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1、2 重要提示重要提示 公司发行本期公司发行本期扶贫中期票据扶贫中期票据已在中国银行间市场交易商协会注已在中国银行间市场交易商协会注 册， 注册不代表交易商协会对本期册， 注册不代表交易商协会对本期扶贫中期票据扶贫中期票据的投资价值的投资价值作出任何作出任何 评价， 也不代表对本期评价， 也不代表对本期扶贫扶贫中期票据中期票据的投资风险作出任何判断。 投资的投资风险作出任何判断。 投资 者购买公司本期者购买公司本期扶贫扶贫中期票据中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的， 应当认真阅读本募集说明书及有关的 信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行信息披露文件，对信息披露的
2、真实性、准确性、完整性和及时性进行 独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资 风险。风险。 公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及 时性承担个别和连带法律责任。时性承担个别和连带法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募 集说
3、明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有公司发行的本期购、 受让等合法手段取得并持有公司发行的本期扶贫扶贫中中 期票据期票据， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 公司， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 公司 承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资 者监督。者监督。 截至截至本本募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能
4、力的重大事项。力的重大事项。 3 目录目录 第一章释义第一章释义 . 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 . 7 一、本期扶贫中期票据的投资风险 7 二、与发行人相关的风险 7 第三章发行条款和发行安排第三章发行条款和发行安排 . 16 一、发行条款 16 二、发行安排 17 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 . 19 一、募集资金用途 19 二、发行人承诺 24 三、偿债保障措施 24 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 . 27 一、发行人基本情况 27 二、发行人历史沿革 27 三、发行人股权结构 30 四、发行人独立性 31 五、发行人重要权益投资情况 32 六、发
5、行人公司治理结构及内控制度 48 七、发行人人员基本情况 58 八、发行人主营业务情况 64 九、发行人在建、拟建工程 94 十、发行人未来发展战略 99 十二、发行人尽职调查结论 103 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 . 106 一、发行人财务报表及审计情况 106 二、发行人主要财务指标分析 115 三、发行人有息债务情况 183 四、关联交易四、关联交易 186 五、或有事项 198 六、重大事项说明 199 七、受限资产情况 199 八、发行人各类金融衍生品情况 201 九、发行人重大投资理财产品情况 201 十、发行人海外投资情况 202 十一、发行人直接债务融资
6、计划 202 第七章发行人资信情况第七章发行人资信情况 . 203 一、信用评级情况一、信用评级情况 203 4 二、发行人授信情况二、发行人授信情况 205 三、发行人近三年债务履约情况三、发行人近三年债务履约情况 206 四、发行人历次债务融资情况四、发行人历次债务融资情况 206 五、发行人未来债务融资计划五、发行人未来债务融资计划 206 第八章债务融资工具信用增进第八章债务融资工具信用增进 . 207 第九章税项第九章税项 . 208 一、增值税一、增值税 208 二、所得税二、所得税 208 三、印花税三、印花税 208 第十章信息披露安排第十章信息披露安排 . 209 一、信息披
7、露机制 209 二、信息披露安排 209 第十一章投资者保护机制第十一章投资者保护机制 . 211 一、违约事件一、违约事件 211 二、违约责任二、违约责任 211 三、投资者保护机制三、投资者保护机制 211 四、不可抗力四、不可抗力 215 五、弃权五、弃权 216 第十二章发行有关机构第十二章发行有关机构 . 217 第十三章备查文件和查询地址第十三章备查文件和查询地址 . 219 一、备查文件 219 二、文件查询地址 219 三、查询网址 220 5 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人发行人/本公司本公司/公司公司/ 拉萨城投拉
8、萨城投 指 拉萨市城市建设投资经营有限公司 注册总额度注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计为不 超过 10 亿元人民币的扶贫中期票据的最高待偿额度 本期本期扶贫中期票据扶贫中期票据 指 拉萨市城市建设投资经营有限公司2018年度第一期发 行额为10亿元人民币的扶贫中期票据 中期票据中期票据 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计 划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资 工具 本期发行本期发行 指 本期10亿元扶贫中期票据的发行行为 募集说明书募集说明书 指 发行人为本期扶贫中期票据的发行并向投资者披露本 期扶贫中期票据发行相关信息而制作的拉萨市城市 建
9、设投资经营有限公司2018年度第一期扶贫中期票据 募集说明书 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 主承销商主承销商 指 上海浦东发展银行股份有限公司 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商共 同组成的承销团 承销协议承销协议 指 公司与主承销商签订的拉萨市城市建设投资经营有 限公司非金融企业债务融资工具承销协议 余额包销余额包销 指 主承销商在本募集说明书所规定的承销期结束后，将 未售出的本期扶贫中期票据全部
