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1、为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划海润影视,XX,报告华策影视执业证书编号：S46?电视剧民营制作机构领先企业：公司在民营电视剧制作机构中市场份额仅次于海润影视，已经形成年产约300集电视剧生产规模，是浙江省电视剧行业民营企业龙头。电视剧行业：精品制胜，价格上涨。国产电视剧产能在09年下降11%，XX出现恢复性的上涨，预计XX和XX年产能复合增幅10%；与产能下降成反比，XX年电视剧销售收入达到21亿元，同比增长31%，增幅为XX年以来最高。精品电视剧品质提升带来的售价提升是产业规模增长的主要驱动因素。预计未来电视剧
2、行业仍将表现为整体产能供过于求，精品电视剧供不应求的格局。公司竞争优势：1,业务创新。以剧本资源为核心的创作模式的创新、风险和成本控制模式的创新；2.对上下游产业链的资源整合能力；3.全方位立体的营销模式。?孙津?：sunjin?：执业证书编号：S91?募投项目分析：公司本次拟发行1412万股，计划募集资金亿元，主要用途是XX-XX年投拍新的电影和电视剧，扩充产能。公司产能目标：到XX年，公司每年投拍电视剧达到20部600集左右，每年外购电视剧达到7部200集左右，每年投拍电影达到3-4部左右。盈利预测：我们预计公司XX-XX年EPS分别为元、元和元。估值分析：取PEG=1计算，公司二级市场的
3、合理动态PE区间为40-45倍，对应股价为元-元。风险因素：单一大片的销售风险(尤其是电影)；市场竞争加剧的风险?主要财务指标营业收入(百万元)YoY净利润YoY摊薄EPS(元)每股净资产XXA%36XXA166%45%XXE%XXE%XXE%资料.cn请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明发行人概况与发行方案简析1发行人简介与发行前后股本变化浙江华策影视股份有限公司是由浙江华策影视有限公司于XX年4月30日整体变更成立，注册地点为浙江市上城区，注册资本4,236万元。公司原有总股本为4,236万股，本次拟发行1,412万股，发行完成后总股本为5,648万股。表1：公司股东和股权变化
4、发行前股东名称股数一、发行前股东：傅梅城杭州大策投资有限公司浙江浙商创业投资股份有限公司上海六禾投资有限公司程圣德金骞赵彩芳邹静之刘冠军张伟英陈宇舟二、本次发行股份合计2,1,4,%100%持股比例2,1,1,5,股数%100%持股比例发行后资料2发行人主营业务介绍公司专注于影视剧制作、发行及衍生业务。在影视剧的制作方面，公司具有丰富的经验，目前已形成了每年约300集电视剧的生产规模；在影视剧的发行方面，公司发行区域覆盖全国各省、自治区、直辖市。公司的业务收入主要来自于影视剧发行业务、新媒体发行业务、广告业务，其中电视剧的制作发行是公司的核心业务。表2：公司业务板块业务类别业务分类投拍剧影视剧
5、发行外购剧业务内容通过独家制作或联合制作的方式投拍影视剧购买境内外其他影视剧经营机构的剧目相关版权，由该机构授权本公司发行通过网络点播、IPTV、手机电视、移动电视等授权方式取得新媒体播放权收入目前收入能力XX年1-6月收入为万元XX年1-6月收入为万元新媒体发行广告业务暂停资料3募集资金计划简介公司计划通过此次IPO发行1,412万股，募集资金主要用于补充影视剧业务营运资金项目以及其他与主营业务相关的营运资金项目。公司未来3年战略发展目标是：经过2年多的发展，到XX年，公司每年投拍的电视剧将达到20部600集左右，每年外购的电视剧将达到7部200集左右，每年投拍的电影将达到3-4部左右。表3
6、：募投资金投资计划单位：万元项目名称补充影视剧业务营运资金项目与其他主营业务相关的营运资金项目投资预算32,200资料一、公司主营业务简介公司的业务主要为影视剧的制作、发行及衍生业务。影视剧主要可分为电影产品、电视产品两大类，其中公司又以电视产品的制作发行为主。XX-XX年6月，该项目业务在公司营业总收入中占比分别为%、%、%和%，是公司最重要的收入、利润来源。XX-XX年6月，公司收入、利润的增长速度极快。其中XX-XX年营业总收入增长率分别为%、%；净利润增长率则分别为%、%。图1：公司营业总收入增长情况20,00015,00010,0005,000XX年XX年XX年XX年1-6月单位：万
7、元图2：公司净利润增长情况7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000XX年XX年XX年单位：万元XX年1-6月资料资料公司的影视剧发行可分为投拍剧发行、外购剧发行两种。投拍剧即公司制作或参与制作的影视剧，外购剧即公司从其他影视剧经营机构购买的剧目相关版权，由该机构授权本公司发行。XX-XX年6月，投拍剧在影视剧的发行收入中占比约为：%、%、%、%。公司目前仍然以投拍剧发行为主，并有继续加深投拍剧发行作为公司未来主导力量的趋势。图3：公司投拍剧、外购剧发行收入情况投拍剧20,00015,00010,0005,000XX年XX年XX年XX年1-6月外购剧单位：万元资料公
