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1、基金公司绩效考核与激励方案设计基金公司绩效考核与激励方案设计基金公司绩效考核与激励方案设计基金公司绩效考核与激励方案设计 的关键点与思路探讨的关键点与思路探讨 恺讯恺讯咨询咨询恺讯恺讯咨询咨询 2013年年5月月 目录目录 I.考核激励实践考核激励实践-公司整体及高管公司整体及高管 II.考核激励实践考核激励实践-投研投研 III.考核激励实践考核激励实践-销售销售 IV考考核激励实践核激励实践中后台中后台IV.考考核激励实践核激励实践-中后台中后台 2013 Corplution. All rights reserved.内部资料 注意保密2 在“放松管制，加强监管”的大背景下，基金公司的考
2、核激励实践呈现 新的变化 在“放松管制，加强监管”的大背景下，基金公司的考核激励实践呈现 新的变化 行业竞争态势行业竞争态势 基金公司经营管理基金公司经营管理 要求要求 基金公司考核激励实基金公司考核激励实 践的变化践的变化要求要求践的变化践的变化 ?公司层面公司层面 ?股东方增强对于薪股东方增强对于薪 酬总额的管控酬总额的管控 ?转型求发展转型求发展 ?多元化、集团化 ?基金业的双向扩容基金业的双向扩容 ?设立子公司，迈向 酬总额的管控酬总额的管控 ?关注细分到业务 线、职能线的投入 产出（ 关注细分到业务 线、职能线的投入 产出（BU化管 理） 化管 理） 销售销售 ?特色化、个性化 ?管
3、理要效率管理要效率 ?更加注重短期与长 期利益追求的平衡 “全资管”，进入股 权、债权等更多领域 ?私募、保险、证券、 等进入公募领域 ?销售销售 ?分公司分公司/大区利润 中心化管理 大区利润 中心化管理 ?考核激励更加结果考核激励更加结果 导向导向 期利益追求的平衡 ?更加注重AUM的 增长质量与增长路 径的选择 等进入公募领域 ?公募行业竞争日益加剧公募行业竞争日益加剧 ?2012年6月已迈入 “千基时代”，“强 导向导向 ?投资投资 ?引入“收入”的考 核导向 引入“收入”的考 核导向 ?更加注重投入产出 与成本管控 者恒强” ?IPO平均募集规模下 降显著，“靠天吃 饭” 2013
4、Corplution. All rights reserved.内部资料 注意保密3 饭 公司层面的考核指标公司层面的考核指标 100.0% 31.3% 管理资产规模 公司层面考核公司层面考核 83.8% 94.6% 25.6% 35 6% 投资业绩 利润 公司层面考核公司层面考核： ?利润是首要关注的利润是首要关注的 ?管理资产规模管理资产规模、利润利润、投资投资 75.7% 48 6% 35.6% 10.6% 风控合规 内部管理 管理资产规模管理资产规模、利润利润、投资投资 业绩 “三分天下”业绩 “三分天下” ?管理资产规模部分公司采用管理资产规模部分公司采用 有模有模径总资产径总资产
5、48.6% 8.1% 内部管理 考核家数占比平均考核权重 “有有效规效规模模”口”口径径或或总资产总资产 规模口径规模口径 说明：平均考核权重统计口径不含权重为0的数据 数据来源：恺讯基金行业2012组织基准研究 2013 Corplution. All rights reserved.内部资料 注意保密4 股东方加强薪酬总额的管控股东方加强薪酬总额的管控 C.管控公司费用总管控公司费用总 D 其他其他2 60% 额，不管控薪酬总 额 额，不管控薪酬总 额, 7.70% D.其他其他 , 2.60% 股东方对公司的薪酬总额管控方式 （共 股东方对公司的薪酬总额管控方式 （共38家有效填答公司）