10、自行购入的承销方式 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承 销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数 量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率 （价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建 档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记 建档过程全流程线上化处理 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程即负责具体簿记建档操作的机 构，本期扶贫中期票据发行期间由上海浦东发展银行 6 股份有限公司担任 工作日工作日 指 国内非法定公休日 法定节假日法定节假日 指 中国的法定及政府指定节假日或休息
11、日（不包括香港 特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日 或休息日） 元元 指 如无特别说明，指人民币元 近三年近三年 指 2015年、2016年和2017年 拉萨拉萨市国资委市国资委 指 拉萨市人民政府国有资产监督管理委员会 拉萨市国资委拉萨市国资委 指 拉萨市国有资产监督管理委员会 拉萨投资拉萨投资 指 拉萨城投投资有限公司 拉萨房开拉萨房开 指 拉萨市城市房地产开发有限公司 地下管网地下管网 指 拉萨市地下管网经营管理有限公司 泰颐建筑泰颐建筑 指 拉萨泰颐建筑工程有限公司 拉萨混凝土拉萨混凝土 指 拉萨城投商品混凝土股份有限公司 拉萨城建拉萨城建 指 拉萨市城市建设工程有限公司
12、城投置业城投置业 指 拉萨城投置业有限公司 圣城建设圣城建设 指 西藏圣城建设集团有限公司 城投石油城投石油 指 西藏中油城投石油销售有限公司 龙建路桥龙建路桥 指 黑龙江省龙建路桥第一工程有限公司 吾羊实业吾羊实业 绿蕃生态绿蕃生态 指 指 西藏吾羊实业有限公司 拉萨城投绿蕃生态科技有限公司 城投物流城投物流 指 拉萨城投物流有限公司 苏创电梯苏创电梯 指 拉萨苏创电梯工程有限责任公司 北环北环 指 拉萨市环城路（北段） 西环西环 指 拉萨市环城路（西环段） 南环南环 指 南环线（318国道拉萨市绕城路） S5 指 S5线拉萨至泽当快速通道（达孜至桑耶走廊） 拉林公路拉林公路 指 国道318
13、线林芝至拉萨段公路改造工程 （墨竹工卡至拉 萨段） 堆龙工业园堆龙工业园 指 堆龙德庆区工业园区B区基础设施建设项目 水泥厂项目水泥厂项目 指 拉萨城投祁连山水泥有限公司年产120万吨熟料新型 干法水泥生产线项目 木材产业园木材产业园 指 拉萨城投木材产业园项目 在本募集说明书中，除非文中特别说明，所有财务数据均引自发行人近三年 的合并报表。 7 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期扶贫中期票据无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期扶贫中 期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。 本期扶贫中期票据依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投
14、资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期扶贫中期票 据时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、本期一、本期扶贫扶贫中期票据中期票据的投资风险的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期扶贫中期票据的利率水平是根据当前市场的利率水平和扶贫中期票据 信用评级确定的。国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政策变动等因素会引 起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本期扶贫中期票据的收 益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期扶贫中期票据发行后将在银行间债券市场
15、进行交易流通， 受银行间债券 市场资金充裕度及投资者偏好变化等因素影响， 在转让时可能由于无法找到交易 对手而难以将扶贫中期票据变现，具有流动性风险。扶贫中期票据是债券市场交 易的品种，主要取决于市场上投资人对于该债券的价值需求与风险判断。发行人 无法保证本期扶贫中期票据在银行间债券市场的交易量和活跃性， 其流动性与市 场供求状况紧密联系。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期扶贫中期票据无担保。在本期扶贫中期票据的存续期内，如政策、法规 或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成公 司不能从预期的还款来源获得足够的资金， 将可能影响本期扶贫中期票据的按时 足额支付。
16、二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）（一）财务风险财务风险 1、负债规模上负债规模上升的风险升的风险 近年来，随着发行人经营规模以及在建项目投资规模的逐渐增大，发行人生 产经营所需要的流动资金和项目建设所需要的建设资金逐年增加。近三年及一 期，发行人总负债分别为628,296.92万元、1,372,413.36万元、2,442,400.34万元和 2,712,596.42万元， 较上年增幅分别为118.43%、 77.96%和11.06%， 近三年及一期， 发行人资产负债率分别为69.15%、61.55%、61.51%和63.93%，发行人总负债规 8 模不断攀升，对发行人偿债能力有不利影响。 2、未来三年未来三年资本性支出资本性支出较多的风险较多的风险 发行人目前在建的代建项目主要包括S5、 中心管理孵化器项目、 纳金水厂等 项目，计划总投资1,221,354.00万元，截止2017年末已完成投资362,505.24万元， 尚需投资818,378.79万元，未来三年，预计在建的代建项目支出合计达到 246,881.98万元。发行人在建的代建项目较多且投资金
