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1、兰州市城市发展投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 1 重要提示 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价， 也 不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司 本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据 以独立判断中期票据的投资价值，自行承担与其有关的任何投资风 险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带
2、法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期中期 票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行 人在相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十 四章备查文件及查询地址”。 兰州市城市发展投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 目录
3、 第一章第一章 释义释义. 4 4 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明.6 6 一、本期中期票据的投资风险.6 二、与发行人相关的风险.6 三、与本期中期票据发行相关的特有风险.15 第三章第三章 发行条款发行条款.1616 一、本期中期票据发行条款.16 二、本期中期票据发行安排.18 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用.2020 一、募集资金用途.20 二、募集资金的管理.22 三、发行人偿债来源及保障措施.22 四、发行人承诺.23 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况.2424 一、发行人基本情况.24 二、发行人历史沿革.24 三、发行人控股股东及实际控制人.25
4、四、发行人的独立性.26 五、发行人重要权益投资情况.27 六、发行人公司治理情况.40 七、发行人人员基本情况.49 八、发行人主营业务情况.52 九、发行人在建工程及未来投资计划.97 十、发行人未来发展战略.107 十一、发行人行业状况.108 十二、关于发行人涉及地方政府性债务情况.119 十三、政府对发行人的支持情况.121 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况.126126 一、发行人基本财务情况.126 二、发行人财务分析.137 兰州市城市发展投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 三、发行人有息债务情况.171 四、发行人关联交易情况.178
5、五、发行人或有事项情况.180 六、发行人受限资产情况.182 七、发行人衍生产品情况.183 八、发行人重大投资理财产品情况.183 九、发行人海外投资情况.183 十、发行人未来直接债务融资计划.183 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况.184184 一、发行人信用评级情况.184 二、发行人银行授信情况.186 三、发行人违约记录情况.187 四、发行人历史直接债务融资工具发行及偿付情况 187 五、发行人重大不利变化及相关事项排查.188 第八章第八章 本期中期票据信用增进本期中期票据信用增进.189189 第九章第九章 税务事项税务事项.190190 一、增值税. 190
6、二、所得税. 190 三、印花税. 190 第十章第十章 信息披露信息披露.191191 一、本次发行相关文件.191 二、定期财务报告.191 三、重大事项. 192 四、本息兑付. 192 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制.193193 一、违约事件. 193 二、违约责任. 193 三、投资者保护机制.193 四、不可抗力. 198 五、弃权. 198 第十二章第十二章 本期中期票据发行的有关机构本期中期票据发行的有关机构 199199 一、发行人. 199 二、承销团. 199 三、信用评级机构.200 兰州市城市发展投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书
7、4 四、审计机构. 200 五、发行人律师.201 六、托管人. 201 七、技术支持机构.201 第十三章第十三章 备查文件及查询地址备查文件及查询地址.203203 一、备查文件. 203 二、查询地址. 203 附件：基本财务指标的计算公式附件：基本财务指标的计算公式.204204 兰州市城市发展投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/公司/本公 司/兰州城投 指 兰州市城市发展投资有限公司 国家发改委指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 兰州市国资委指 兰州市人民政府国有资产监督管理委员
8、会 人民银行指 中国人民银行 交易商协会指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所指 北京金融资产交易所有限公司 银行间市场指 全国银行间债券市场 主承销商指 即中信银行股份有限公司 联席主承销商指 即光大银行股份有限公司 上海新世纪指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 簿记管理人指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机 构，本期中期票据发行期间由中信银行股份有限公司担任 承销团指 主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商 和其他承销团成员组成的承销团 承销协议指 主承销商与发行人签订的银行间债券市场非金融企业债 务融资工具承销协
