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1、,,Company Logo,外汇的概念,外汇通常是以“Fx”或“Forex”来表示。 不同货币彼此间的交换行为及使用的货币称为外汇。 换言之，所谓的外汇就是指“用钱买卖钱的行为”。 国际货币基金组织把外汇定义为一个国家所拥有的国际债权，不管这种债权是以外币表示还是以本币表示。 不能自由兑换成其它国家的外国货币不能视为外汇。,,Company Logo,外汇交易的产生,对通货的需求 货币的套期保值交易 追求外汇买卖的收益,,Company Logo,央 行,商 业 银 行,外汇交易商,外 汇 市 场 的 主 要 组 成,基 金,外汇供需者,外汇投资者,外汇市场,24小时不间断交易,美国西岸外汇
2、交易市场 21:3004:00(夏令时间） 22:3005:00(冬令时间）,悉尼07：00-12：00,纽西兰06：00-23：00,东京08：00-14：00 香港09：00-14：00新加坡09：00-16：00,法兰克福外汇交易市场 14:3023:00（夏令时间） 15:3024:30（冬令时间）,纽约外汇交易市场 20：3003：30（夏令时间） 21：3004：30（冬令时间）,伦敦外汇交易市场 15：0023：00（夏令时间） 16：0000：30（冬令时间）,外汇市场的交易形式和时间,,Company Logo,外汇交易的基本概念,,Company Logo,外汇的表示形式,
3、货币配对：外汇是以货币配对的形式进行交易。例如：欧元/美元 (EUR/USD) 美元/日元 (USD/JPY)前面的货币是基准货币，后面的货币是相对货币。无论买 / 卖，都是在交易基准货币。,每种货币都有国际统一的货币符号，下图是外汇市场上8种主要货币的符号。,,Company Logo,汇率,“汇率”是指两种货币之间的兑换比率，也叫外汇报价或外汇牌价，它是用相对货币（后面的货币）表示基准货币（前面的货币）的价值。例：欧元 /美元 1.5346 ，意味着 1 欧元等于 1.5346 美元。,,Company Logo,汇率的构成,什么是点与点差 为什么要设置点差,按市场惯例，汇率通常由五位有效
4、数字组成，最后一位数字被称为基本点，它是构成汇率变动的最小单位。我们一般简称它为点。买入价与卖出价之差我们称之为点差. 设置点差，是银行保证自己利益.,,Company Logo,合约单位,外汇保证金交易的合约单位，跟股票交易相若 都是以某数目作为一个单位(手/口)来进行交易。在ROCO平台 以十万基准货币为一手(在保证金的情况下，客户等于用1,000基准货币进行投资)，来进行交易和计算盈亏。,,Company Logo,直接标价 与 间接标价,英镑/美元报价1.9917指1英镑可兑换成1.9917美元欧元/美元报价1.3410指1欧元可兑换成1.3410美元澳元/美元报价0.8181指1澳元
5、可兑换成0.8181美元,美元/日元报价122.18指1美元可兑换成122.18日元美元/瑞郎报价1.2571指1美元可兑换成1.2571瑞郎美元/加元报价1.1875指1美元可兑换成1.1875加元,看涨美元，则汇率下跌,看涨美元，则汇率上涨,,Company Logo,直接货币,是以本国货币为基准的表示方式，即是说是一个单位的本国货币，可以兑换若干单位的美元。当该种货币数字增大时，即表示该货币上升，反之则表示下跌，这种报价称为直接报价（Direct Quotation）. 例如：1英镑=2.0140/45美元1澳元=0.9880/85美元1欧元=1.5360/65美元直接货币：欧元、英镑、
6、澳元,,Company Logo,间接货币,是以美元为基准的，即是说一美元能兑换若干单位的本国货币，这种汇率与直接汇率的波动完全相反，当这种货币数字增大时，即表示该货币下跌，反之则表示上升，这种报价称为间接报价（Indirect Quotation） 例如：1美元=1.2300/2305瑞士法郎1美元=0.9910/0.9915加元1美元=102.60/65日圆 间接货币：日圆、瑞士法郎、加元,,Company Logo,外汇头寸(position),在外汇市场上，当你买入或卖出一种货币的时候就是开设了一个头寸（ open a position ）。一旦你开设了头寸，你就必须平仓（ close
7、 a position ），才能让你的利润或者损失兑现。做多头寸（long）：买入/揸 基准货币做空头寸 (short)：卖出/沽 基准货币头寸规模: 外汇市场上，“手数”表示头寸规模。1手即代表10万基准货币。,汇金投资,,Company Logo,外汇头寸,,Company Logo,盈亏计算,直接货币 盈亏=(卖价 买价) 手数 合约单位,间接货币 盈亏=（卖价 买价）/ 平仓价 手数 合约单位,例：某君在2.0808买入5手英镑后，当日英镑涨至2.0932后立即全部平仓。该君盈利为6200美元盈亏计算方法: (2.0932 - 2.0808) 5 100,000 盈亏=0.0124 5
