专题二：银宝山新盈余管理

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1、 课程名称课程名称 : :财务报告分析财务报告分析 课程研究报告 创新型上市公司盈余管理和盈余质量研究创新型上市公司盈余管理和盈余质量研究 所在学院: 经济管理学院 授课时间: 2015-2016 学年 第一学期 (48 课时) 专业与班级: 会计会计 1201 班班 小组成员姓名（学号）: 王正楷（王正楷（12241014）王铜（）王铜（12221082） 组长姓名（学号）: 于筱桐（于筱桐（12241307） 任课教师: 程小可 提交日期: 2016 年 1 月 6 日星期三 银宝山新银宝山新盈余管理和盈余质量研究盈余管理和盈余质量研究 授课教师：程小可授课教师：程小可 II 摘要摘要 在

2、我国随着资本市场的日益发展和上市公司的逐步增多，上市公司的盈余管理问题对证 券市场的影响愈来愈严重，已成为我国社会经济发展、尤其是证券市场发展的一大隐患。要 解决我国目前会计信息失真问题并促进资本市场的健康发展，就必须对盈余管理这一问题进 行分析研究。尤其是新会计准则的颁布并在上市公司的施行，给上市公司盈余管理带来重大 的影响。某些规定对上市公司以前的盈余管理行为起到一定的抑制作用，规范了企业盈余管 理行为，使会计信息趋于真实。 但新会计准则在公允价值计量、无形资产、债务重组、借款费用资本化等准则的新规定 中，给了企业管理当局更多的会计政策选择权以及一些会计事项的处理更多地取决于会计人 员的职

3、业判断。总的来说新会计准则在提供高质量会计信息的同时，也为一些上市公司进行 盈余管理提供了更大的空间。这也给盈余管理的监管带来了新的挑战，故研究新准则下上市 公司盈余管理问题有重要的现实和理论意义。 本文以银宝山新（002786）研发支出的会计处理案例为对象，研究了中国高科技企业通过 研发支出资本化进行盈余管理的具体动机、过程与市场结果。发现高科技企业由于其研发支 出较大，存在盈余管理的动机；盈余管理导致了会计信息的失真，同时也不能得到良好的市 场反应。提出应该加强对高科技企业研发支出会计处理的监管，完善相关审计和披露制度， 提高会计信息有用性。 银宝山新银宝山新盈余管理和盈余质量研究盈余管理

4、和盈余质量研究 授课教师：程小可授课教师：程小可 III 目录目录 摘要摘要 . II 1 案例简介案例简介 . 1 1.1 公司基本情况公司基本情况 . 1 1.2 行业竞争格局行业竞争格局 . 1 1.3 公司盈利能力的未来趋势分析公司盈利能力的未来趋势分析 . 2 2 研发近况研发近况 . 3 2.1 研发投入情况研发投入情况 . 3 2.2 研发产出情况研发产出情况 . 4 3 案例分析案例分析 . 6 3.1 盈余管理动机盈余管理动机 . 6 3.2 盈余管理方法盈余管理方法 . 6 3.3 盈余管理特点盈余管理特点 . 8 4 相关启示相关启示 . 8 4.1 盈余管理识别与防范盈

5、余管理识别与防范 . 8 4.2 针对本案例启示针对本案例启示 . 9 4.3 盈余管理治理对策盈余管理治理对策 . 10 银宝山新银宝山新盈余管理和盈余质量研究盈余管理和盈余质量研究 授课教师：程小可授课教师：程小可 1 1 案例简介案例简介 公司为大型精密注塑模具及精密结构件整体解决方案供应商，主要从事大型精密注塑模 具的研发、设计、制造、销售及精密结构件成型生产和销售。 1.1 公司基本情况公司基本情况 银宝山新现已通过银宝山新现已通过 ISO9001：2008 国际认证、国际认证、ISO14001:2004 环境管理体系认证和美国环境管理体系认证和美国 安全产品检测实验室安全产品检测实

6、验室 UL 认证， 针对汽车行业导入了认证， 针对汽车行业导入了 TS16949 质量管理体系。质量管理体系。 公司于 2010 年 12 月通过了 ISO/IEC17025：2005（检测和校准实验室能力认可准则）体系认可，获得了中国 合格评定国家认可委员会（简称：CNAS）颁发的实验室认可证书，成为全国第二家、华南地 区首家获得认可的模具零件、机械零件、塑料产品几何尺寸与形位公差的专业检测机构，同 时还获得了洛氏硬度测试与内螺纹检测的资格， 检测结果将会获得国际互认。 成立十年以来， 银宝山新注重科技研发与技术开发，使得银宝山新在汽车注塑模具行业里居于领先地位。公公 司模具产品涵盖主要汽车

