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1、华能国际电力股份有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书 1 / 130 声声 明明 本公司发行本公司发行本期债务融资工具本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商已在中国银行间市场交易商 协会注册， 注册不代表交易商协会对协会注册， 注册不代表交易商协会对本期债务融资工具本期债务融资工具的投资价的投资价 值作出任何评价， 也不代表对值作出任何评价， 也不代表对本期债务融资工具本期债务融资工具的投资风险作出的投资风险作出 任何判断。 投资者购买本公司任何判断。 投资者购买本公司本期债务融资工具本期债务融资工具，应当认真阅读，应当认真阅读 本募集说明书及有关的信息披露文件，本募集说明书
2、及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性对信息披露的真实性、 准、 准 确性、 完整性和及时性进行独立分析，确性、 完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断债务融资并据以独立判断债务融资 工具的投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。工具的投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 并承诺其中不存在虚假本公司董事会已批准本募集说明书， 并承诺其中不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，记载、误导性陈述或重大遗漏，对其真实性、准确性、完整性、对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作
3、的负责人、 会计机构负责人保本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工本期债务融资工 具具， 均视同自愿接受本募集说明书对， 均视同自愿接受本募集说明书对本期债务融资工具本期债务融资工具各项权利各项权利 义务的约定。义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履明书的约定履 行义务，接受投资者监督。行义务，接受投资者监督。 本募集说明书属于
4、补充募集说明书， 投资人可通过发行人在本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在 相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十第十 三章备查文件三章备查文件”。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 华能国际电力股份有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书 2 / 130 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 4 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 7 一、本期债务融资工具的投资风险一、本期债
5、务融资工具的投资风险 7 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 7 第三章第三章 发行条款发行条款 14 一、本期超短期融资券主要发行条款一、本期超短期融资券主要发行条款 14 二、本期超短期融资券发行安排二、本期超短期融资券发行安排 15 三、投资者认购承诺三、投资者认购承诺 17 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 18 一、融资目的一、融资目的 18 二、募集资金用途二、募集资金用途 18 三、本期超短期融资券募集资金的管理三、本期超短期融资券募集资金的管理 18 四、公司承诺四、公司承诺 18 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 20 一、发行人基本情况一、发行人基本情况
6、20 二、发行人历史沿革及股本变动情况二、发行人历史沿革及股本变动情况 20 三、发行人股权结构及实际控制人情况三、发行人股权结构及实际控制人情况 23 四、发行人重要权四、发行人重要权益投资情况益投资情况 26 五、发行人内部治理及组织机构设臵情况五、发行人内部治理及组织机构设臵情况 39 六、发行人董事、监事及高管人员情况六、发行人董事、监事及高管人员情况 45 七、发行人员工情况七、发行人员工情况 49 八、发行人主营业务情况八、发行人主营业务情况 50 九、发行人所在行业状况及发行人竞争优势九、发行人所在行业状况及发行人竞争优势 60 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况
7、 72 一、发行人最近三年报表合并范围变化情况一、发行人最近三年报表合并范围变化情况 72 二、发行人最近三年主要财务数据二、发行人最近三年主要财务数据 73 三、发行人资产负债结构及现金流分析三、发行人资产负债结构及现金流分析 78 四、发行人盈利能力分析四、发行人盈利能力分析 88 五、发行人偿债能力分析五、发行人偿债能力分析 89 六、发行人资产运营效率分析六、发行人资产运营效率分析 90 七、发行人最近一个会计年度付息债务情况七、发行人最近一个会计年度付息债务情况 90 八、发行人关联交易情况八、发行人关联交易情况 92 九、或有事项九、或有事项 96 十、受限资产情况十、受限资产情况
8、 98 十一、重大投资理财产品十一、重大投资理财产品 99 华能国际电力股份有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书 3 / 130 十二、其他重要事项十二、其他重要事项 99 第第七章七章 发行人资信状况发行人资信状况 100 一、发行人信用评级一、发行人信用评级 100 二、发行人主要银行授信情况二、发行人主要银行授信情况 101 三、发行人债务违约记录三、发行人债务违约记录 101 四、发行人已发行债券偿还情况四、发行人已发行债券偿还情况 101 第八章第八章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 113 第九章第九章 税税 项项 114 一、增值税一、增值税 114 二
