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1、桐昆集团股份有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 2 本期本期超短期融资券超短期融资券已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会 对本期对本期超短期融资券超短期融资券的投资价值作出任何评价，也不代表对本期的投资价值作出任何评价，也不代表对本期超短超短 期融资券期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购的投资风险作出任何判断。投资者购买本期买本期超短期融资券超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真 实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立
2、判断投资实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险。价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、
3、及时。募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融超短期融 资券资券，均视同自愿接受本募，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。的重大事项。 重重 要要 提提 示示 桐昆集
4、团股份有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 . 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 11 一、与本期超短期融资券相关的投资风险 11 二、与发行人相关的风险 11 第三章第三章 发行条款发行条款 . 20 一、主要发行条款 20 二、集中簿记建档安排 21 三、分销安排 21 四、缴款和结算安排 21 五、登记托管安排 22 六、上市流通安排 22 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 23 一、募集资金主要用途 23 二、发行人承诺 23 三、偿债保障措施 23 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 . 2
5、6 一、发行人概况 26 二、发行人历史沿革 26 三、发行人股权结构和独立运行情况 40 四、发行人重要权益投资情况 44 五、发行人公司治理情况 49 六、发行人董事、监事及高级管理人员基本情况 57 七、发行人经营范围及经营情况 61 八、在建及拟建项目 77 九、公司未来业务发展规划 81 十、发行人所处行业的基本状况 81 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 91 一、发行人近年财务报告编制、审计情况及合并范围变化情况 . 91 二、公司最近三年及最近一期主要会计数据 92 三、资产结构及变动分析 100 四、负债结构及变动分析 107 五、所有者权益分析 109
6、 桐昆集团股份有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 4 六、盈利能力分析 110 七、现金流量分析 114 八、偿债能力分析 116 九、资产运营效率分析 117 十、公司有息债务情况 118 十一、发行人关联交易情况 122 十二、担保事项和重大承诺事项 124 十三、未决诉讼及仲裁事项 125 十四、抵质押资产、限制用途资产以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债情况 . 125 十五、发行人衍生产品、重大投资理财产品及海外投资情况调查 . 129 十六、直接债务融资计划 130 第七章第七章 发行人的资信状况发行人的资信状况 . 131 一、上海新世纪对发行人的评级报告摘要
7、 131 二、发行人其他资信情况 133 第八章第八章 本期超短期融资券的担保情况本期超短期融资券的担保情况 . 135 第九章第九章 税项税项 . 136 一、增值税 136 二、所得税 136 三、印花税 136 第十章第十章 发行人信息披露工作安排发行人信息披露工作安排 . 137 一、超短期融资券发行前的信息披露 137 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 137 三、超短期融资券存续期内定期信息披露 138 四、本息兑付事项 138 第十一章第十一章 违约责任及投资者保护机制违约责任及投资者保护机制 . 139 一、违约事件 139 二、发行人违约责任 139 三、投资者保护
8、机制 140 四、不可抗力 144 五、弃权 145 第十二章第十二章 本次超短期融资券发行的有关机构本次超短期融资券发行的有关机构 . 146 第十三章第十三章 备查文件及查询地址备查文件及查询地址 . 153 一、备查文件 153 桐昆集团股份有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 5 二、查询地址 153 第十四章第十四章 有关财务指标的计算公式有关财务指标的计算公式 . 155 桐昆集团股份有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 6 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “发行人发行人/公司公司/本公司本公司/
