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1、江苏世纪新城投资控股集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 2 声明声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对也不代表对 本期债务融资工具的投资风险作出任何判断本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期债投资者购买本期债 务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件件，对信息披露的真实性对信息披露的真实性、准确性准确性、完整性和
2、及时性进行独立分完整性和及时性进行独立分 析析， 并据以独立判断投资价值并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风自行承担与其有关的任何投资风 险。险。 本公司董事会已批准本募集说明书本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存全体董事承诺其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完整性和及时性承担个别和连带法律责任。完整性和及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、
3、准确、完整、及时。证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期 债务融资工具的债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务 的约定。的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务，接受投资者监督。行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日截至募集说明书签署日，除已披露信息外除已披露信息外，无其他影响偿债无其他影响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 本募
4、集说明书属于补充募集说明书本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在投资人可通过发行人在 相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十第十 三章三章备备查文件查文件”。 江苏世纪新城投资控股集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章第一章释义释义.5 一、常用名词释义.5 二、专有名词释义.6 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明.7 一、投资风险.7 二、与发行人相关的风险.7 第三章第三章发行条款发行条款.19 一、主要发行条款.19 二、发行安排.20 第四章第四章募集资金运用
5、募集资金运用.22 一、募集资金的使用.22 二、募集资金的管理.23 三、发行人承诺.23 第五章第五章发行人基本情况发行人基本情况.27 一、发行人概况.27 二、发行人历史沿革.27 三、发行人股权结构及实际控制人情况 29 四、发行人独立性情况.30 五、发行人重要权益投资情况.32 六、发行人公司治理.36 七、企业人员基本情况.45 八、发行人经营范围及主营业务情况.48 九、发行人主要在建及拟建项目.63 十、发行人未来发展战略.64 十一、发行人所在行业状况.66 十二、发行人行业地位及经营优势.71 十三、发行人涉及地方政府性债务的情况说明 73 第六章第六章发行人主要财务状
6、况发行人主要财务状况.77 一、发行人近年财务基本情况.77 二、重大会计科目分析（合并口径）.87 三、发行人有息债务及其偿付情况.117 四、发行人关联交易情况.120 五、或有事项.120 六、受限资产情况.124 七、衍生产品情况.126 八、重大投资理财产品.126 九、海外投资.126 十、发行人直接债务融资计划.127 第七章第七章发行人资信状况发行人资信状况.128 一、发行人信用评级情况.128 江苏世纪新城投资控股集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 4 二、发行人及其子公司授信情况.129 三、发行人债务违约记录.130 四、发行人已发行债务融资工具偿还
7、情况 131 第八章第八章本期短期融资券信用增进本期短期融资券信用增进 132 第九章第九章税项税项.133 一、增值税.133 二、所得税.133 三、印花税.133 第十章第十章信息披露安排信息披露安排.134 一、发行前的信息披露.134 二、存续期内定期信息披露.134 三、存续期内重大事项的信息披露.134 四、本金兑付和付息事项.135 第十一章第十一章投资者保护机制投资者保护机制.136 一、违约事件.136 二、违约责任.137 三、投资者保护机制.137 四、不可抗力.142 五、弃权.143 第十二章第十二章发行有关机构发行有关机构.144 一、发行人.144 二、主承销商
8、及承销团成员.144 三、托管人.147 四、审计机构.147 五、信用评级机构.147 六、发行人法律顾问.148 第十三章第十三章备查文件备查文件.149 一、备查文件.149 二、查询地址.149 第十四章第十四章附录附录.150 江苏世纪新城投资控股集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 5 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有如下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人发行人/世纪新城世纪新城/公司公司 指 江苏世纪新城投资控股集团有限公司 注册总额度注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待 偿还余额为
9、6 亿元人民币的短期融资券 本期短期融资券本期短期融资券 指 发行额度为人民币 6 亿元、期限为 365 天的江苏世 纪新城投资控股集团有限公司 2018 年度第一期短 期融资券 本次发行本次发行 指 本期短期融资券的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为本次发行而制作的江苏世纪新城投资控股 集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说 明书 集中簿记建档集中簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记 录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价 格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最 终发行利率（价格）并进行配售的