9、、所得税二、所得税 114 三、印花税三、印花税 114 第十章第十章 发行人信息披露安排发行人信息披露安排 115 一、债务融资工具发行前的信息披露一、债务融资工具发行前的信息披露 115 二、债务融资工具存续期内的定期信息披露二、债务融资工具存续期内的定期信息披露 115 三、本期债务融资工具存续期内重大事项披露三、本期债务融资工具存续期内重大事项披露 115 四、本期债务融资工具本息兑付信息披露四、本期债务融资工具本息兑付信息披露 116 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 117 一、违约事件一、违约事件 117 二、违约责任二、违约责任 117 三、投资者保护机制三、投资
10、者保护机制 118 四、不可抗力四、不可抗力 122 五、弃权五、弃权 123 第十二章第十二章 发行有关机构发行有关机构 124 第十四章第十四章 备查文件备查文件 126 一、备查文件一、备查文件 126 二、文件查询地址二、文件查询地址 126 附录附录 发行人主要财务指标计算公式发行人主要财务指标计算公式 128 华能国际电力股份有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书 4 / 130 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/本公司/华能国际/公司 指华能国际电力股份有限公司。 华能集团/控股股东 指中国华能集团有限公司
11、。 主承销商 指北京银行股份有限公司（以下简称“北京银行”）。 超短期融资券/债务融资工具 指在银行间债券市场以定向发行方式发行的债务融资 工具。 本期超短期融资券/本期债务 融资工具 指华能国际电力股份有限公司 2018 年第一期超短期融 资券。 承销商 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的， 由主承 销商和分销商组成的承销机构。 承销协议 指主承销商与发行人签订的 银行间债券市场非金融企 业债务融资工具承销协议。 承销团 指主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和承销商组 成的承销团。 承销团协议 指 银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协 议文本。 簿记管理人 指制定簿记建档程
12、序及负责实际簿记建档操作者， 本期 债务融资工具发行期间由北京银行股份有限公司担任。 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承 销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数 量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率 （价格） 并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档 的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档 过程全流程线上化处理。 余额包销 指本期超短期融资券的主承销商按照承销团协议之规 定， 在承销期结束时， 将售后剩余的债务融资工具全部 华能国际电力股份有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说
13、明书 5 / 130 自行购入的承销方式。 募集说明书 指发行人根据有关法律、 法规为发行本期超短期融资券 而制作的华能国际电力股份有限公司 2018 年度第五 期超短期融资券募集说明书。 人民银行 指中国人民银行。 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会。 国资委 指国务院国有资产监督管理委员会。 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司。 北金所 指北京金融资产交易所有限公司。 工作日 指北京市的商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日 或休息日）。 节假日 指国家规定的法定节假日和休息日。 元 如无特别说明，指人民币元。 装机容量 指发电设备的额定功率。 “华能集团” 指中国华能集团有
14、限公司。 “华能开发” 指华能国际电力开发公司。 “华能财务” 指中国华能财务有限责任公司。 “中新电力” 指中新电力（私人）有限公司。 “大士能源” 指大士能源有限公司。 “中诚信国际” 指中诚信国际信用评级有限责任公司。 平均利用小时 指发电厂发电设备利用程度的指标。 它是一定时期内平 均发电设备容量在满负荷运行条件下的运行小时数。 平均可用小时 指机组处于可用状态的小时数， 为运行小时与备用小时 之和。 等效可用系数 指机组可用小时减去机组降低出力等效停运小时与机 组的统计期间小时的比例。 平均无故障可用小时 指可用小时/强迫停运次数。 超临界燃煤发电机组 指主蒸汽压力一般为 24 兆帕
15、左右，主蒸汽和再热蒸汽 温度为 540560，热效率约 41%左右的火电机组。 华能国际电力股份有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书 6 / 130 超超临界燃煤发电机组 指主蒸汽压力为 2535 兆帕及以上，主蒸汽和再热蒸 汽温度 580以上，热效率约 45%左右的火电机组。 华能国际电力股份有限公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书 7 / 130 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发行的债务融资工具时， 除本募集说明书提供的各 项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、本期债务融资工具的投资风险一、本期债务融资工具的投资风
16、险 （一）利率风险（一）利率风险 本期债务融资工具利率水平是根据当前市场的利率水平和本公司信用评级 确定的。在本期债务融资工具存续期内，受国民经济总体运行状况和国家宏观经 济政策的影响，利率存在波动的可能性。利率的变动将会给投资者的收益水平带 来一定不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期债务融资工具发行后将在银行间市场进行交易流通， 但本公司无法保证 本期债务融资工具在银行间市场的交易量和活跃性，从而可能影响其流动性，导 致投资者在本期债务融资工具转让和变现时面临困难。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期债务融资工具的存续期限内， 本公司的经营状况可能会受到不可控制 的市场环境和政策环境的影响。如果本公司经营状况不佳，未来现金流入与预期 出现较大偏差，将可能导致本期债务融资工具不能如期足额兑付，对投资者到期 收回本息构成风险。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1.资产结构单一风险 发行人的资产结构较为单一， 资产主要为发电设备、 电厂所拥有或使用的土 地使用权和厂房， 以上资产流动性较差。 如果发行人无法从预期
