局 通泰公司 指漳州市通泰码头有限公司 通靖公司 指漳州通靖开发有限公司 漳州厦蓉高速公司 指漳州厦蓉高速扩建工程有限公司 通裕公司 指漳州通裕资产管理运营有限公司 通港公司 指漳州市通港投资开发有限公司 铁投公司 指漳州市铁路投资开发有限公司 通广云平高速公司 指漳州通广云平高速公路有限公司 新世纪 指上海新世纪资信评估投资服务有限公司 中债 指中债资信评估有限责任公司 联合 指联合资信评估有限公司 主材 指工程施工中使用比较普遍且使用量大的材料，包括钢筋、 混凝土和木材等材料 地材
13、 指水泥、粗砂、碎石等材料 除非特别说明， 本说明书所涉及发行人财务数据的表述均指发行人当期合并财 务报表的当期期末数或当期期间数。 漳州市交通发展集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发售的投资者在评价发行人此次发售的中期票据中期票据时时，除本募集说明书提供的其他各除本募集说明书提供的其他各 项资料外项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一一、与本期与本期中期票据中期票据相关的投资风险相关的投资风险 （一一）利率风险利率风险 在本期中期票据存续期内，受国民经济运行状况
14、和国家宏观政策等因素的影 响，市场利率存在波动的不确定性。市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据 的收益水平造成一定程度的影响。 （二二）流动性风险流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通， 在转让时存在一定的交易流动 性风险，可能由于无法找到交易对象而难以将中期票据变现。 （三三）偿付风险偿付风险 本期中期票据不设担保，按期偿付完全取决于发行人的信用。在本期中期票据 的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重 大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响 本期中期票据的按时足额支付。 二二、与发行人相关的风险与发行人相关
15、的风险 （一一）财务风险财务风险 1、盈利能力较弱的风险盈利能力较弱的风险 2015-2017 年及 2018 年 1-3 月，发行人营业收入分别为 200,266 万元、251,392 万元、273,844 万元和 42,203 万元，营业收入波动较大。发行人 2016 年收入规模 虽有较明显增长，但主要是商品销售板块的贡献，而该板块盈利能力较弱，影响了 整体盈利能力，核心主业收入和盈利均有所下滑，其公路收费板块收入和盈利水平 下降，交通运输板块亏损额进一步扩大，收入和盈利质量降低。2017 年发行人收 入规模继续增长， 工程施工板块及商品销售板块收入占比均超过 30%， 但毛利率均 较低，
16、影响了发行人的整体盈利能力。 漳州市交通发展集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 7 2015-2017 年及 2018 年 1-3 月， 营业利润分别为 3,540 万元、 2,496 万元、 20,430 万元和-2,817 万元，净利润分别为 15,581 万元、15,535 万元、17,121 万元和 631 万元，净资产收益率分别为 2.23%、2.14%、1.93%和 0.07%，营业外收入及其他收 益在净利润中的占比分别为 96.47%、99.48%、223.66%和 1253.09%，发行人盈利 水平处于逐年下降趋势，且对营业外收入及其他收益的依赖性越来越高。 从中长期来看，发行人缺少带来持续稳定盈利的经营性资产。其核心路产创利 水平下滑。所属二级公路收费取消后，该部分收入只能依靠政府专项补贴，随着贷 款的逐步归还，政府补贴也逐渐缩减直至取消。虽然发行人不断调整各主营业务板 块规模，但盈利能力较弱的情况尚未得到明显改善。