7、注塑模具司模具产品涵盖主要汽车注塑模具，包括汽车保险杠、翼子板、仪表板、门板、前端模块、 进气格栅、方向盘、安全气囊盖等汽车内外饰件和功能件模具；结构件产品覆盖通信、消费 电子、家电等主要行业，公司是模具行业能够同时实现大规模生产精密注塑结构件、精密五 金结构件产品的综合类公司。 银宝山新主要业务面向汽车零部件行业和通讯电子行业银宝山新主要业务面向汽车零部件行业和通讯电子行业，在汽车行业核心客户主要有福 特、日产等汽车厂商以及佛吉亚集团、全耐塑料制造集团、伟世通集团等的汽车零部件总成 生产企业。 其在通讯电子行业主要核心客户有华为、 中兴通讯、 思科 Cisco 等通信设备制造商 及 TCL、

8、DEK、ABB、GE 等其他企业。同时银宝山新也是华为、中兴通讯的结构件的主力供 应商。 2007-2009 年间， 银宝山新投资建立了两家控股子公司天津国丰模具有限公司和惠州 市银宝山新科技有限公司。2011 年在惠州成立全资子公司惠州市银宝山新实业有限公。 银宝山新以深圳为中心，其客户遍及全国，并于 2015 年 12 月 14 日发布募股说明书，于 23 日上市。 1.2 行业竞争格局行业竞争格局 模具是国民经济的基础工业，模具工业的发展水平从某种意义上来说代表着一个国家的模具是国民经济的基础工业，模具工业的发展水平从某种意义上来说代表着一个国家的 工业发展水平。工业发展水平。我国重点发

9、展的汽车、电子、通讯、航空航天等行业的产品有 80%以上的零 部件是由模具加工成型的。由于模具自身的特点，现代模具企业大多体现出技术密集、资金 密集和高素质劳动力密集以及高社会效益的特点，模具制造业已成为高新技术制造产业的一 部分。由于模具制造的多样性、复杂性和广泛的适用性，满足了诸多行业的生产设备需求， 因此，模具行业被业内专家誉为“帝王之业” 。我国的模具产业是个年轻的产业，模具完成从我国的模具产业是个年轻的产业，模具完成从 生产产品的辅助工具到独立制造产品，历时二十年。生产产品的辅助工具到独立制造产品，历时二十年。 我国模具制造业具有以下几个特点： （1）模具行业发展迅猛：）模具行业发展

10、迅猛： 在当今制造业快速发展的前提下，中国渐渐成为模具制造大国，国内模具业得到迅猛发 展。中国模具产业已接近 1000 亿元的大关，已经形成了巨大的生产规模。从 2009 年我国模 具发展的水平来看，模具行业发展的表现有：大型级进模长度已超过 3m，精密级进模已可与 2000 次/min 高速冲床匹配;热流道模具和气辅模具有的已达国际水平;在 CAD/CAM 技术得到 普及的同时，CAE 技术应用越来越广，CAD/CAE/CAM 一体化技术得到发展，并取得较好成 果;模具新结构、新品种、新工艺、新材料的创新成果不断涌现，专利数量增多。多工位级进 模和精冲模代表了冲压模具的发展方向， 精度要求和

11、寿命要求极高， 主要为 IT 电子信息产业、 银宝山新银宝山新盈余管理和盈余质量研究盈余管理和盈余质量研究 授课教师：程小可授课教师：程小可 2 半导体精密组件、端子连接器、手机外壳等配套。据北京一家 IT 模具企业负责人介绍，IT 模 具在国内已有相当的基础，并已引进了国外先进的技术和设备，个别企业生产的产品已达到 世界水平，但大部分企业仍有较大差距，总量也供不应求，进口较多。 有关专家预测，今后模具产业发展的重点是既能满足大量需要，又有较高技术含量，特别是 目前国内尚不能自给、需大量进口的模具和能代表发展方向的大型、精密、复杂、长寿命模 具。由于我国的模具产品在国际市场上占有较大的价格优势

