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1、机密 Page 1 1 of 1616 小微企业供应链金融 交易与服务平台 商业商业策划策划书书 北京铂思科技有限公司 2017 年 6 月 Page 2 2 of 1616 目录 小微企业供应链金融 交易与服务平台 1 商业策划书 . 1 一、背景分析 . 3 二、解决方案 . 4 三、金融平台的价值 . 6 四、执行计划 . 9 五、预算与投入产出 13 六、附件之政策、数据与参考 13 Page 3 3 of 1616 一、一、背景背景分析分析 中小微企业融资难是一个困扰中国经济健康发展的普遍性问题。中小微企业融资难是一个困扰中国经济健康发展的普遍性问题。 优秀大型企业(尤其是国企央企等
2、)的资源配置,具备先天优势,各大银行 为主的金融机构对其趋之若鹜, 国企央企融资极其方便且融资成本非常低; 但是, 数量巨大的中小微企业,占据中国企业主体地位,是市场经济不可缺少的重要组 成部分,他们却难以从银行直接融资,或者是没有足额抵押担保,或者不具 备政策扶植的资源,无法受到银行青睐。而企业要生存发展,资金必不可少,于 是,广大的中小微企业不得不从非银其他金融或类金融机构,迂回获得资金,甚 至是以非法或不合规手段获得融资,自然成本居高不下,一旦经营困难,无异于 雪上加霜! 经济发展趋缓, 中小企业面临更加严峻的形式经济发展趋缓, 中小企业面临更加严峻的形式, 解决应收账款融资是关键, 解
3、决应收账款融资是关键。 自 2013 年以来,经济发展趋缓,中小企业加速转型、升级或者淘汰。在这 一过程中,我们知道在经济下行区间,现金流比企业盈利更重,对于中小企业而 言更是如此,原本就没有雄厚的固定资产的中小微企业而言,现金流的切断,等 于直接宣布企业的倒闭。而对于广大的中小微企业而言,应收账款是企业的重要 的流动资产,只有让流动资产实现有效融资,才能帮助广大的中小微企业度过难 关,实现转型或者升级。 追根溯源,中小微企业应收账款源头在于央企国企的应付账款,但央企国追根溯源,中小微企业应收账款源头在于央企国企的应付账款,但央企国 企却并不企却并不愿主动调整应付账款愿主动调整应付账款。 我们
4、知道一个事实,就是截止目前在大部分省市,央企和国企依旧是地方 龙头企业,直接或者间接掌握着大量供应商(中小微企业为主)的命脉。对于广 大供应商而言,因为有大量的应收账款不能及时收回,因而高息贷款而背上沉重 包袱,或者现金流断裂而企业倒闭。 然而,央企、国企多为上市企业,例如:为了利用应付账款的时间差做资金 Page 4 4 of 1616 利用、为了调整应收占负债比率等等多种原因,不可能会主动减少其应付账款以 解决供应商的应收账款问题。 然而然而矛盾的是矛盾的是,央企国企在经济下行阶段,央企国企在经济下行阶段,却却闲置闲置着着大量银行授信。大量银行授信。 根据相关数据统计 (万得资讯-2017
5、 年 2 月 28 日) , 四川省通过发债的企业 在银行的授信额度总计为 3.15 万亿元人民币,未使用银行授信额度总计为 1.39 万亿元人民币,即:在四川省,有巨额的银行授信资源在闲置(不仅四川,全国 各省情况大致相同) ,而且,我们也发现,各省的部分央企和国企也出现了资产 负债率攀升的情况。 资产负债率攀升的同时,却闲置着大量的银行授信额度不用!资本的特性 之一就是如此, 对于无需急用资金的央企国企开放绿灯, 甚至可以给予降息优惠, (例如:大连港为 AAA 授信,多家银行可以做降息优惠,然而大连港依旧有* 亿人民币授信尚未使用) ,而同时,服务于大连港这样的大型国企、央企的供应 商,
