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1、成都经济技术开发区国有资产投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 重要提示重要提示 公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交注册不代表交 易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也不代表对本期中期票据易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也不代表对本期中期票据 的投资风险作出任何评价的投资风险作出任何评价。 投资者购买公司本期中期票据投资者购买公司本期中期票据， 应当认真阅读本募集应当认真阅读本募集 说明书及有关的信息披露文件说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性对信息披露的
2、真实性、准确性准确性、完整性和及时性完整性和及时性 进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的投资风险。进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的投资风险。 公司董事会已批准本募集说明书公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假记载全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误导误导 性陈述或重大遗漏性陈述或重大遗漏，并对其真实性并对其真实性、准确性准确性、完整性完整性、及时性承担个别和连带法及时性承担个别和连带法 律责任。律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本集说明书所述会计机构负责人保证本集说明书
3、所述 财务信息真实、准确、完整、及时。财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有公司发行的本期中期票据受让等合法手段取得并持有公司发行的本期中期票据， 均视同均视同 自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者接受投资者 监督。监督。 本期债务融资工具含交叉违约条款、事先约束条款的说明以及财务指标承本期债务融资工具含交叉违约条款、事先约束条款的说明以及财务指标承 诺，请投资人仔细阅读相关内容。
4、诺，请投资人仔细阅读相关内容。 截至募集说明书签署日截至募集说明书签署日， 除已披露信息外除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重大事项无其他影响偿债能力的重大事项。 成都经济技术开发区国有资产投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 目目录录 第一章释义.5 第二章风险提示及说明.8 一、与本期中期票据相关的投资风险.8 二、与公司相关的风险.8 第三章发行条款.18 一、主要发行条款.18 二、发行安排.19 第四章募集资金运用.21 一、募集资金主要用途.21 二、发行人承诺.23 三、偿债保障措施.23 第五章公司基本情况.25 一、发行人基本情况.25 二、发行人历史
5、沿革.25 三、发行人控股股东及实际控制人情况.27 四、公司的独立性情况.27 五、发行人重要权益投资情况.28 六、公司内部机构设置及管理情况.29 七、公司董事、监事和高级管理人员情况.39 八、发行人业务板块构成及主营业务情况.43 九、发行人在建、拟建设项目.56 十、发行人的发展战略规划.64 十一、 发行人所在行业状况.65 十二、发行人行业地位及竞争优势.74 十三、发行人经营的合法合规性.74 第六章公司主要财务状况.80 一、发行人财务报告.80 二、发行人重大会计科目及主要财务指标分析 89 三、公司有息债务情况.113 四、关联方关系和关联交易.117 五、或有事项.1
6、17 六、受限制资产情况.124 七、持有衍生品情况.126 八、重大理财产品投资情况.126 九、海外投资情况.126 十、直接债务融资计划.126 十一、发行人需要说明的其他事项.127 第七章公司的资信状况.128 一、评级报告摘要.128 二、跟踪评级安排.129 三、公司其他资信情况.130 第八章本期中期票据的担保情况.132 成都经济技术开发区国有资产投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 4 第九章税项.133 一、增值税.133 二、所得税.133 三、印花税.133 第十章公司信息披露工作安排.134 一、中期票据发行前的信息披露.134 二、中期票据存续期内
7、重大事项的信息披露 134 三、中期票据存续期内定期信息披露.135 第十一章投资者保护机制.137 一、违约事项.137 二、违约责任.137 三、投资者保护机制.137 四、投资人保护条款.142 五、不可抗力.146 六、弃权.146 第十二章本次中期票据发行的有关机构.147 第十三章备查文件.152 一、备查文件.152 二、查询地址.152 附件一： 有关指标的计算公式.154 成都经济技术开发区国有资产投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章第一章释释义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人发行人/ /本公司本公司/ / 公
8、司公司/ /成都经开国投成都经开国投 指成都经济技术开发区国有资产投资有 限公司。 债务融资工具债务融资工具指非金融企业债务融资工具，即具有法 人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的，约定在一定期限内还本付 息的有价证券。 中期票据中期票据指是指具有法人资格的非金融企业在银 行间债券市场按照计划分期发行的， 约定在一定期限还本付息的债务融资 工具。一般期限在 1 年以上。 本期中期票据本期中期票据指发行额度为20亿元的成都经济技术开 发区国有资产投资有限公司2018年度 第一期中期票据。 本次发行本次发行 本次注册总额度本次注册总额度 指 指 本期中期票据的发行。 成都经济技术开发区国有资
