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1、招商局集团有限公司 2018 年度第八期超短期融资券募集说明书 2 声明声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期债务也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真对信息披露的真 实性实性、准确性准确性、完整性和及时性进行独
2、立分析完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险价值，自行承担与其有关的任何投资风险 本公司董事会已批准本募集说明书本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实募集说明书所述财务
3、信息真实、准确准确、完整完整、及时及时。凡通过认购凡通过认购、受受 让等合法手段取得并持有本公司发行的债务融资工具让等合法手段取得并持有本公司发行的债务融资工具， 均视同自愿接均视同自愿接 受本募集说明书对各项权利义务的约定。受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日截至募集说明书签署日， 除已披露信息外除已披露信息外， 无其他影响偿债能力无其他影响偿债能力 的重大事项。的重大事项。 招商局集团有限公司 2018 年度第八期超短
4、期融资券募集说明书 3 目录目录 目录目录3 释义释义6 第一章第一章风险提示及说明风险提示及说明.11 一、本期超短期融资券的投资风险11 二、与发行人相关的风险11 第二章第二章发行条款发行条款.19 一、本期超短期融资券发行条款19 二、本期超短期融资券发行安排20 三、本期超短期融资券投资者提示22 第三章第三章募集资金运用募集资金运用.23 一、本次募集资金用途23 二、发行人关于本次募集资金运用的管理及承诺23 第四章第四章发行人基本情况发行人基本情况.24 一、发行人概况24 二、发行人历史沿革24 三、发行人股权结构和独立运行情况26 四、发行人主要控股子公司及参股公司27 五
5、、发行人公司治理情况33 六、发行人员工、管理层基本情况46 七、发行人经营范围、业务发展目标及经营情况50 八、公司主要在建及拟建项目84 九、发行人所处行业的基本状况86 十、发行人发展战略92 十一、发行人行业优势地位95 第五章第五章发行人主要财务状况发行人主要财务状况.104 一、发行人近年财务报告适用的会计制度及审计情况104 招商局集团有限公司 2018 年度第八期超短期融资券募集说明书 4 二、最近三年及一期主要财务数据109 三、资产结构分析134 四、负债结构分析145 五、所有者权益结构分析149 六、盈利能力分析151 七、现金流量分析156 八、偿债能力分析160 九
6、、资产运营效率分析161 十、短期流动性分析162 十一、有息债务情况162 十二、关联交易情况169 十三、担保事项和重大承诺事项175 十四、重大未决诉讼及仲裁事项176 十五、所有权受到限制的资产情况177 十六、购买金融衍生品、大宗商品期货、理财产品及海外投资情况181 十七、直接债务融资计划181 十八、其他重大事项182 第六章第六章发行人的资信状况发行人的资信状况.188 一、信用评级188 二、发行人其他资信情况189 第七章第七章本期本期超短期融资券超短期融资券担保情况担保情况.193 第第八八章章2018 年三季度企业基本情况年三季度企业基本情况194 一、发行人 2018
7、 年 1-9 月主营业务情况.194 二、发行人 2018 年 1-9 月重大会计科目、重大财务指标分析.196 三、发行人资信情况216 四、其他说明216 第第九九章章税项税项.218 一、增值税218 二、所得税218 三、印花税218 招商局集团有限公司 2018 年度第八期超短期融资券募集说明书 5 第第十十章章信息披露信息披露.219 一、本次发行相关文件219 二、定期财务报告219 三、重大事项219 四、本息兑付220 第十第十一一章章本期债务融资工具投资者保护机制本期债务融资工具投资者保护机制221 一、违约事件221 二、违约责任221 三、投资者保护机制221 四、不可
8、抗力226 五、弃权226 第十第十二二章章与本期债务融资工具发行有关的机构与本期债务融资工具发行有关的机构227 一、发行人及中介机构的联系方式227 二、发行人同中介机构的股权关系及其他重大利害关系228 第十第十三三章章备查文件和查询地址备查文件和查询地址.229 一、备查文件229 二、查询地址229 招商局集团有限公司 2018 年度第八期超短期融资券募集说明书 6 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人发行人/公司公司/集团集团/招商招商 局集团局集团 指招商局集团有限公司 招商局轮船招商局轮船指招商局轮船有限公司、（原）招商局轮船股份有 限公
9、司 招商局港口招商局港口指招商局港口控股有限公司 招商轮船招商轮船指招商局能源运输股份有限公司 招商物流招商物流指招商局物流集团有限公司 招商银行招商银行指招商银行股份有限公司 招商证券招商证券指招商证券股份有限公司 招商蛇口招商蛇口指招商局蛇口工业区控股股份有限公司 招商公路招商公路指招商局公路网络科技控股股份有限公司 招商交科院招商交科院指招商局重庆交通科研设计院有限公司 招商工业招商工业指招商局工业集团有限公司 招商海通招商海通指香港海通有限公司 招商创投招商创投指招商局创新投资管理有限责任公司 招商启航招商启航指深圳招商启航互联网投资管理有限公司 财务公司财务公司指招商局集团财务有限公
