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1、1第二章第二章 国际收支和国际收支平衡表国际收支和国际收支平衡表学习目标： 1.理解国际收支的概念； 2.掌握国际收支账户原理和国际收支平衡表的组成项目; 3.理解国际收支盈余与赤字的判定; 4.理解国际收支不平衡的结构口径和原因； 5.理解国际收支不平衡的自动调节机制和政策调节工具； 6.理解国际收支调节的有关理论观点。 第一节第一节 国际收支国际收支一、国际收支的定义一、国际收支的定义 国际收支是指一个经济体在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录，它反映的是 该经济体居民与世界其他地区之间的经济关系。二、对国际收支定义的理解二、对国际收支定义的理解 1.国际收支记录的是对外的交往，即
2、一国居民与非居民之间的交易。 2.国际收支是经济交易的系统的货币记录 3.国际收支既反映流量也反映存量。 4.国际收支是个事后的概念居民：居民： （1 1）居民是指在一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。）居民是指在一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。 在国际收支统计中，所谓一国的经济领土，一般包括一个政府所管辖的地理领土，还包括 该国天空、水域和临近水域的大陆架，以及该国在世界其他地方的飞地。 所谓在一国经济领土内具有一定经济利益，是指该单位在某国的经济领土内已经有一年或 一年以上的时间从事经济活动或交易，或计划如此行事。 IMFIMF 作了如下规定：作了如下规定：居民包括自然
3、人居民自然人居民和法人居民。法人居民。 自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人 员等一律是所在国的非居民； 法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。 一国的大使馆等驻外机构是所在国的非居民。 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民。 （2 2）居民和公民是两个不同的概念）居民和公民是两个不同的概念。公民是一个法律概念，而居民则是一个经济概念。 （3 3）判断一项交易是否应当包括在国际收支的范围内，所依据的不是交易双方的国籍，而而 是依据交易双方是否有一方是该国居民而另一
4、方不是该国居民。是依据交易双方是否有一方是该国居民而另一方不是该国居民。2经济交易经济交易既包括涉及货币收支的对外往来，也包括未涉及货币收支的对外往来，未涉及 货币收支的往来须折算成货币加以记录。 交易包括四类： （1 1）交换）交换 金融资产与商品和劳务之间的交换; 商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物物交换； 金融资产和金融资产之间交换； （2 2）转移）转移 包括无偿的、单向的商品和劳务转移和金融资产转移。 （3 3）移居）移居 移居后，个人原有的资产负债关系会使两个经济体的对外资产、负债关系均发生变化，这 种变化应记录在国际收支之中。 （4）其他根据推论而存在的交易。其他根据推论而存
5、在的交易。如国外直接投资者收益的再投资。流量流量是一定时期内发生的变量变动的数值。 国际收支记录的是一定时期国际收支的交易总额，所以是流量的概念。 与国际收支不同，国际借贷国际借贷（国际投资状况）是指一定时点上一国居民对外资产和对外负 债的汇总，是一个存量概念。 两者所包括的范围也不一样，国际经济交易中的赠予、侨民汇款与战争赔偿等“无偿交易” ， 都属于不发生国际借贷关系的交易，因而不包括在国际借贷中，但却包括在国际收支中。 流量和存量可以互相推算，期初存量加减期内流量可得期末存量，国际收支统计中的国际 投资头寸就是存量的概念。第二节第二节 国际收支平衡表国际收支平衡表一、国际收支平衡表的基本
6、原理一、国际收支平衡表的基本原理 所谓国际收支平衡表，是指将国际收支记录按照特定账户分类和复式计账原则而编制的会 计报表。 1.1.复式记账原理复式记账原理 （1）任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方面，有借必有贷，借贷必相等。 （2）借方记录的是资金的使用，贷方记录的是资金的来源。各种具体的交易按上述原则被 归结和记录到相应的各个科目里。 记入贷方的是货物、劳务的出口和资本流入；记入借方的是货物、劳务的进口和资本流出。 即：贷方记录的是本国从国外取得收入的交易，借方记录的是本国向外国进行支付的交易。(1)出口商品属于贷方项目，进口商品属于借方项目（属会计上的资产类账户，增加记借方， 减
7、少记贷方） 。 (2)本国居民为外国人提供劳务或从外国取得收入，属于贷方项目，外国人为本国居民提供 劳务或从本国取得收入，属于借方项目（属会计上的损益类收入账户，增加记贷方，减少 记借方） 。 (3)本国居民收到的国外单方面转移属于贷方项目，本国居民对外国人单方面转移属于借方 项目（属会计上的损益类支出账户，增加记借方，减少记贷方） 。 (4)外国居民获得本国资产或对本国投资为贷方项目，本国居民获得外国资产或对外投资属3于借方项目（会计上对外投资属于资产类账户，增加记借方，减少记贷方；吸收投资属所 有者权益类账户，增加记贷方，减少记借方） 。 (5)外国人偿还债务属于贷方项目，本国居民偿还外债
8、属于借方项目（信贷属其他投资属其他投资 、 债券等科目分资产类和负债类分别列示，资产类信贷是本国发放的贷款和持有的债券，增 加记借方，减少记贷方；负债类信贷是本国借入的贷款和发行的债券，增加记贷方，减少 记借方） 。 (6)官方储备减少属于贷方项目，官方储备增加属于借方项目（属会计上的资产类科目，增 加记借方，减少记贷方） 。将各个科目的记录汇总后，正余额意味着该科目的顺差（或盈余） ，负余额意味着该科目的 逆差（或赤字） 。2.国际收支账户国际收支账户3.3.记账货币记账货币 由于国际经济交流是用多种货币进行的，因此，为了使各种交易间具有记录和比较的基础， 需要在记账时将其折算成同一种货币，