9、产投资有 限公司2018年度第一期中期票据注册 总额度为 20 亿元。 募集说明书募集说明书指本公司为本期中期票据的发行而根据 有关法律法规制作的成都经济技术 开发区国有资产投资有限公司2018年 度第一期中期票据募集说明书。 发行文件发行文件指在本期发行过程中必需的文件、材料 或其他资料及其所有修改和补充文件 （包括但不限于本募集说明书及发行 成都经济技术开发区国有资产投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 6 公告）。 主承销商主承销商/ /光大银行光大银行 联席主承销商联席主承销商 指 指 中国光大银行股份有限公司。 广发证券股份有限公司。 簿记建档簿记建档指指发行人和主承
10、销商协商确定利率 （价格）区间后，承销团成员/投资人 发出申购定单，由簿记管理人记录承 销团成员/投资人认购债务融资工具 利率（价格）及数量意愿，按约定的 定价和配售方式确定最终发行利率 （价格）并进行配售的行为。集中簿 记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档 过程全流程线上化处理。 簿记管理人簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集 中簿记建档操作的机构，本期中期票 据发行期间由中国光大银行股份有限 公司担任。 承销团承销团指主承销商为本次发行组织的，由主承 销商和承销商组成的承销团。 承销协议承销协议指公司与主承销商签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工
11、具承销协 议。 余额包销余额包销指本期中期票据的主承销商按照银行 间债券市场非金融企业债务融资工具 承销协议的规定，在规定的发行日 后，将未售出的本期中期票据全部自 行购入的行为。 成都经济技术开发区国有资产投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 7 上海清算所上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司。 交易商协会交易商协会指中国银行间市场交易商协会。 银行间市场银行间市场指全国银行间债券市场。 法定节假日法定节假日指中华人民共和国的法定及政府指定节 假日或休息日（不包括香港特别行政 区、澳门特别行政区和台湾省的法定 节假日或休息日）。 工作日工作日指中华人民共和国商业银行的对公
12、营业 日（不包括法定节假日）。 元元指如无特别说明，指人民币元。 北金所北金所指北京金融资产交易所有限公司 成都经济技术开发区国有资产投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 8 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 本期中期票据无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期 中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自 行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不 承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认 真地考虑下
13、列各种风险因素： 一、与本期一、与本期中期票据中期票据相关的投资风险相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的不 确定性。本期中期票据在存续期限内，不排除市场利率波动的可能，利率的波动 将给投资者投资本期中期票据的收益水平带来一定的不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据发行后将在银行间债券市场交易流通，但在转让时存在一定的 流动性风险，公司无法保证本期中期票据在银行间债券市场的交易量及活跃性。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期中期票据的存续期间，如果由于不能控制的市场及环境变化，公司不 能从预期的还款来
14、源中获得足够资金，可能使本期中期票据不能按期得到足额兑 付。 二、与公司相关的风险二、与公司相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1 1、龙泉驿区政府债务规模较大龙泉驿区政府债务规模较大的的风险风险 2016 年，龙泉驿区政府负有偿还责任的债务余额为 129.41 亿元，同比增加 1.32 亿元，政府负有担保责任的债务余额为 27.87 亿元，同比减少 15.33 亿元。 2016 年龙泉驿区财政支出规模有所增加； 刚性支出规模及在一般预算支出中的占 比均有所上升；龙泉驿区地方政府债务规模仍较大，政府债务负担仍较重。 2 2、公司未来资本支出和投资较大、公司未来资本支出和投资较大的风险的风
15、险 发行人作为四川省成都市龙泉驿区（以下简称“龙泉驿区”）的主要城市建 成都经济技术开发区国有资产投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 9 设投融资主体，承担了重大功能性基础设施项目投资建设和委托代建工程项目的 主要职能，部分项目建设周期长，资金需求量大，发行人未来面临资本性支出压 力较大的风险，如果将来宏观政策和市场环境发生不利变化，将可能加重发行人 的财务负担。 截至 2017 年 9 月末，发行人目前在建项目 9 个，总投资 39.18 亿元，待投资 27.8 亿元，拟建项目 47 个，总投资 297.53 亿元。2017-2022 年，预计发行人在 建及拟建项目总计划投
16、资额 325.33 亿元， 未来的大量投资会给发行人带来一定资 金压力，可能对发行人的盈利能力和偿债水平造成一定影响。 3 3、负债规模增加风险、负债规模增加风险 近年来，发行人进行城市建设的资金主要来自债务融资，随着发行人主营业 务发展，不断增加的外部债务使得发行人面临更大的偿债压力和融资挑战。 2014-2016年及2017年9月末，发行人的负债总额分别为2,266,618.94万元、 2,864,203.60万元、2,926,278.01万元和3,483,146.91万元。发行人负债规模的 不断扩大，使得财务费用相应增加，对发行人的盈利能力、偿债能力将会产生一 定压力。 4 4、应收账款回款风险、应收账款回款风险 发行人的主要业务板块系负责龙泉驿区重大功能性基础设施项目投资建设 和委托代建安居工程项目建设，因此在项目开始建设到支付全部工程款期间，发 行人需要先行投入大量资金，形成大量的应收账款或其他应收款。2014-2016年 及2017年9月末，发行人应收账款余额分别为375,226.79万元、431,788.10万元、 22
