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1、柳州市投资控股有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 1 声明声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真 实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司管理层已批准本募集说明书， 全体高级管理人员承诺其中 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完整性和及时性承担个别和连带法律责任。 本公
2、司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期债务 融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 柳州市投资控股有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 目录目录 声明声明 1 第一章第一章 释义释义. 4 一、常用名词释义 . 4 二、专业名词释义 . 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 .
3、 7 一、投资风险 . 7 二、与发行人相关的风险 . 7 第三章第三章 发行条款发行条款 . 17 一、主要发行条款 . 17 二、发行安排 . 18 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 21 一、募集资金的使用 . 21 二、募集资金的管理 . 22 三、发行人承诺 . 22 四、偿债计划及其他保障措施 . 23 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 . 26 一、发行人概况 . 26 二、发行人历史沿革 . 26 三、发行人股权结构及实际控制人 . 28 四、发行人独立性情况 . 28 五、发行人重要权益投资情况 . 29 六、发行人公司治理 . 37 七、企业人员基本情况
4、 . 46 八、发行人的经营范围及主营业务情况 . 49 九、发行人主要在建及拟建工程 . 91 十、发行人发展战略 . 92 十一、行业状况 . 93 十二、发行人在行业中的地位和竞争优势 . 98 十三、发行人符合法律法规及政策要求的相关情况 . 105 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 109 一、发行人近年财务基本情况 . 109 二、重大会计科目分析（合并口径） . 120 三、发行人有息债务及其偿付情况 . 164 四、发行人关联交易情况 . 171 五、或有事项 . 174 六、受限资产情况 . 177 七、衍生产品情况 . 181 八、重大投资理财产品 .
5、 181 九、海外投资 . 181 十、发行人直接债务融资计划 . 181 十一、其他 . 181 第七章第七章 发行人发行人 2017 年三季度基本情况年三季度基本情况 . 182 柳州市投资控股有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 一、发行人 2017 年三季度业务情况 . 182 二、发行人 2017 年三季度财务情况 . 185 三、发行人 2017 年三季度重大事项情况 . 187 四、发行人 2017 年三季度资信变动情况 . 187 第八章第八章 发行人资信情况发行人资信情况 . 189 一、发行人信用评级情况 . 189 二、发行人及其子公司授信情况 . 1
6、92 三、发行人债务违约记录 . 193 四、发行人已发行债务融资工具偿还情况 . 193 五、其他 . 194 第九章第九章 信用增进信用增进 . 195 第十章第十章 税项税项. 196 一、增值税 . 196 二、所得税 . 196 三、印花税 . 196 第十一章第十一章 信息披露安排信息披露安排 . 198 一、发行前的信息披露 . 198 二、存续期内定期信息披露 . 198 三、存续期内重大事项的信息披露 . 199 四、本金兑付和付息事项 . 200 第十二章第十二章 投资者保护机制投资者保护机制 . 201 一、违约事件 . 201 二、违约责任 . 201 三、投资者保护机
7、制 . 201 四、不可抗力 . 207 五、弃权 . 208 第十三章第十三章 发行有关机构发行有关机构 . 209 一、发行人 . 209 二、主承销商及承销团成员 . 209 三、托管人 . 210 四、技术支持机构 . 210 五、审计机构 . 210 六、信用评级机构 . 211 七、发行人法律顾问 . 211 第十四章第十四章 备查文件备查文件 . 212 一、备查文件 . 212 二、查询地址 . 212 第十五章第十五章 附录附录 . 214 柳州市投资控股有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 第一章第一章 释义释义 本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列
8、词汇具有以下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人发行人/公司公司/本公司本公司/ 柳州投控柳州投控 指 柳州市投资控股有限公司 注册总额度注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最 高待偿还余额为15亿元人民币的超短期融资券 本期超短期融资券本期超短期融资券 指 发行额度为人民币15亿元、期限为270天的柳州 市投资控股有限公司2017年度第一期超短期融 资券 本次发行本次发行 指 本期超短期融资券的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为本次发行而制作的 柳州市投资控股有限 公司2017年度第一期超短期融资券募集说明书 簿记建档簿记建档 指 指发行人和主承销商协商确定