8、司投拍剧发行情况电视剧产品方面，公司积累了丰富经验，有较强的制片能力，目前公司已形成了每年大约300集电视剧的生产能力。公司投拍剧的制作，分为独家拍摄、联合拍摄和联合拍摄三种形式。XX-XX年，公司投拍电视剧按部数计算分别为2部、8部、8部，按集数计算分别为78集、314集、263集。图4：XX-XX年公司投拍剧数量XXXX年XX年XX年单位：集资料表4：截至XX年末公司投拍电视剧情况序号电视剧名称睡龙神探之情爱保险叫一声妈妈倾城之恋中国往事我的爱情面包万卷楼夫妻一场地道英雄你永远不会独行大瓷商爱上琉璃苣女孩特战先驱天师钟馗就想爱着你流星蝴蝶剑无量天佳期如梦古今大战秦俑情像“傻瓜”一样去爱京城
9、四少投拍时间XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年XX年投资比例100%100%100%70%70%100%100%不适用100%不适用70%30%100%80%50%不适用30%不适用49%100%投资身份执行制片方执行制片方执行制片方执行制片方大陆执行制片方执行制片方执行制片方非执行制片方执行制片方非执行制片方大陆执行制片方非执行制片方执行制片方大陆执行制片方执行制片方非执行制片方非执行制片方非执行制片方执行制片方执行制片方资料XX年电视节目电影广告行业分析报告目录一、行业管理.51、行业监管体系及主管部门.52、
10、行业主要法律法规及政策.7二、行业发展概况.81、电视节目制作行业.82、广告业.103、电影业.11三、影响行业发展的有利和不利因素.131、有利因素.13国家政策支持13国家综合实力和物质生活水平的提高推动文化消费的增长.13新媒体的迅速发展扩大了影视剧进一步发展空间.142、不利因素.14盗版的冲击.14缺乏健全的竞争机制.14海外市场竞争的冲击.15四、行业竞争格局.151、电视节目制作业.15光线传媒.16东方风行传媒16派格太合环球传媒公司.16唐龙国际.16海润影视制作有限公司.17华谊兄弟.17银汉传播.17星美传媒有限公司.17橙天娱乐.182、广告业.183、电影业.19光
11、线传媒.19博纳影业.19乐视影业.20万达影业.20华谊兄弟.20五、行业所处生命周期.211、电视节目制作.212、广告业.213、电影业.21一、行业管理1、行业监管体系及主管部门中宣部是中共中央主管意识形态方面的综合职能部门,对电视行业的管理体现在宏观管理方面,主要包括:负责指导全国理论研究、学习与宣传工作；负责引导社会舆论；负责从宏观上指导精神产品的生产；负责规划、部署全局性的思想政治工作任务,会同有关部门研究和改进群众思想教育工作；负责提出并宣传思想文化事业发展的指导方针,指导宣传文化系统制定政策、法规,按照党中央的统一工作部署,协调宣传文化系统各部门之间的关系。国家广电总局为电视
12、行业主管部门,具体管理职能由国家广电总局下设的传媒机构管理司负责,其主要职能为:参与制定广播电视事业、产业发展整体规划,拟订广播电视播出机构及频率频道(含付费广播电视频道)、节目制作经营机构、信息网络视听节目服务(含IPTV、互联网视听节目、手机视听节目)、广播电视有线网络业务的发展规划和政策并组织实施。负责县级以上广播电视播出机构的设立、调整、撤销及广播电视频率频道的设立、公司治理评估报告华谊兄弟传媒股份有限公司公司全称：华谊兄弟传媒股份有限公司英文名称：HUAYIBROTHERSMEDIACORPORATION法定代表人：王忠军注册资本：12,600万元实收资本：12,600万元注册地点：
13、浙江省东阳市横店影视产业实验区C1-001所属行业：广播电影电视业上市时间：XX年10月30日交易市场：创业板股票简称：华谊兄弟证券代码：总股本：16800万股发行总量：4200万股公司概况华谊兄弟传媒集团，是中国大陆一家知名综合性娱乐集团，由王忠军、王忠磊兄弟在1994年创立，开始时是由投资冯小刚、姜文的电影而进入电影行业，尤其是每年投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起，随后全面投入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩，并且在XX年成立华谊兄弟传媒集团。华谊兄弟传媒集团旗下有华谊兄弟时代文化经纪有限公司、华谊兄弟影业投资有限公司、华谊兄弟电视节目事业有限公司、华谊兄弟音乐有限公司、环球热力兄弟影音文化传播有限公司、华谊兄弟广告有限公司、华谊兄弟国际发行有限公司等。XX年10月30日，华谊兄弟传媒股份有限公司成为首
