投中统计：一季度基金募资市场表现平平 VC市场稳中有升（2016年4月）

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1、 2016.04 1 / 17 投中统计： 一 季度 基金募资 市场表现平平 VC 市场稳中有 升 2016 年 04 月 2016.04 2 / 17 投中 统计 ： 一 季度 基金 募资市场表现平平 VC 市场稳中有 升 2016 年 1 季度 中国 PE/VC 市场基金募资状态表现 平平，但募集完成基金的金额规模创 近 1 年来 的新高， 本季度 PE/VC 投资市场 表现良好、 特别是 VC 市场，投资 状态更是稳中有升， PE 市场 的投资有小幅度的回落。 根据 CVSource 投中数据终端显示， 2016 年 1季度 共披露有 216 支 基金成立和开始募集， 基金募集的目标规模

2、为 432.67 亿 美元， 本季度的开始募集的基金 募集 数量和规模相比上个 季度 来说都是有所回落的 ； 2016 年 1 季度 共披露出 有 222 支 基金完成募集， 募集完成的基金规模为 501.53 亿 美元 ， 本季度 募集 完成基金规模更是创下了近 1 年 来的最高值 。但从 总体来看，本季度基金募集 状态 差强人意，表现平平。 2016 年 1 季度中国 PE 投资市场披露的案例数为 224 起，投资总金额为 154.02 亿美元 ，从 近几个季度的 PE 市场 的 投资 数据来看， PE 投资是 有所回落的， 无论是 从数量还是金额的维度，但单笔投资金额规模是有所上升的，

3、说明 发生在本季度较大金额规模的案例较多 ； 本季度 中国 VC 投资市场披露的案例数为 538 起，投资总金额为 118.13 亿美元 ， 本季度 VC 市场继续大放异彩，投资势头强劲 ， 稳中有升 。 从投资地 域来看，北京、上海、广东和浙江依然是投资者的首选之地 。从企业发展阶段来看，发展期的企业依旧受到 投资者的追捧 的 。 从行业上来看，互联网、电信及增值和 IT 行业依旧是相对活跃的投资领域。 基金募资状态 表现 一般 Growth 基金成 主导 根据 CVSource 投中数据终端显示 ， 2016 年 1 季度共披露出有 216 支基金成立和开始募集，基金募集的目标规模为 43

4、2.67 亿美元 。其中，有 165 支基金披露目标募集规模，平均单支 基金的目标募集规模为 2.62 亿美元；在募集完成方面， 共披露出有 222 支基金募集完成，披 露的募集完成的规模约为 501.53 亿美元 ，其中， 有 156 支基金披露募集完成规模，平均单支基金的募集完成规模为 3.21 亿美元。 从一 季度开始募集和募集完成的基金中看 ， 从募集的数量级 和 金额规模 来看 ， Growth基金 成 主导 ， Growth 基金都是 位居榜首的。 本季度开始募集和募集完成的基金类型表现均衡， 体现出 多样化的模式， 既有占据 募资 主流的 Venture、 Growth 和 Bu

5、yout 基金，也有鲜见的 Infrastructure 和 FOF 等 基金。 2016.04 3 / 17 图 1 2015Q1-2016Q1 中国创投及私募股权投资市场募资基金数 量 图 2 2015Q1-2016Q1 中国创投及私募股权投资市场募资基金规模 2016.04 4 / 17 表 1 2016Q1 开始募集基金中各类型基金的募集数量和目标募集规模 表 2 2016Q1 募集完成基金中各类型基金的募集数量和最终募集规模 根据 CVSource 投中数据终端显 示， 2016 年 1 季度中 PE/VC 国内投资市场披露的 216支开始募集的基金中有 207 支人民币基金、 9

