2019证券从业资格考试复习资料

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1、 证券从业资格考试采用标准化客观试题，题型分为 3 类： 单项选择题、多项选择题和判断题。 单项选择题共 60 小题，每题 0.5 分，共 30 分 不定项选择题共 40 小题，每题 1 分，共 40 分 判断题共 60 小题，每题 0.5 分，共 30 分（2009 年开始判断题答 错不再倒扣分） 试卷总分 100 分考试时间为 120 分钟 合计 160 道题，总计 100 分，60 分及格。 从题量分布上就可看出，三类题型分布比较均匀。 第一章 证券市场概述 掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、 特征和基本功能。掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场 所结构;了解多

2、层次资本市场的含义;了解商品证券、货币证券、 资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、 证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。掌握机构投资 者的主要种类、证券市场中介机构的含义和种类、证券市场自律 性组织的构成。了解个人投资者的含义及证券交易所、证券业协 会、证券监管机构的主要职责。了解中国证券市场机构投资者构 成的发展与演变。 熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势;掌握 新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的进程。熟悉新证券 法 公司法实施后中国资本市场发生的变化;熟悉为推进资本 市场的改革开放和稳定发展所采取的措施

3、;了解资本主义发展初 期和中国解放前的证券市场;了解我国证券业在加入 WTO 后对外 开放的内容。 第一节证券与证券市场 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。 它用以证明持 有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的 书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特 定权益，或证明其曾经发生过的行为。 证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。 一、有价证券 （一）有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的 特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没 有价值，但由于它代表

4、着一定量的财产权利，持有人可凭该证券 直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因 而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。 有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有 价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。 虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身 不能在实体经济运行过程中发挥作用。 通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账 面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不 完全反映实际资本额的变化。 （二）有价证券的分类 有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本 证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证

5、券和资本证券。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得 这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代 表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、 仓库栈单等。 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有 价证券。 货币证券主要包括两大类： 一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票； 一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而 产生的证券。持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券 的主要形式，本书中的有价证券即指资本证券。 有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不同的标准 进行

6、分类： 1按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府 机构证券和公司证券。政府证券通常是指由中央政府或地方政府 发行的债券。中央政府债券也称国债，通常由一国财政部发行。 地方政府债券由地方政府发行，以地方税或其他收入偿还。政府 机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前也不允许 政府机构发行债券。 公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，公司证券包 括的范围比较广泛，有股票、公司债券及商业票据等。此外，在 公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融 证券，其中金融债券尤为常见。 2 按是否在证券交易所挂牌交易， 有价证券可分为上市证券 与非上市证券。 上市证券是指

7、经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依 法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券 是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。 非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券 交易市场发行和交易。凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放 式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。 3 按募集方式分类， 有价证券可以分为公募证券和私募证券。 公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资 者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。 私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件 相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。目前，我国信托投 资公司发行的

8、信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计划 均属私募证券，上市公司如采取定向增发方式发行的有价证券也 属私募证券。 4按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债 券和其他证券三大类。股票和债券是证券市场两个最基本和最主 要的品种； 其他正券包括基金证券、 证券衍生产品， 如金融期货、 可转换证券、权证等。 （三）有价证券的特征 1 收益性。证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额 的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。证券代表 的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权，投资者持有证 券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因而证券本身 具有收益性。 2流动性。证

9、券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有 极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本 极小、本金保持相对稳定。证券的流动性可通过到期兑付、承兑、 站现、转让等方式实现。不同证券的流动性是不同的。 3 风险性。证券的风险性是指实际收益与预期收益的背离，或 者说是证券收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益 成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益 越高；风险越小的证券，预期收益越低。 4 期限性。债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资 者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求。债券的期限 具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。 股票没有期限，可以

10、视为无期证券。 广义的有价证券包括()、货币证券和资本证券。 (单项选择题) 1. A：商品证券. . 2. B：凭证证券. 3. C：权益证券. 4. D：债务证券. 商业汇票和商业本票属于()。 (单项选择题) 1. A：货币证券. . 2. B：权益证券. 3. C：资本证券. 4. D：凭证证券. 按证券的经济性质分类，有价证券可分为()。 (单项选择题) 1. A：政府证券、金融证券、公司证券. 2. B：上市证券、非上市证券. 3. C：公募证券和私募证券. 4. D：股票、债券和其他证券. . 证券按照它的()， 可分为股票、 债务和其他证券三大类。 (单 项选择题) 1. A：