9、股股 份公司份公司/桐昆股份桐昆股份” 指 桐昆集团股份有限公司 “债务融资工具债务融资工具” 指 非金融企业债务融资工具， 即具有法人资格的 非金融企业在银行间债券市场发行的， 约定在 一定期限内还本付息的有价证券 “超短期融资券超短期融资券” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的， 约定在 270 天内还本付息的债务融 资工具 “注册总额度注册总额度” 指 本公司于中国银行间市场交易商协会注册的 30 亿元超短期融资券额度 “本期本期超短期融资券超短期融资券” 指 金额为 3 亿元，期限为 270 天的“桐昆集团股 份有限公司 2018 年度第四期超短期融资券” “本次发行
10、本次发行” 指 本期超短期融资券的发行 “募集说明书募集说明书” 指 本公司为发行本期超短期融资券并向投资者 披露本期超短期融资券发行相关信息而制作 的桐昆集团股份有限公司 2018 年度第四期 超短期融资券募集说明书 “发行文件发行文件” 指 在本期超短期融资券发行过程中必需的文件、 材料或其他资料及其所有修改和补充文件 （包 括但不限于本募集说明书） “簿记管理人簿记管理人” 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记 建档操作的机构， 本期超短期融资券发行期间 由招商银行股份有限公司担任 “簿记建档簿记建档” 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间 后，承销团成员/投资人发出申购定
11、单，由簿 记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融 资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定 价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进 行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一 桐昆集团股份有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 7 种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记 建档过程全流程线上化处理 “北金所北金所” 指 北京金融资产交易所有限公司 “主承销商主承销商” 指 招商银行股份有限公司 “联席主承销商联席主承销商” 指 中国工商银行股份有限公司 “承销商承销商” 指 将负责承销本期超短期融资券的一家、或多 家、或所有机构（根据上下文确定） “承销团承销团” 指 由主
12、承销商、联席主承销商根据桐昆集团股 份有限公司超短期融资券承销团协议 组织的 本期超短期融资券承销团队 “承销协议承销协议” 指 公司与主承销商和联席主承销商签订的 桐昆 集团股份有限公司关于超短期融资券主承销 协议 “承销团协议承销团协议” 指 主承销商和联席主承销商与承销团其他成员 为本次发行签订的 桐昆集团股份有限公司非 金融企业债务融资工具承销团协议 “余额包销余额包销” 指 本期超短期融资券的主承销商和联席主承销 商按照 桐昆集团股份有限公司非金融企业债 务融资工具承销协议的规定，在规定的发行 日后， 将未售出的本期超短期融资券全部自行 购入的承销方式 “桐昆有限桐昆有限” 指 浙江
13、桐昆化纤集团有限责任公司（公司的前 身） “桐昆投资桐昆投资” 指 浙江桐昆投资管理有限公司 （后更名为浙江桐 昆控股集团有限公司） “桐昆控股、控股股东桐昆控股、控股股东” 指 浙江桐昆控股集团有限公司 “职工持股会、持股会职工持股会、持股会” 指 桐昆集团股份有限公司职工持股会 （曾用名浙 江桐昆化纤集团股份有限公司职工持股会， 公 司的发起人之一） “基金管理协会基金管理协会” 指 桐乡市桐纤职工劳动保障基金管理协会 （公司 的发起人之一） “资产经营公司资产经营公司” 指 桐乡市洲泉镇资产经营管理公司 桐昆集团股份有限公司 2018 年度第四期超短期融资券募集说明书 8 “盛隆投资盛隆
14、投资” 指 嘉兴盛隆投资股份有限公司 “桐昆桐昆投资投资” 指 浙江桐昆投资有限责任公司 “磊鑫实业磊鑫实业” 指 浙江磊鑫实业股份有限公司 “嘉兴石化嘉兴石化” 指 嘉兴石化有限公司（公司的全资子公司） “恒盛化纤、恒盛公司恒盛化纤、恒盛公司” 指 桐昆集团浙江恒盛化纤有限公司 （公司的全资 子公司） “恒通化纤、恒通公司恒通化纤、恒通公司” 指 桐昆集团浙江恒通化纤有限公司 （公司的全资 子公司） “恒腾公司恒腾公司” 指 桐昆集团浙江恒腾差别化纤维有限公司 （公司 的全资子公司） “中洲化纤中洲化纤” 指 桐乡市中洲化纤有限责任公司 （公司的全资子 公司） “恒隆化工恒隆化工” 指 桐乡
15、市恒隆化工有限公司（公司的全资子公 司） “恒隆国际恒隆国际” 指 恒隆国际贸易有限公司（公司的全资子公司） “恒基纤维恒基纤维” 指 桐乡市恒基差别化纤维有限公司 （公司的全资 子公司） “恒源化工恒源化工” 指 桐乡市恒源化工有限公司（公司的全资子公 司） “上海益彪上海益彪” 指 上海益彪国际贸易有限公司 （公司的全资子公 司） “恒昌纸塑恒昌纸塑” 指 桐乡市恒昌纸塑有限公司（公司的控股子公 司） “恒益纸塑恒益纸塑” 指 桐乡恒益纸塑有限公司 （恒昌纸塑的控股子公 司） “鹏裕贸易鹏裕贸易” 指 鹏裕贸易有限公司（公司的全资孙公司） “GPT” 指 Grupo Petrotemex,S.A. de C.V.，即奇派特公司 “恒通一期恒通一期” 指 年产 40 万吨 POY 及 FDY 差别化
