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1、滁州市城市建设投资有限公司 2017 年度第二期中期票据募集说明书 1 重要提示重要提示 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注 册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何 评价， 也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资评价， 也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资 者购买本公司本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关者购买本公司本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关 的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、及时性
2、和完整的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、及时性和完整 性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关 的任何投资风险。的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完整性、及时性承担个别和连带法律责任。完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保本公司负责人和主管会计工作的负责人
3、、会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期 票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行 义务，接受投资者监督。义务，接受投资者监督。 本公司承诺， 本公司发行中期票据所公开披露的全部信息不本公司承诺， 本公司发行中期票据所公开披露的全部信息不
4、涉及国家秘密， 因公开披露信息产生的一切后果由本公司自行承涉及国家秘密， 因公开披露信息产生的一切后果由本公司自行承 担。担。 截至募截至募集说明书集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在 相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。 相关链接详见“第十相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。 相关链接详见“第十 三章备查文件”。三章备查文件”。 滁州市城市建设投资有限公司 2017 年度第二期中期票据募集说明书 2 目
5、目 录录 第一章第一章 释义释义 1 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 6 一、与本期中期票据相关的风险 6 二、与发行人相关的风险 6 第三章第三章 发行条款发行条款 15 一、主要发行条款 15 二、发行安排 16 第四章第四章 募集资金用途募集资金用途 19 一、募集资金用途 19 二、中期票据存续期内存量债务到期情况 20 三、偿债资金来源 21 四、发行人关于本次募集资金用途的承诺 22 五、本次募集资金使用计划及管理制度 22 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 23 一、发行人基本情况 23 二、发行人历史沿革 23 三、发行人控股股东和实际控制人 28 四、独
6、立经营情况 28 五、发行人重要权益投资情况 29 六、发行人组织结构图 34 七、公司治理结构 36 八、发行人员工基本情况 41 九、发行人主营业务经营状况 44 十、发行人业务发展规划 95 十一、发行人所在行业状况 96 十二、发行人所处行业地位和竞争优势 99 十三、发行人经营的合法合规性 103 第六章第六章 发行人财务状况分析发行人财务状况分析 106 一、财务报表及审计意见 106 二、财务报表合并范围及变动情况 106 三、发行人及母公司近三年财务报表 111 五、有息债务情况 168 六、发行人关联交易情况 171 七、发行人或有事项或承诺事项 173 八、资产抵押、质押、
7、其他被限制处置事项 175 九、金融衍生产品、大宗商品期货和理财产品持有情况 176 十、海外投资情况 176 十一、直接债务融资计划 176 十二、其他需要说明的事项 177 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况 178 一、信用评级情况 178 滁州市城市建设投资有限公司 2017 年度第二期中期票据募集说明书 3 二、发行人资信情况 180 第八章第八章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 190 第九章第九章 税税 项项 183 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 184 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 186 一、违约事件 186 二、违约责任 186
8、 三、投资者保护机制 186 四、不可抗力 191 五、弃权 191 第十二章第十二章 本期中期票据发行有关机构本期中期票据发行有关机构 200 第十三章第十三章 备查文件备查文件 200 附录附录 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 . 201 滁州市城市建设投资有限公司 2017 年度第二期中期票据募集说明书 4 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人发行人/本公司本公司/公司公司/滁州城投滁州城投 指滁州市城市建设投资有限公司 注册总额度注册总额度 指滁州市城市建设投资有限公司2016年度中期票据注册总额 度为35亿元