6、每一个核心企业周边至少有几万甚至几十万家以上的中小企业,却依旧是融 资难、融资贵。 二、解决方案二、解决方案 1)基本解决策略)基本解决策略 根据上述分析, 我们发现, 虽然积极提倡供应链金融以支持小微企业融资, 但是现状是: 核心企业依旧不愿意参与到小微企业融资行为中,核心企业依旧不愿意参与到小微企业融资行为中, 为什么?为什么?因为无利可图;因为无利可图; 银行依旧不愿意银行依旧不愿意为为小微企业小微企业融资,融资,为什么?因为繁琐且风险控制为什么?因为繁琐且风险控制难难。 因此唯有依靠政府的公信力和号召力, 组建一个政府牵头的金融服务平台, 依靠政府背书的公信力、号召力、影响力,组织第一
7、个核心企业和第一家银行, 在一定时间段内,按照本方案的内容,进行第一个测试,让第一个吃螃蟹的企业 Page 5 5 of 1616 和银行获得实惠,就会形成带头作用,形成加速模仿效应。 2)技术解决策略)技术解决策略 用核心企业的闲置银行授信,贷款给核心企业供应商,是解决用核心企业的闲置银行授信,贷款给核心企业供应商,是解决上述上述问题的问题的 技术策略。技术策略。以核心企业为主导,利用银行闲置授信额度,在不影响财务报表的前 提下,利用风险定价转移,对供应商(中小微企业)提供最低成本的即期融资贴 现,供应商与核心企业之间的结算模式为赊销模式。 考虑到核心企业、银行、供应商、政府的多方诉求,从核
8、心企业的闲置授信 为突破口,参照成熟的国外交易银行的模式,以政府为主导,对接核心企业、银 行、中小微企业,实现小微企业融资的突破。 对于核心企业而言, 他闲置的银行授信可以被使用, 同时, 不影响该核心企 业的应付账款, 而且, 按照本方案的设计, 该核心企业可以有一定比例息差收入; 对于银行而言, 对于核心企业闲置的银行授信, 终于可以被释放, 而且是基 于核心企业的授信,完全没有风险,因为最终托底的是核心企业的应付账款; 对于中小企业而言,他的应收账款可以“卖给”银行,所支付的利息水平远 低于市场上的保理、小贷等利息水平。 对于政府而言, 直接响应了银发2017104 号文件, 有效推进了
9、中小微企业 的应收账款融资问题。而且,按照本方案的计划,可以政府控股企业入股金融平 台,获得直接收益,再反哺地区中小微企业,改善服务,扩大服务范围。 3)风险控制策略)风险控制策略 由于采用的是基于供应链金融的技术,核心企业、供应商之间形成的是真 实业务关系,托底为核心企业的应付账款,对于银行而言,唯一的风险是核心企 业的破产! 对于核心企业而言, 其业务真实性是必然的, 所以对于核心企业而言, 唯一 Page 6 6 of 1616 的风险是核心企业内部合规管理的风险! 所以,本方案的风险控制策略重点在于真实性验证,以避免批量的故意违 规,将采取贷前审核票据合同、贷中审验、贷后监控的综合方式
10、进行风险控制。 本方案不存在因中小企业因经营不善或者恶意骗贷的可能性, 因此从风险评估的 角度来看是高度可控的。 4)未来发展策略)未来发展策略 同时,用上述方案做为解决中小微企业应收账款融资的解决关键,经过进 一步发展和融合更多的核心企业、 供应商, 进一步转化一级供应商成为核心企业, 向下进一步发展对二级供应商的金融平台服务, 从而形成多层次的供应链金融服 务大格局。从而实现优化全省乃至更大范围金融环境的结果。 在二期方案中,因为有了多层次的供应链金融服务的基础,将转型升级为 供应链金融结算中心,即在多层供应链结构中,归集相关关联交易,在一个完整 产业链条中,对链条中的各个企业统一开展结算
11、业务。 二期结算业务开展之后,可以实现供应链中的企业实际使用的现金,整体 缩减为原有的 50%以下,实现供应链中的企业直接结算与划拨利润,物流仓储企 业结算与划拨费用,让整体资金占用减少到最低限度,进一步释放融资空间,实 现对更多的中小企业开展金融服务。 三、三、金融平台的价值金融平台的价值 本方案, 以核心企业为主导, 利用银行闲置授信额度, 在不影响财务报表的 前提下,利用风险定价转移,对供应商(中小微企业)提供最低成本的即期融资 贴现。 有如下明显多方共赢的优势: Page 7 7 of 1616 1)多方共赢)多方共赢银行银行 1. 激活核心企业闲置授信资产 2. 形成产业集群化的银行