9、利率（价格）区间 后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管 理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具 利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售 方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行 为。 集中簿记建档集中簿记建档 指 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过 集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线 上化处理。 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建 档操作的机构， 本期债务融资工具发行期间由华 泰证券股份有限公司担任。 承销协议承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的 银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议承销团
10、协议 指 承销团成员为本次发行共同签订的 银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 柳州市投资控股有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 主承销商主承销商 指 华泰证券股份有限公司 承销商承销商 指 与主承销商签署承销团协议， 接受承销团协议与 本次发行有关文件约束， 参与本期超短期融资券 簿记建档的一家、多家或所有机构（根据上下文 确定） 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和承销 商组成的承销团 余额包销余额包销 指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日 后，将未售出的超短期融资券全部自行购入 持有人会议持有人会议 指 在出现应急事件后
11、， 投资者为了维护债权利益而 召开的会议 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 工作日工作日 指 北京市的商业银行的对公营业日 （不包括法定节 假日） 元元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 最近三年及一期最近三年及一期 指 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-6 月 二、专业名词释义二、专业名词释义 自治区自治区 指 广西壮族自治区 柳州东通柳州东通 指 柳州市东通投
12、资发展有限公司 柳州建投柳州建投 指 广西柳州市建设投资开发有限责任公司 柳州燃气柳州燃气 指 柳州市中燃城市燃气发展有限公司 柳州巴士柳州巴士 指 柳州恒达巴士股份有限公司 柳州市投资控股有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 柳州水务柳州水务 指 柳州威立雅水务有限公司 柳州污水柳州污水 指 柳州市污水治理有限责任公司 柳州市国资委柳州市国资委 指 柳州市国有资产监督管理委员会 国发国发201019号文号文 指 国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有 关问题的通知 （国发201019号） 财预财预2010412号文号文 指 关于贯彻相关事项的通知（财 预2010412号
13、） 财预财预2012463号文号文 指 关于制止地方政府违法违规融资行为的通知 （财 预2012463号） 国发国发201443号文号文 指 国务院关于加强地方政府性债务管理的意见 （国发201443号） 国办发国办发201540号文号文 指 关于妥善解决地方政府融资平台公司在建项目 后续融资问题的意见 （国办发201540号） 国办发国办发201542号号 指 关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作 模式指导意见的通知 （国办发201542号） 财综财综20164号文号文 指 关于规范土地储备和资金管理等相关问题的通 知 （财综20164号） 柳州市投资控股有限公司 2017 年度第一期超
14、短期融资券募集说明书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期超短期 融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。 本期超短期融资券依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期超短期融资 券时，应特别认真的考虑下列各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济
15、政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期债务融资工具的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通， 在转让时存在一定 的交易流动性风险， 公司无法保证本期超短期融资券会在银行间债券市场上有活 跃的交易。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本 期债务融资工具的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人 的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够 的资金，将可能影响本期债务融资工具按期、按时足额
16、支付本息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、有息债务规模不断增加且债务压力较大的风险 柳州市投资控股有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 8 随着公司整体业务的持续发展，投建的项目数量不断增多、规模不断扩大， 相应借款也同步增加，截至 2014-2016 年末及 2017 年 6 月末，发行人有息债务 分别为 266.83 亿元、353.02 亿元、427.89 亿元和 548.80 亿元。如果发行人的自 有资金增速不能满足其业务发展需求，则可能需要更多的依靠外部融资来弥补， 导致未来发行人的负债规模扩大， 从而对发行人的偿债能力产生一定影响。 同时， 持续较高的有息债务使发行人未来面临较大的偿债压力， 也使发行人承担了较重 的利息负担。 2、未分配利润较大的风险 截至 2014-2016 年末及 2017 年 6 月末，发行人未分配利润分别为 30.39 亿 元、36.12 亿元、40.37 亿