8、 100,000 盈利=6200 (USD),例：某君在同一天内先116.00卖出10手美元/日元(即买入持有日元)后再114.50平仓买入了10手美元/日元(即卖出持有的日元),该君盈利为13100.4美元。盈亏计算方法: (116.00-114.50)/114.50 10 100,000 盈亏=0.0131004 10 100,000 盈利=13100.4 (USD),,Company Logo,算一算,欧元 每手合约：100，000EUR现在在同一天内先卖出2手欧元后再平仓买入了2手欧元，即当天先卖后买平仓。卖出价：1.4800 买入价：1.4980问盈亏是多少?,亏损= -（3600）
9、（USD）,,Company Logo,算一算,瑞士法郎 每手合约：100，000USD现在在同一天内先买入3手美元/瑞郎（即卖出了瑞郎）后再平仓卖出了3手美元/瑞郎（即买回了瑞郎平仓），即当天先买（USD）后卖平仓。买入价:1.0400 卖出价:1.0365那么现在盈亏是多少？,亏损=（-1013）（USD）,,Company Logo,止损和止赢,止损是指在进场交易的时候，为该交易设置一个止亏点，当汇价达到该点时，系统会自动平仓，结束该交易兑现亏损。 止赢是指在进场交易的时候，为该交易设置目标，当汇价达到目标价位时，系统会自动平仓，结束该交易兑现利润。,进场后的第一件事：摆止损,,Comp
10、any Logo,保证金交易,保证金是利用杠杆比率，提高购买力的方法。保证金可以使您用更少的现金投入，来增加投资回报。需要注意的是，保证金交易既能扩大您的盈利，也同样能扩大您的亏损。,汇金投资,,Company Logo,外汇交易的优势,每周五天， 24 小时永不停息的交易，让不同的投资者能选择适合自己的交投时间。 流通量极大 每天有超过 3万亿美元的流通量，投资者可以随意进出，无须担心卖盘过大无人承接。 保证金交易，以小博大 市场升跌均有获利机会 可设止损，灵活控制风险，亏损有限而利润无限 外汇市场不受任何人操控 公平的投资机会，不存在任何的内幕消息,,Company Logo,货 币 的
11、故 事,汇金投资,,Company Logo,美元（USD）的故事,世界金融中心地位 布雷顿森林体系的崩溃 曾经的高息货币：目前利率0.25,,Company Logo,英镑（GBP）的故事,昔日的金融帝国 欧洲金融中心：伟大的伦敦金融城 伦敦交易所的地位 1992年英镑危机：自由浮动汇率对经济的调整作用 高息货币英镑：目前利率0.50%,,Company Logo,欧元（EUR）的故事,1998年6月1日，欧洲央行成立 1999年1月1日，欧元正式启用 初期，欧元不被欧洲人普遍接受 911事件刺激欧元升值 目前欧元是第二大货币，波幅较为稳定，目前利率为1.00%,,Company Logo,
12、日元（JPY）的故事,二战致使日元大幅贬值 日本60、70年代的经济发展 最低息的货币：目前利率0.10% 日元与全球各金融市场的相关性,,Company Logo,瑞郎（CHF）的故事,瑞士永远的中立国 最好的避险货币 欧系货币的相关性 瑞郎目前利率：0.75%,,Company Logo,澳元（AUD）的故事,澳大利亚矿产丰富 澳元与黄金的关系 澳元目前利率：4.00%,,Company Logo,加元（CAD）的故事,加拿大是G7国家中唯一的能源输出国 加元与石油的关系 加元目前利率：0.25%,,Company Logo,外汇VS股票,影响外汇市场 的 主要经济因素,经济因素,1 、国
13、内生产总值（GDP）,是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。,经济因素,2、生产物价指数（PPI）主要衡量各种商品在不同生产阶段的价格变 化的情形。数据上升说明生产旺盛、通
14、胀有上升的可能，联储倾向于提高利率，有利于美元；反之，则不利于美元。此数据由美国劳工局编制，每月第二个周五的21：30分公布。,经济因素,3、消费物价指数（CPI） 以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨论通胀时最主要的数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高利率，对美元有利；反之，则不利美元。但是，通胀应保持在一定的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。数据由美国劳工局编制，每月第三个星期某日23：00公布。,经济因素,4、批发物价指数（WPI）是根据大宗物资批发价格的加权平均价格编制而得的物价指数。 包括在内的产品有原料、中间产品、最终产品与进出口
15、品，但不包括各类劳务。讨论通货膨胀时，最常提及的三种物价指数之一，观察方法与CPI、PPI基本相同。每月中旬公布前一个月的数据。,经济因素,5、利率（Interest Rate）利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。,经济因素,6、失业率（Unemployment Rate）经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五公布。,