12、服务,降低不良率 3. 有利于改善银行 RORC(风险资本回报率)、ROA(总资产收益率)、ROE(净 资产收益率)指标 4. 银行信贷资金实现“脱虚入实” ,支持实体经济,扶持中小企业 备注 1: RORC(风险资本回报率)=经营利润/风险资本拨备=经营利润/风 险资产风险资产/风险资本拨备=资产回报率杠杆率; 备注2: 衡量银行业的资产盈利能力最重要的指标是总资产收益率ROA, 其次是净资产收益率 ROE。 2)多方共赢)多方共赢核心企业核心企业 5. 改善核心企业资产收益率 6. 增加核心企业的营业外收益 7. 强化核心企业的供应链管理 8. 扩大核心企业的市场影响力及综合竞争力 3)多
13、方共赢)多方共赢中小企业中小企业 9. 降低中小企业融资成本 10. 提高中小企业资金周转效率 11. 买断贴现,降低融资抵押成本 12. 提升企业竞争力 Page 8 8 of 1616 4)多方共赢)多方共赢政府政府 13. 助力金融“脱虚入实” ,实现普惠金融; 14. 提升企业整体质量,稳定就业市场,提高就业人数; 15. 增强金融服务能力,扩大融资规模,打造区域性金融中心; 16. 扩大区位优势,形成“创新、协调、绿色、开放、共享”的经济发展理 念。 5)平台的未来)平台的未来 对于政府、 金融平台、 核心企业、 中小企业的关系可以按照如下图示说明:对于政府、 金融平台、 核心企业、
14、 中小企业的关系可以按照如下图示说明: 通过本方案的执行,按照四川省的闲置授信(3.15 万亿)状况分析,预计 可以实现三年内释放 5000 亿的未用授信额度,能够为全省相关延伸到: 1、进一步为 10 万家中小企业延伸出 2 万亿的资金支持; Page 9 9 of 1616 2、稳定 300 万到 500 万的人口就业; 3、释放出这 10 万家中小企业背后抵押的房产、土地等质押品,进一步盘 活估计在 3 万-5 万亿规模; 4、每年新增 15 万-30 万就业人群(按照每年 10%增长率保守估计) ; 5、整个过程不需要政府提供特殊的政策支持, 还可以为政府增加财政收入。 本方案,最终将
15、建立一个共享、开放、绿色的互联网本方案,最终将建立一个共享、开放、绿色的互联网+ +产业交易金融平台,产业交易金融平台, 落实成一个金融服务的主体,助力解决中小企业融资难、融资贵的问题,落实成一个金融服务的主体,助力解决中小企业融资难、融资贵的问题,这个平这个平 台可达到台可达到: A. 为上游中小供应商企业提供平均 6%的融资综合成本; B. 为上游大型供应商提供平均 5.5%的买断出表的综合成本; C. 贴息比例最高可达 100%; D. 无需土地、厂房、设备抵押,无需保险、担保; E. 不需要政府提供政策和担保,还可以提高政府财政收入; 四四、执行执行计划计划 1)模式流程图)模式流程图
16、 操作模式流程图如下: Page 1010 of 1616 2)操作概要说明)操作概要说明 1 金融平台为公司制运营,首先,采购商(核心企业)要指定金融平台 公司为付款代理商; 2 采购商锁定上游供应商应付账款到期付款信息给指定银行; 2.1 采购商不改变、不撤销应付账款到期付款金额和付款到期日; 2.2 采购商上传的付款代理指令排除了供应商造假、商业纠纷、资 不抵债的风险; 3 指定银行按照上述流程图开展后续业务。 3)建立平台的步骤)建立平台的步骤: (1 1)建立政府主导的平台公司)建立政府主导的平台公司 以省政府及金融工作局为主导成立金融服务平台公司,以政府为主导,企 业参与经营。 注册地为成都, 名称一般为 XXX 供应链管理有限公司,建议注册资 本金为 2000 万元。建议的股份公司构成如下表构成: Page 1111 of 1616 平台公司 一级股东公司 二级股东公司 重点 XXX 供应 链管理有 限公司 政府股份 55% 建议国资委控 股企业参与 1)整合调配核 心企业及银行