6、 固定薪酬具体管控方式：家数 家有效填答公司） 固定薪酬具体管控方式：家数% 核定固定薪酬总额比上年度增加额的合 理性 28.20% A.分别管控固定薪分别管控固定薪 B.管控薪酬总额预 算，不分别管控固 定薪酬预算和变动 管控薪酬总额预 算，不分别管控固 定薪酬预算和变动 核定人均固定薪酬比上年度增加额的合 理性 5.10% 按照人员数量和薪酬标准核定按照人员数量和薪酬标准核定25.60% 其他2.60% 变动奖金具体管控方式：家数变动奖金具体管控方式：家数% 按变动奖金是固定薪酬的定比例和绩 A.分别管控固定薪分别管控固定薪 酬预算和变动奖金 预算 酬预算和变动奖金 预算, 64.10%
7、奖金预算奖金预算, 25.60% 按变动奖金是固定薪酬的一定比例和绩 效达成情况进行预算 20.50% 按变动奖金占营业收入按变动奖金占营业收入/利润的一定比例 进行预算 利润的一定比例 进行预算 33.30% 核定变动奖金总额比上年度增加额的合 理性 5.10% 理性 核定人均变动奖金比上年度增加额的合 理性 0.00% 其他5.10% 2013 Corplution. All rights reserved. 数据来源：恺讯基金行业2012组织基准研究 5内部资料 注意保密 公司整体绩效考核及奖金包提取公司整体绩效考核及奖金包提取 ?考核维度： 考核主要维度权重（示例）考核主要维度权重（示
8、例） 资产管理规模A% 投资管理业绩B% 税前利润C% 内部管理水平D% ?奖金计算： 公司总奖金包= 公司奖金前税前利润A%（与考核挂钩） 内部管理水平D% 考核评级远超过目标超过目标达到目标 部分达到 目标 未达到 目标 评级及得分 （示例） A8585B7575C6565D5555E （示例） A%X1%X2%X3%X4%X5% 2013 Corplution. All rights reserved.内部资料 注意保密6 高管奖金包如何确定高管奖金包如何确定 ?绩效奖金计算：奖金包=公司总奖金包B% ? 关于B%的考量点： （1）人均高管薪酬水平应至少达到与公司业绩水平相互的薪酬市场竞
9、争力水平（不考 虑董事会特别奖励的情况下）虑董事会特别奖励的情况下） （2）当年奖金包额度与去年奖金包额度相比的增幅与员工奖金包相应增幅的平衡 （3）行业可比企业的实践做法（行业占比值是多少） （4）监管层的特别规定（ ）监管层的特别规定 ?超额提成：对于业绩考核超过挑战值水平后的额外奖励 ? 超额奖励=超额部分公司税前奖金前利润a% 2013 Corplution. All rights reserved.内部资料 注意保密7 高管间年度奖金分配方法高管间年度奖金分配方法 示例示例 高管个人奖金高管个人奖金= 职位系数个人绩效杠杆总量调节系数 其中， 职位系数个人绩效杠杆总量调节系数 其中，
10、 总量调节系数总量调节系数= 奖金总量奖金总量(职位系数职位系数个人绩效杠杆个人绩效杠杆)总量调节系数总量调节系数= 奖金总量奖金总量(职位系数职位系数个人绩效杠杆个人绩效杠杆) 前台业务分管高管：0.61.6 绩效杠杆绩效杠杆 中后台分管高管：0.81.2 绩效杠杆绩效杠杆 系数系数 1.6 考虑点 1.2 前台业务分管高管 中后台业务分管高管 0.8 0.6 考虑点： （1）前台业务分管高管对于公司年度整体业绩 的贡献更为直接，对于高管年度奖金总额大小 的影响更大。 （2）激励导向上对于前台业务分管高管在创 个人绩效个人绩效 （2）激励导向上，对于前台业务分管高管在创 造较佳业绩下，给予更
11、多地激励；对于中后台 分管高管奖金更多挂钩公司整体业绩，额度高 低更多受高管奖金总额整体大小变化的影响。 2013 Corplution. All rights reserved.内部资料 注意保密8 个人绩效个人绩效 考核得分考核得分 3分1分5分2分4分 高管年度绩效考核按照职责确定考核维度和权重高管年度绩效考核按照职责确定考核维度和权重 示例示例 高管的年度绩效考 核指标 （ 高管的年度绩效考 核指标 （100%权重）权重） 40%60%权重权重扣分项扣分项 董事长董事长0%0%权重权重 40%60%权重权重 70%80%权重权重扣分项扣分项 总经理总经理20%30%权重权重 公司整体经