11、募集方式. 2. B：收益是否固定. 3. C：经济性质. . 4. D：发行主体. 向少数特定的投资者发行、审查条件相对较松、不采用公 示制度的证券是()。 (单项选择题) 1. A：国际证券. 2. B：特定证券. 3. C：私募证券. . 4. D：固定收益证券. 二、证券市场 证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场 所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本 供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的 方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和 资本结构调整的难题。 （一）证券市场的特征 证券市场具有以下 3 个显著特征： 1证

12、券市场是价值直接交换的场所。有价证券都是价值的直 接代表，它们本质上是价值的一种直接表现形式。虽然证券交易 的对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形 式，所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。 2证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场上的交易 对象是作为经济权益凭证的股票、债券、投资基金等有价证券， 它们本身是一定量财产权利的代表，所以，代表着对一定数额财 产的所有权或债权以及相关的收益权。证券市场实际上是财产权 利的直接交换场所。 3证券市场是风险直接交换的场所。有价证券既是一定收益 权利的代表，同时也是一定风险的代表。有价证券的交换在转让 出一定收益权的同时，也把该有

13、价证券所特有的风险转让出去。 所以，从风险的角度分析，证券市场也是风险直接交换的场所。 金融市场以直接融资为主要模式的国家，企业筹资大部分 依赖证券市场，主要以()为代表。 (单项选择题) 1. A：中国. 2. B：美国和英国. . 3. C：德国. 4. D：日本. 属于固定收益证券的是()。 (单项选择题) 1. A：普通股. 2. B：可转债. . 3. C：基金受益凭证. 4. D：浮动利率债券. 证券市场属于()。 (单项选择题) 1. A：货币市场，与资本市场有关. 2. B：货币市场，与资本市场无关. 3. C：资本市场，与货币市场无关. 4. D：资本市场，与货币市场有关.

14、. 狭义的有价证券是指()。 (单项选择题) 1. A：商品证券. 2. B：资本证券. . 3. C：货币证券. 4. D：凭证证券. 证券是指各类记载并代表()的法律凭证的统称。 (单项选择 题) 1. A：一定责任. 2. B：一定权利. . 3. C：一定义务. 4. D：一定收益. 证券按其性质不同，可分为()和有价证券。 (单项选择题) 1. A：商品证券. 2. B：凭证证券. . 3. C：货币证券. 4. D：资本证券. 证券是指各类记载并代表一定权利的()。 (单项选择题) 1. A：书面凭证. 2. B：法律凭证. . 3. C：货币凭证. 4. D：商品凭证. 有价证券

15、是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定 收入并可自由转让和买卖的所有权或()。 (单项选择题) 1. A：使用权凭证. 2. B：收益权凭证. 3. C：债权凭证. . 4. D：资本凭证. 有价证券是()的一种形式。 (单项选择题) 1. D;债务资本. 2. A：商品证券. 3. B：权益资本. 4. C：虚拟资本. . 有价证券本身()。 (单项选择题) 1. A：没有价值，但有交易价格. . 2. B：有价值，而且有价格. 3. C：没有价值，也没有价格. 4. D：有价值，但没有价格. 由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券 是()。 (单项选择题) 1. A：货币

16、证券. 2. B：资本证券. . 3. C：商品证券. 4. D：凭证证券. 有价证券按发行主体不同，可以分为()、金融证券和政府 证券。 (单项选择题) 1. A：股票证券. 2. B：凭证证券. 3. C：商业证券. 4. D：公司证券. . 按证券的募集方式分类，有价证券可分为()。 (单项选择 题) 1. A：上市证券与非上市证券. 2. B：国内证券和国际证券. 3. C:公募证券和私募证券. . 4. D：固定收益证券和变动收益证券. 提货单表明了持有人有权得到该提货单所标明物品的权 利，说明提货单是一种()。 (单项选择题) 1. A：有价证券. 2. B：商品证券. . 3. C：货币证券. 4. D：资本证券. 下列证券中，那种证券是没有期限的()。 (单项选择题) 1. A：股票. . 2. B：债券. 3. C：基金证券. 4. D：可转换债券. 正常情况下预期收益越高的证券()。 (单项选择题) 1. A：风险越小. 2. B：风险越大. . 3. C：流动性越高. 4. D：无规律. 证券的流通是通过承兑、贴现、()实现