10、行为。集中簿记 建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建 档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 集中簿记管理人集中簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操 作的机构，本期短期融资券发行期间由中国民生银 行股份有限公司担任 承销协议承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议承销团协议 指 承销团成员为本次发行共同签订的银行间债券市 场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 主承销商主承销商 指 中国民生银行股份有限公司 承销商承销商 指 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与本 次发行有关文件约束，参与
11、本期短期融资券簿记建 档的一家、多家或所有机构（根据上下文确定） 江苏世纪新城投资控股集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 6 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销商 组成的承销团 余额包销余额包销 指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后， 将未售出的短期融资券全部自行购入 持有人会议持有人会议 指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召 开的会议 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 工
12、作日工作日 指 中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 元元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年又一期近三年又一期 指 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-9 月 二、专有名词释义二、专有名词释义 市政府市政府 指 盐城市人民政府 市国资委市国资委 指 盐城市人民政府国有资产监督管理委员会 经开区经开区 指盐城经济技术开发区 经开区管委会经开区管委会 指 盐城经济技术开发区管理委员会 招拍挂方式招拍挂方式 指 根据土地法及国土资源相关部门的规章规定， 对于经营性用地必须通过招标、拍卖或挂牌等方式 向社会公开出让国有土地，统称为招拍挂制度 委托代建委托代
13、建 指 建设移交模式，是基础设施项目建设领域中采用的 一种投资建设模式，指由投资者负责项目的融资、 建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发 起人，项目发起人根据事先签订的回购协议分期向 投资者支付项目总投资及确定的回报 十三五十三五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五 年，即 20162020 年 江苏世纪新城投资控股集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 7 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 本期短期融资券担保方式为信用担保， 按期足额兑付取决于发行人的信用及 偿债能力。投资人购买本期短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信 息披露文件，进行独
14、立的投资判断。本期短期融资券依法发行后，因发行人经营 与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能 及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资 者在评价和认购本期短期融资券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险 在本期短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政 策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期短 期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期短期融资券发行后将在银行间债券市场交易流通， 受银行间债券市场资 金充裕度及投资者偏好变化等
15、因素影响， 发行人无法保证本期短期融资券在银行 间债券市场的交易量和活跃性， 投资者在本期短期融资券转让和变现时存在无法 找到交易对手的流动性风险。 （三）偿付风险 在本期短期融资券的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，发行 人可能出现经营状况不佳或公司的现金流与预期发生一定的偏差， 导致不能从预 期还款来源中获得足够资金， 这种情况将可能影响本期短期融资券的按时足额兑 付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险 1、资产负债率较高的风险 2014-2016 年及 2017 年 9 月末，发行人资产负债率分别为 66.21%、64.51%、 57.78%及 56
16、.35%。随着所承担的基础设施工程项目的增加，发行人的资产和债 务规模均快速增长，目前其资产负债率水平仍处于合理范围内，债务结构良好。 但是未来盐城经济技术开发区河东新城的基建和市政公用事业项目将保持较大 江苏世纪新城投资控股集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 8 的投资规模，发行人的资产负债率及有息债务规模有一定的上升压力。较高的资 产负债率水平将制约发行人扩大债务融资规模， 并影响发行人筹措持续发展所需 资金的能力。 2、其他应收款占比较高的风险 2014-2016 年及 2017 年 9 月末， 发行人其他应收款余额增长较快， 金额分别 为 25.43 亿元、17.90 亿元、20.68 亿元及 28.23 亿元，占流动资产的比例分别为 44.06%、31.51%、37.91%及 45.64%。发行人其他应收款主要是与政府的往来款， 从历史回款情况看， 盐城市政府均能按时足额划付资金， 产生坏账的可能性较小。 会计师事务所对其他应收款和应收账款采用个别认定法计提坏账， 现阶段尚未出 现发生坏账的迹象。但未来一