9、 本期债务融资工具本期债务融资工具/本期中期本期中期 票据票据 指期限为5年的、发行额为15亿元人民币的滁州市城市建设投 资有限公司2017年度第二期中期票据 中中期票据期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定 在一定期限还本付息的债务融资工具 主承销商主承销商 指兴业银行股份有限公司 本次发行本次发行 指本期中期票据的发行 承销团承销团 指主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商组成的承 销机构 余额包销余额包销 指本期中期票据的主承销商和分销商按主承销协议约定在规 定的发售期结束后剩余债券全部自行购入的承销方式 兑付款项兑付款项 指本期中期票据的本金与本期中期票据
10、存续期内各年度利息 之和 募集说明书募集说明书 指公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作的滁 州市城市建设投资有限公司2017年度第二期中期票据募集说 明书 人民银行人民银行 指中国人民银行 交易商协会交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 承销协议承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的银行间债券市场非金 融企业债务融资工具承销协议（2013版） 承销团协议承销团协议 指主承销商与承销团成员为本次发行签订的兴业银行股份有 限公司非金融企业债务融资工具承销团主协议 薄记管理人薄记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操作
11、者，本期中期 票据发行期间由兴业银行股份有限公司担任 簿记建档簿记建档 指由主承销商作为簿记管理人记录投资者认购数量和认购价 格的意愿的程序 工作日工作日 指国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 银行间债券市场非金融企业银行间债券市场非金融企业 债务融资管理办法债务融资管理办法 指中国人民银行令【2008】第1号文件颁布的银行间债券市 场非金融企业债务融资工具管理办法 节假日节假日 指国家规定的法定节假日和休息日 滁州市城市建设投资有限公司 2017 年度第二期中期票据募集说明书 5 元元 如无特别说明，指人民币元 评级公司评级公司 指大公国际资信评估有限公司 城基公司城基公司
12、 指滁州市城市基础设施开发建设有限公司 交基公司交基公司 指滁州市交通基础设施开发建设有限公司 自来水公司自来水公司 指滁州市自来水公司 公共汽车公司公共汽车公司 指滁州市公共交通有限公司 城投运营公司城投运营公司 指滁州市城投资产运营管理有限公司 担保公司担保公司 指滁州市信用担保有限公司 典当公司典当公司 指滁州市信和典当有限公司 中新苏滁公司中新苏滁公司 指中新苏滁（滁州）开发有限公司 BT模式模式 指建设-移交模式（Build Transfer），是基础设施项目建设领域 中采用的一种投资建设模式，系指根据项目发起人通过与投资 者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定时限 内将
13、竣工后的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订 的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定回报的业务 模式 。 近三年近三年 指2014年、2015年及2016年 近一年近一年 指2016年 近一期近一期 指2017年6月末 滁州市城市建设投资有限公司 2017 年度第二期中期票据募集说明书 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期中期票据无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期 中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自 行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额
14、兑付，主承销商与承销团成员不 承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认 真地考虑下列各种风险因素： 一、与本期中期票据相关的风险一、与本期中期票据相关的风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据发行后将在银行间债券市场上进行交易流通， 在转让时存在一 定的交易流动性风险， 发行人无法保证本期中期票据在银行间债券市场上的交易 量和活跃性。 （三）偿付风险（
15、三）偿付风险 发行人目前财务状况良好，现金流充裕，金融机构授信充足，具有较强的偿 付能力。如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变化，或者受市场环境等不 可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期中期 票据本息的按期足额偿付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、存货跌价风险、存货跌价风险 近三年及一期末，发行人存货账面价值分别为 3,135,433.91 万元、 3,160,688.92 万元、3,316,204.15 万元和 3,240,545.44 万元，存货占流动资产的比 重分别为 82.29%、79.84%、80.7
16、8%和 73.16%。存货大幅增加为发行人扩大基础 设施及保障房建设规模奠定坚实基础，有利于发行人主营业务的发展和盈利增 加；但受宏观经济增长放缓和土地市场波动影响，若存货资产较长时间未能实现 销售，形成长时间的积压，则不可避免的会对存货价值形成较大的负面影响。因 报告期内未发生存货减值情形，发行人在财务报告中未计提存货跌价准备。随着 存货资产大幅上升，发行人存货周转率和速动比率呈整体下降趋势，若发行人存 货周转率继续下降或者存货价格下跌，则存货会有一定的跌价风险。 2、资本支出增加风险、资本支出增加风险 滁州市城市建设投资有限公司 2017 年度第二期中期票据募集说明书 7 发行人作为滁州市政府批准成立的城市基础设施建设的投资运营主体， 投资 经营的项目以城市基础设施建设项目为主， 部分项目建设周期长， 资金需求量大。 近三年及一期末，发行人投资活动现金流量净额分别为-222,468.22 万元、 -206,923.72 万元、-405,591.77 万元和-186,648.07 万元，投资活动现金流量净额 持续为负数。 近年来，随着滁州市加快基础设施建设步伐