6、支美元基金；人民币基金的目标募集规模为421.95 亿美元，占据开始募集基金 目标规模 的 97.52%。其中披露 的 222 支募集完成的基金中 ，有 216 支人民币基金 、 6 支美元基金 ，其中人民币基金的募集完成规模为 367.84 亿美元，占据募集完成基金总规模的 73.34%。从开始募集和募集完成的基金状态 来看 ，依然呈现出以人民币基金为主导的格局。 2016.04 5 / 17 表 3 2016Q1 开始募集的不同币种 基金的数量和规模 表 4 2016Q1 募集完成的不同币种 基金的数量和规模 一 季度 PE 市场 有所 回落 VC 市场持续向好 2016 年 1 季度中国

7、 PE 投资市场披露的案例数为 224 起，投资总金额为 154.02 亿美元，从 近几个季度的 PE 市场 的数据来看， 本季度 的 PE 投资是 有所下降的 。 VC 市场在本季度披露的发生在中国区的案例数目为 538 起，投资金额规模为 118.13 亿美元。本季度 VC 市场继续大放异彩，投资势头强劲， 表现不俗 ， 披露的 平均 单笔投资金额 规模更是创下了近 1 年 来的 峰值 ， 投资状态 稳中有升。 从投资案例方面来看， 相对 比较回落 的 PE 市场的 几起较大金额规模的案例分别 有 ： 2016 年 1 月 19 日，美团大众合并后新公司新美大获由腾讯、数字天空技术、挚信资

8、本领投，国开金融有限责任公司旗下开元城市发展（西安）基金、今日资本、淡马锡、 Baillie Gifford、淡加拿大养老基金投资公司等国内外知名公司跟 投 33 亿美元投资。 2016 年 1月 16 日，京东金融获得 A 轮融资 10 亿美元（ 66.5 亿元人民币），由红杉资本中国基金，嘉实基金和中国太平保险控股有限公司（ 00966.HK）领投。 2016 年 1 月 18 日，上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司获得 12.16 亿美元融资，其中包括 B 轮投资者9.24 亿美元投资和 A 轮投资者行使认购期权投资的 2.92 亿美元， 投资方包括中银集团投资有限公司、国泰君安

9、证券股份有限公司的全资子欧公司国泰君安证券（香港）有限公司、中国民生银行股份有限公司的全资公司民生商银国际控股有限公司等多家境 外机构投资者和企业。 2016.04 6 / 17 本季度持续向好的 VC 市场，投资案例更是可圈可点，从行业方向来看，依旧是互联网、 IT 和电信及增值行业企业更受 追捧。 2016 年 3 月 14 日，菜鸟网络科技有限公司获得超百亿元融资，投资方为 GIC，淡马锡、马来西亚国库控股、春华等多家国内外著名投资 机构 。 2016 年 3 月 23 日，北京拉勾网络技术有限公司获得东方弘道旗下弘合互联网投资基金领投，启明创投、荣超投资等跟投的 2.2 亿元人民币融资

10、。 2016 年 1 月 21 日，北京暴风魔镜科技有限公司获得 2.3 亿元融资，本次融资由中信资本领投，北京天神互动科技有限公 司、暴风创投旗下暴风鑫源（天津）互联网投资中心（有限合伙）跟投。 图 3 2015Q1-2016Q1 中国私募股权 投资 市场投资规模 2016.04 7 / 17 图 4 2015Q1-2016Q1 中国私募股权投资市场平均单笔投资规模 图 5 2015Q1-2016Q1 中国创业投资市场投资规模 2016.04 8 / 17 图 6 2015Q1-2016Q1 中国创业投资市场平均单笔投资规模 北京、上海和广东依旧是投资者的首选之地 A 轮投资 依然位居榜首

11、从 投资地域的维度来看， 2016 年 1 季度 PE 市场的投资分布 Top10 的城市中 ，其中北京 、广东 、 上 海和 浙江 依旧是投资者的首选之地，投资案例数分别是北京 36 起、广东 30起、 上海 23 起和 浙江 22 起 ， 本季度发生在北京地区的案例金额规模 也是 最大 的 58.49 亿美元 。 本 季度 VC 市场 投资 分布 的 Top10城市 中 ， 也是 主要集中投资在这 4个城市中 北京 、上海、广东和 浙江 ，北京 197 起、上海 105 起、广东 88 起 和 浙江 49 起 。 其中，依旧是北京地区的投资金额规模最大。 其中， 2016 年 3 月 29