9、这种货币就称作记账货币或记账本位币。 大多数国家都把美元作为记账货币。 在国际收支平衡表记账时，以不同货币结算的对外交易需要按记账货币和具体交易货币之 间的比价（即汇率）折算为记账货币。二、国际收支平衡表的编制实例二、国际收支平衡表的编制实例 1.记账实例 例 1甲国企业出口价值 100 万美元的设备，所得收入存入银行。 借：其他投资银行存款 100 万美元贷：货物（出口） 100 万美元 例 2甲国居民到外国旅游花销 1 万美元，该居民用国际信用卡支付了该款项，并在回国与投资收入有关的对外金融资产和负债的收入与支出无偿的单向的收入或支付4后用自己的外汇存款偿还。 借：服务旅游 1 万美元贷：
10、其他投资银行存款 1 万美元 例 3外商以价值 1000 万美元的设备投入甲国，兴办合资企业。 借：货物（进口） 1000 万美元贷：外国对甲国的直接投资 1000 万美元 例 4甲国政府动用外汇库存 40 万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于 60 万美元的粮 食药品援助。 借：经常转移 100 万美元贷：储备资产 40 万美元货物（出口） 60 万美元 例 5甲国某企业在海外投资所得利润 150 万美元。其中 75 万美元直接用于当地的再投资， 75 万美元调回国内向中央银行结售，换得本币后，将相当于 25 万美元的本币用于股东分 红，将相当于 50 万美元的本币用于购买国产设备后重新投
11、资于国外企业。 第一笔，即获得投资收益后再投资和结汇的处理。 借：储备资产 75 万美元甲国在外直接投资 75 万美元贷：收益投资收益 150 万美元 第二笔，即分红和购买设备的处理。 借：甲国在外直接投资 50 万美元货：货物（出口） 50 万美元 其中对国内股东的分红不影响国际收支，不作记录。 例 6甲国居民动用外汇存款 40 万美元购买外国某公司的股票。 借：甲国对外证券投资 40 万美元贷：其他投资银行存款 40 万美元 例 7甲国居民通过劳务输出取得收入 5 万美元，并将收入汇回国内，存入银行。 借：其他投资银行存款 5 万美元贷：收益职工报酬 5 万美元 例 8甲国某公司在海外上市
12、，获得 100 万美元的资金，甲国公司将融资所得现金结算成 本币。 借：储备资产 100 万美元贷：外国对甲国的证券投资 100 万美元 八笔交易构成的国际收支账户八笔交易构成的国际收支账户项目借方贷方差额货物1000100+60+50-790 服务1-1 收益150+5155 经常转移100-100 经常账户合计1101365-736 直接投资75+501000875 证券投资4010060 其他投资100+51+40-64 储备资产75+10040-135 资本与金融账户合计44511817365总计154615460 2.小结 （1）国际收支复式记账法中，记入借方的项目包括：反映进口实际
13、资源的经常项目；反映 资产增加或负债减少的金融项目。 记入贷方的项目包括：反映出口实际资源的经常项目，反映资产减少或负债增加的金融项 目。 （2）对国际收支平衡表中单个账户进行汇总，可能会产生贷方和借方数字不等的情况。 若贷方大于借方，则差额称为这个项目的收支顺差（或盈余） ，用正号表示； 若贷方小于借方，则差额称为这个项目的收支逆差（或赤字） ，用负号表示。 （3）国际收支平衡表的最终差额恒等于零，这是由国际收支平衡表的复式记账法原则所决 定的。三、国际收支平衡表的分析三、国际收支平衡表的分析2012 年中国国际收支平衡表简表 单位：亿美元项项 目目行行次次差差额额贷贷 方方借借 方方 一一
14、. .经经常常项项目目1 11,93124,59922,668A A. .货货物物和和服服务务2 22,31822,48320,165a a. .货货物物3 33,21620,56917,353b b. .服服务务4 4-8971,9142,812B B. .收收益益1 18 8-4211,6042,026C C. .经经常常转转移移2 21 134512477 二二. .资资本本和和金金融融项项目目2 24 4-16813,78313,951A A. .资资本本项项目目2 25 543453B B. .金金融融项项目目2 26 6-21113,73813,9491 1. .直直接接投投资资2
15、 27 71,9113,0791,1682 2. .证证券券投投资资3 30 04788293523 3. .其其它它投投资资4 41 1-2,6009,82912,429 三三. .储储备备资资产产6 64 4-9661361,101 四四. .净净 误误 差差 与与 遗遗 漏漏7 70 0-79807981.在表中，经常账户的余额在贷方，符号为正，数值是 1931 亿美元；不包含储备资产在内 的资本和金融账户的余额出现在借方，符号为负，数值是 168 亿美元；这两部分的余额是 国际间的经济交易产生的，是自发性的。 储备资产的余额在借方，符号为负，数值是 966 亿美元，意味着 2012 年
16、的国际交易使我国 的储备资产（以外汇为主）增加了 966 亿美元，这个余额是被动产生的。 减去储备资产余额后的资本和金融账户余额为 1134 亿美元，与经常账户余额相差 798 亿美 元，这是净误差与遗漏账户的余额。整张国际收支平衡表的借贷双方是平衡的。 2.从国际收支的结构来看，我国经常项目收支顺差的主要来源是货物和服务项目，差额为 2318 亿美元，超过经常账户总余额；而货物和服务项目中，货物收支为顺差，服务收支又 是逆差，这表明我国经济发展水平相对较低，主要依靠实际货物的出口来获取顺差。 在储备资产以外的资本和金融账户中，顺差的主要来源是外国对我国的直接投资，这反映 了我国吸引外资从事直接生产的政策，证券投资有所上升，但比例不大，说明对外国资本 进入本国金融市场尚有一定的限