10、司 招商仁和保险招商仁和保险指招商局仁和人寿保险股份有限公司 招商租赁招商租赁指招商局融资租赁有限公司和招商局通商融资租 赁有限公司 招商漳州招商漳州指招商局漳州开发区有限公司 中外运长航中外运长航指中国外运长航集团有限公司 招商局集团有限公司 2018 年度第八期超短期融资券募集说明书 7 华北高速华北高速指华北高速公路股份有限公司 中集集团中集集团指中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 宁波港宁波港指宁波港股份有限公司 博时基金博时基金指博时基金管理有限公司 永隆银行永隆银行指永隆银行有限公司 招银国际招银国际指招银国际金融有限公司 上港集团上港集团指上海国际港务（集团）股份有限公司 海
11、达远东海达远东指招商海达保险顾问有限公司 大型商业银行大型商业银行指中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国 建设银行和交通银行 股份制银行股份制银行/股份制商股份制商 业银行业银行 指招商银行、中信银行、光大银行、华夏银行、广 发银行、平安银行、上海浦东发展银行、兴业银 行、民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行 债务融资工具债务融资工具指非金融企业债务融资工具， 即具有法人资格的非 金融企业在银行间债券市场发行的， 约定在一定 期限内还本付息的有价证券 本期债务融资工具本期债务融资工具指招商局集团有限公司 2018 年度第八期超短期融 资券 本次本次注册注册指指本期债务融资工具的注册 募
12、集说明书募集说明书指 本公司为本期债务融资工具的注册而根据有关 法律法规及规范性文件制作的 招商局集团有限 公司2018年度第八期超短期融资券募集说明书 主承销商主承销商指中国农业银行股份有限公司 簿记管理人簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建 档操作的机构， 本期债务融资工具发行期间由中 国农业银行股份有限公司担任 承销团承销团指 主承销商为本次发行根据承销团协议组织的， 由 招商局集团有限公司 2018 年度第八期超短期融资券募集说明书 8 主承销商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议承销协议指主承销商与发行人为本次注册发行签订的 招商 局集团有限公司2017-2019年
13、度债务融资工具承 销协议 余额包销余额包销指本期债务融资工具的主承销商按照 银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销协议的规 定，在规定的发行日后，将未售出的债务融资工 具全部自行购入的承销方式 集中集中簿记建档簿记建档指指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间 后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记 管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工 具利率（价格）投资人认购债务融工具利率（价 格）及数量意愿，按约定的价格和配售方式确定 最终发行利率（价格）及数量意愿，按约定的价 和配售方式确最终发行利率（格）及数量意愿， 按约定的价和配售方式确最终发行利率（格）及 数量意愿， 按约定的价和
14、配售方式确最终发行利 率（格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿 记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统 实现簿记建档过程全流线上化处理 上海清算所上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 交易商协会交易商协会指中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场指中国银行间债券市场 北金所北金所指北京金融资产交易所有限公司 国资委国资委指国务院国有资产监督管理委员会 银监会银监会指中国银行保险监督管理委员会、（原）中国银行 业监督管理委员会 证监会证监会指中国证券监督管理委员会 国务院国务院指中华人民共和国国务院 招商局集团有限公司 2018 年度第八期超短期融资券募集说明书 9 交通部交通
15、部指中华人民共和国交通运输部 深交所深交所指深圳证券交易所 上交所上交所指上海证券交易所 联交所联交所指香港联合交易所有限公司 法定节假日或休息日法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休 息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区 和台湾省的法定节假日或休息日） 工作日工作日指北京市的商业银行的对公营业日 最近三年及一期最近三年及一期指2015 年度、2016 年度、2017 年度以及 2018 年 1-3 月 最近三年及一期末最近三年及一期末指2015 年末、2016 年末、2017 年末以及 2018 年 3 月末 元元指如无特别说明，指人民币元 中国中国指中华人民共和
16、国 BDTI 指数指数指波罗的海油轮运价指数， 它反映的是整个油品运 输市场的指数， 由处于伦敦的波罗的海航交所负 责发布 BDI 指数指数指波罗的海干散货指数（Baltic Dry Index），它反 映的是整个干散货运输市场的指数， 由处于伦敦 的波罗的海航交所负责发布。 它起初由不同航线 的运价综合计算所得， 经过不断的航线和船型调 整，现时由 BCI、BPI 和 BHMI 根据确立的原则 综合计算而来。BCI（Baltic Capesize Index）是 反映好望角型船舶市场的运价指数；BPI（Baltic Panamax Index） 是反映巴拿马型船舶市场的运价 指数；BHMI（Baltic Handymax Index）是反映大 灵便型船舶市场的运价指数 干散货干散货指各种初级产品、原材料。通常根据运输批量的大 小，干散货又分为大宗散货和小宗批量散货两 招商局集团有限公司 2018 年度第八期超短期融资券募集说明书 10 类。 大宗散货主要包括煤炭、 金属矿石、 粮食等， 小宗批量散货包括钢铁、木材、化肥、水泥等 超级油轮