12、 日，北京好租科技发展有限公司获愉悦资本、黑洞资本领投，北极光风险投资跟投的 2.5 亿元融资。 2016 年 3 月 20 日，北京易酒批电子商务有限公司 获得 2 亿元投资，本轮融资由元生资本、钟鼎创投领投，此前投资人源码资本和光源资本联合参与投资。 2016.04 9 / 17 表 5 2016Q1 中国私募股权市场不同地域 的投资案例的数量及融资金额 表 6 2016Q1 中国创投市场不同地域 的投资案例的数量及融资金额 从 投资轮次上来看， 2016 年 1 季度 PE/VC 市场，无论是从投资案例数来看还是从投资金额规模来看， PE-Growth 和 A 轮 类型 的 投资 都是

13、位居榜首 ， 占据主流 。 2016.04 10 / 17 表 7 2016Q1 中国私募市场不同轮次的投资规模 表 8 2016Q1 中国创投市场不同轮次的投资规模 发展期 企业 融资占主流 美元币种投资不容小觑 根据 CVSource 投资数据终端显示， 2016 年 1 季度国内 PE/VC 市场，其中披露的 PE市场的投资案例 224 起，投资金额为 154.02 亿美元， 其中发展期的企业投资案例 31 起，投资金额为 78.32 亿美元， 占整个 PE 市场投资 金额 规模的 50.85%； 本季度 VC 市场披露的投资案例共计 538 起，投资金额规模为 118.13 亿美元，

14、其中发展期的企业投资案例为 305起，投资金额规模为 81.96 亿美元， 占整个 VC 市场投资规模的 69.38%。 本季度 VC 市场中披露的早期企业投资的案例共计 198 起， 从创投市场的投资案例数目来看，早期阶段的投资也 很是 受到投资者的追捧和青睐 ， 投资案例 数目 直 逼发展期的融资案例数目的。 从投资币种来看， PE 市场 从 案例数量的维度来看 ， 是人民币投资占主导的，从投资金额规模来看是美元投资更胜一筹 ； VC 市场 则 呈现出以人民币 投资为榜首的态势 ， 但美元投资也不容小觑 。 2016.04 11 / 17 表 9 2016Q1 中国私募市场不同发展阶段企业

15、投资规模 表 10 2016Q1 中国创投市场不同发展阶段企业投资规模 表 11 2016Q1 中国私募股权市场不同币种 的投资规模 2016.04 12 / 17 表 12 2016Q1 中国创投市场不同币种的投资规模 互联网 、 IT 和电信及增值 行业投资 依旧 主导 VC 市场 从 行业的分布来看， 2016 年 1 季度 PE 市场的投资行业主要分布在 19 个行业中，从投资案例的数目来看是制造业行业占主导，发生的案例为 49 起，紧随其后的是 IT 和 医疗健康行业等，投资案例数分别是 44 起 和 24 起 。从投资金额的维度来看是 互联网 行业的投资占主导， 投资金额规模为 3

16、3.00 亿美元 ， 这是本季度发生的 一起 相对 规模较大 的 融资 ， 单笔融资金额 规模 较大。 本季度 VC 市场的投资行业主要分布在 19 个行业中， 互联 网、 IT 和电信及增值 行业的投资 依旧遥遥领先，互联网行业披露的投资案例为 233 起，投资金额为 44.17亿美元， IT 行业 的投资案例为 87 起，投资金额为 44.43 亿美元， 电信及增值 行业披露的投资案例 51 起，投资金额为 6.19 亿美元。 表 13 2016Q1 中国私募股权市场的行业投资规模 2016.04 13 / 17 图 7 2016Q1 中国私募股权投资市场行业投资案例数量比例 图 8 2016Q1 中国私募股权投资市场行业投资金额比例 2016.04 14 / 17 表 14 2016Q1 中国创业投资市场的