12、，因此对于出口前景好的模具产 品也将成为发展的重点。 （2）技术开发成为制约模具产业发展的瓶颈：）技术开发成为制约模具产业发展的瓶颈： 中国模具产业的设备、材料以及软件等都能从国外进口，这些和国外并没有差距，只要 愿意投入，这些都可以上是世界上最好的。业界普遍认为，我国模具产业和发达国家的模具 产业相比，真正缺的自主研发。目前，模具设计人才和 CNC 数控加工人才，已成为人才市场 上的紧缺。就广东省东莞市而言， “东莞市万名模具设计人才培养工程”已为东莞培养各类技 能型人才 19563 人。据智通人才市场统计，近年来模具企业在大量采购数控设备的同时，更 迫切需要大量的模具设计、数控编程、数控机

13、床操作和维护的技术人员。然而，人才市场上 的这类人才储备并不大，企业要在人才市场上寻觅合适的人才显得比较困难。有统计数据显 示，仅东莞的模具人才需要缺口就在 50000 名以上。 （3）目前状况）目前状况 在中国很多模具企业里，研发、创新能力已经有了很大的提高，很多新技术也得到了广 泛的应用。如三维设计技术的研发和应用、信息化管理技术的研发应用、双料(色)注塑技术的 研发与应用、等厚焊接板的冲压成形技术、高强板热压成形技术等。随着模具企业对人才和 管理的重视，随着各种新技术在模具产业的应用，模具产业必将迎来蓬勃的发展时期。 近年来，我国模具产销规模逐年攀升，前瞻产业研究院发布的2015-202

14、0 年中国模具行 业发展前景预测与投资战略规划分析报告显示，2008-2012 年，我国模具的工业总产值由 908.66 亿元增加至 1845.13 亿元，销售收入由 861.96 亿元增加至 1816.20 亿元。市场规模的 持续扩大， 显示了模具行业广阔的发展前景。 但是， 当前整个模具市场存在这样那样的问题，但是， 当前整个模具市场存在这样那样的问题， 究其原因主要有三个方面：究其原因主要有三个方面： 各级政府的职能部门不够了解整个模具市场。各级政府的职能部门不够了解整个模具市场。仅仅看重模具企业对当地的财政贡献， 而忽视了模具行业的特点，模具如果不走专业化和标准化的道路，将对国民经济的

15、持续发展 带来很大的隐患。 我国的模具完成从产品的辅助工具到产品的转变仅仅经历了二十年，模具产业还是个我国的模具完成从产品的辅助工具到产品的转变仅仅经历了二十年，模具产业还是个 年轻的产业，更是一个朝阳行业。年轻的产业，更是一个朝阳行业。但也正因为如此，行业内多以民营和转制的模具企业为主 体，经过二十年的市场打拼，不乏有部分成功的企业，但为数更多的是处于创业起步期，即 处于资金积累和经验积累的阶段， 很难顾及更深层次的考虑和作为。 虽然很多企业也有十年、 二十年甚至更远的企业发展规划和宏图，但这种规划与当前我国的模具企业现状和自身发展 的空间不相匹配，因而更多的是停留在理论上，很难真正实施。

16、模具企业诚心危机重重。模具企业诚心危机重重。很多企业在利润最大化的口号的驱使下不择手段争抢市场， 扰乱了正常的市场经营秩序和市场的价格体系，从而进一步阻碍了我国模具的专业化生产和 标准化推广。 模具产业更是一个朝阳行业。利润最大化是很多企业的目标，在目标的驱使下企业不择 手段争抢市场，扰乱了正常的市场经营秩序和市场的价格体系，从而进一步对我国模具的专 业化生产和标准化推广造成了负面影响。 1.3 公司盈利能力的未来趋势分析公司盈利能力的未来趋势分析 银宝山新最近三年营业收入的平均增长率为 36.50%，预期上市后未来盈利水平将在 银宝山新银宝山新盈余管理和盈余质量研究盈余管理和盈余质量研究 授课教师：程小可授课教师：程小可 3 2014 年基础上持续增长。 （1） 国家产业政策支持和下游行业需求拉动：） 国家产业政策支持和下游行业需求拉动：国务院及相关部委发布了包含大型复杂模 具及相关结构件行业在内的产业振兴规划及其他相关鼓励措施，采取对模具及结构件企业给