9、议 承销团协议指 主承销商、联席主承销商与承销团其他成员为本次发行签 订的 兰州市城市发展投资有限公司中期票据承销团协议 中期票据指 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划 分期发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具 本期中期票据指 指发行额度为人民币 8 亿元、期限为 5 年的“兰州市城市 发展投资有限公司 2018 年度第一期中期票据” 本期发行指 本期中期票据的发行行为 募集说明书指 指发行人为本次中期票据的发行而根据有关法律法规制作 的 兰州市城市发展投资有限公司 2018 年度第一期中期票 据募集说明书 发行公告指 发行人为发行本期中期票据而根据有关法律法规制作的
10、 兰州市城市发展投资有限公司 2018 年度第一期中期票 据发行公告 发行文件指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有 修改和补充文件 （包括但不限于本募集说明书及发行公告） 簿记建档指 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销 团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销团成 员/投资人认购债务融工具利率（价格）及数量意愿，按约 定的定价和配售方式确最终发行利率（格）并进行配售的 兰州市城市发展投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 6 行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集 中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 余额包销指
11、 本期中期票据的主承销商按照银行间债券市场非金融企 业债务融资工具承销协议的规定，在规定的发行日后， 将未售出的中期票据全部自行购入的承销方式 银行间债券市场 非金融企业债务融 资工具管理办法 指 中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企业债务融 资工具管理办法 工作日指 每周一至周五，不含中国法定节假日或休息日 法定节假日或休息 日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假 日或休息日） 元指 人民币元 报告期、最近三年 及一期 指2014 年度、2015 年度、2016 年和 2017 年三季度 兰州建投指兰州建设投资（控股
12、）集团有限公司 中石油指 中国石油天然气集团公司 基础设施公司指 兰州市城市基础设施建设投资有限公司 百兴担保公司指 兰州百兴住房置业担保有限公司 金城关公司指 兰州市金城关文化风情区开发建设投资有限公司 南山路公司指 兰州南山路建设开发有限公司 瑞景资产公司指 兰州瑞景资产经营有限公司 燃气公司指 兰州中石油昆仑燃气有限公司 公交公司指 兰州公交集团有限公司 博览园公司指 兰州水车博览园有限公司 土地整理公司指 兰州土地开发整理有限公司 热力公司指 兰州市热力总公司 机动车检测公司指 兰州城投机动车检测有限公司 双限房指 政府有条件供应的中低价房，双限即限户型、限房价 BOT 模式指 建设-
13、经营-移交的项目投资建设模式 高压管线、次高压 管线、中压管线、 低压管线 指 将天然气从开采地或处理厂输送到城市配气中心或工业企 业用户的管道，根据压力等级划分为高压管线、次高压管 线、中压管线、低压管线。 庭院管线指 城市天然气管网中由街道中压管网接入各建筑物前的引入 用户管网的部分。 门站、阀室、调压 站、调压柜、调压 箱 指 燃气输送管道的关键设备，主要作用是调节和稳定系统压 力，并且控制输气系统燃气流量，保护系统以免出口压力 过高或过低 兰州市城市发展投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 7 第二章风险提示及说明 本期中期票据无担保，能否按期兑付取决于发行人信用。投资
14、者在评价发行 人此次发行的中期票据时，除本募集说明书提供的各项资料外，应特别认真地考 虑下述各项风险因素。 一、本期中期票据的投资风险一、本期中期票据的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期中期票据利率水平是根据当前市场的利率水平和上海新世纪资信评估 投资服务有限公司信用评级确定的。在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观 经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率 的波动将对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行交易， 但发行人无法保证本期中期 票据在银行间债券市场的交易量和活跃
15、性，从而影响其流动性，导致投资者在转 让时可能由于无法及时找到交易对手而难以将中期票据转让和变现。 （三）兑付风险（三）兑付风险 在本期中期票据的存续期内， 发行人的经营状况可能会受到不可控制的市场 环境、 政策环境、 行业环境和自然环境等因素的影响。 如果发行人经营状况不佳， 未来现金流入与预期出现较大偏差， 进而使发行人不能从预期还款来源中获得足 够的资金，将可能导致本期中期票据不能如期足额兑付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1 1、负债规模增大的风险、负债规模增大的风险 近年来，兰州城市发展和建设步伐加快，需要投入大量资金。发行人主要承 担
16、城市基础设施建设的任务，投资周期长且前期资金投入大，需通过对外融资解 决资金需求。2014 年至 2016 年，发行人负债总额分别为 3,718,097.87 万元、 4,908,069.90 万元和 7,087,785.05 万元，有息债务余额分别为 2,727,849.05 万元、3,405,390.32 万元和 4,860,468.17 万元，资产负债率分别为 59.13%、 65.08%和 71.28%，近三年资产负债率逐年上升，发行人面临一定的偿债风险。 2 2、短期偿债压力较大的风险、短期偿债压力较大的风险 兰州市城市发展投资有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 8 2014 年 至 2016 年 ， 发 行 人 流 动 负 债 分 别 为 1,476,276.96 万 元 、 1,828,708.19万元和2,961,562.28万元， 占总资产的比重分别为23.48%、 24.25% 和 29.78%，流动比率分别为 1.37、1.58 和 1.49，速动比率分别为 1.00、1.20 和 1.15。尽管资产流动性