12、营公司整体经营分管业务领域分管业务领域风控合规风控合规 20%30%权重权重扣分项扣分项 50%70%权重权重扣分项扣分项 前台分管高管 中后台分管高管 前台分管高管 中后台分管高管 董事会作董事会作 70%80%权重权重 30%50%权重权重 公司整体经营公司整体经营 绩效绩效 分管业务领域分管业务领域 绩效绩效 风控合规风控合规 情况评价情况评价 ? 公司整体的业务考核 指标，如规模、利润、 公司整体的业务考核 指标，如规模、利润、 绩等绩等 ? 各高管分管领域的考 核指标： 各高管分管领域的考 核指标： ? 公司风控合规评估 （有无重大风险合规 公司风控合规评估 （有无重大风险合规 事件
13、事件 董事会董事会工工作作 ? 董事会运行董事会运行 ? 股东意见处理股东意见处理 投资业投资业绩等绩等； ? 体现高管团队的整体 管理绩效。 体现高管团队的整体 管理绩效。 ? 体现各高管对分管领 域的权责。 体现各高管对分管领 域的权责。 事件事件）；）； ? 高管分管领域及个人 的风控合规评估。 高管分管领域及个人 的风控合规评估。 ? 股东意见处理股东意见处理 ? 战略规划制定、推动 执行情况 战略规划制定、推动 执行情况 2013 Corplution. All rights reserved.内部资料 注意保密9 奖金总额在公司内部的分配方式需要服务公司战略，符合员工激励预期奖金总
14、额在公司内部的分配方式需要服务公司战略，符合员工激励预期 考虑要点： （1）激励主要部门/员工：哪些部门/员工是公司的业务发展的核心？哪些部门/员工是对公 司持续发展作出主要贡献？司持续发展作出主要贡献？ ?公司战略目标决定激励方向：冲规模 or 求稳健 ?公司核心能力决定激励对象：销售能力 or 投资能力 or 创新能力 or 风控能力 ?国内多数观点的重要性排序：投研、销售、产品、风控、其他；而国外理念是优先国内多数观点的重要性排序：投研、销售、产品、风控、其他；而国外理念是优先 保障中后台的奖金分配（额度相对稳定） （2）注意公司内部平衡，在“激进”与“保守”中找平衡 ?公司文化接受度
15、凝聚力的考?公司凝聚力的考量 2013 Corplution. All rights reserved.内部资料 注意保密10 奖金板块切分的市场参考奖金板块切分的市场参考 24 5% 41.2% 39.8% 37.9% 32.7% 24.5% 28.1% 24.5% 31.2%30.0% 35.8% 投资研究版块 销售市场版块 经营管理层 6.2%6.5%7.4% 10.4%11.2% 7.0%6.4% 8.6% 8.8% 10.5% 18.3% 20.7%18.2% 15.4% 14.7% 运营版块 基础版块 公募前十公募前十 AUM600亿以上 公募 亿以上 公募AUM 200-500亿
16、 公募 亿 公募AUM 100-200亿 公募 亿 公募AUM 100亿以下 近两年新成立 公司亿以下 近两年新成立 公司 28 1% 24.5% 31 2%30 0% 25.4% 27.7% 25.8% 30.5% 37.2% 28.1% 24.5% 31.2%30.0% 35.8% 经营管理层 中层管理 普通员工 公募前十公募前十 AUM600亿以上亿以上 公募公募AUM 200 500亿亿 公募公募AUM 100 200亿亿 公募公募AUM 100亿以下亿以下 近两年新成立近两年新成立 公司公司 46.5%47.8% 43.0% 39.5% 27.0% 2013 Corplution. All rights reserved.内部资料 注意保密11 AUM600亿以上亿以上200-500亿亿100-200亿亿100亿以下亿以下公司公司 数据来源：恺讯基金行业2012组织基准研究 说明：数值取值各分析群
