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1、会计数字游戏 -中美财务舞弊与报表粉饰比较研究,讲 授 大 纲,美国上市公司财务舞弊与报表粉饰概述 美国上市公司财务舞弊与报表粉饰典型手段 CFE调查报告总结的典型手段 AICPA关于舞弊审计的最新准则 SEC前主席Arthur Levitt的观点 审计总署（GAO）的调查 美国财务舞弊与报表粉饰典型案例剖析 财务舞弊触发的会计审计改革 中国上市公司财务舞弊与报表粉饰典型手段 报表粉饰的传统手段 报表粉饰的现代手段 中国财务舞弊与报表粉饰典型案例分析,美国上市公司财务舞弊概要 WorldCom还是World-Con?,萨班斯奥克斯利法案通过后的 第一大要案HealthSouth,80年代以来美
2、国最大破产案排行榜,银行及机构投资者对 WorldCom的债权和投资 ( Total Assets: BV $ 107 billion; MV $15 billion; Total Debts $41 billion),Merck公司虚假收入,Freddie Mac (5 billion) Understating earnings to smooth out volatility in profits,Freddie Mac ($5 billion) Uphold image on Wall Street as a steady performer,财务舞弊与独立董事的表现 Independ
3、ent Directors还是Indifferent Directors?,其他公司 Microsoft, GE, IBM, Boeing, Lucent, Cisco, Oracle, AOL, Nortel, Qwest, Tyco, Global Crossing, Cendant, WMX, Sunbeam, Adelphia,CFE对舞弊的划分方法,舞弊,腐败,挪用资产,舞弊报表,利益冲突,行贿受贿,非法礼物,敲诈勒索,货币资金,舞弊支出,存货及其他资产,虚假收入,收入确认时间差,隐瞒负债及费用,不当披露,不当计价,Effect of Age,年龄分布/比例 26岁以下 6.0% 2
4、6至30岁 10.4% 31至35岁 17.5% 36至40岁 18.8% 41至50岁 30.1% 51至60岁 14.7% 60岁以上 2.5%,CFE调查：舞弊发现时间,CFE调查：舞弊是如何发现的？,发现舞弊方法及比例 雇员举报 26.3% 偶然发现 18.8% 内部控制 18.6% 内部审计 15.4% 外部审计 11.5% 客户举报 8.6% 匿名举报 6.2% 卖方举报 5.1% 执法部门通报 1.7%,CFE调查: 舞弊防范手段的有效性,SAS 99 : 财务报表审计中对舞弊的考虑,AICPA恢复公众信任，修补行业形象的重大举措 2002.10.15，AICPA发布采纳SAS
5、99的决定 2002.11中旬正式颁布 取代SAS 82 （1996） 自2002年12月15日生效 Expectation Gap之争的重大让步 要求直面舞弊,SAS 99 的重大变化,4个重大变化 进一步强调职业怀疑（Professional Skepticism)的重要性 对舞弊及其特征进行描述 由合理怀疑到怀疑一切（Shaking one fundamental assumption) 要求审计小组直面舞弊 审计计划阶段，头脑风暴法 审计实施阶段，执行舞弊审计程序 实施非常规审计策略 对客户没料到的地区、场所和账户进行测试 对管理当局逾越控制（Override of Control)作
6、出反映 提出测试管理当局逾越控制的审计程序,舞弊及其特征的描述,1个关键要素 舞弊是蓄意行为（Intentional Behavior) 舞弊是个法律概念，CPA不对某项行为是否属于舞弊作出法律决定 舞弊与差错的差别在于是否故意造成错报或漏报 实际工作中难以判断，如不合理会计估计（Unreasonable Accounting Estimates) 2种舞弊类型 虚假财务报告产生的错报 Misstatements arising from fraudulent financial reporting 挪用资产产生的错报 Misstatements arising from misappropr
7、iation of Assets,舞弊及其特征的描述,3个必备条件 动机（压力） 管理当局或雇员具有舞弊动机或处于压力之下 机会 内控有机可乘 内控缺失、内控失效、高管人员逾越内控 理由 舞弊者能够为舞弊行为寻找合乎其道德规范的辩解理由,Triangle of Fraud,Albrecht el.al 的舞弊三角论,Pressure,Opportunity,Rationalization,Fraud,SEC前主席Arthur Levitt 关于美国上市公司舞弊手法的评论,5 Methods Game Playing identified by Levitt Big-bath charges (
8、 洗大澡或巨额冲销） Creative acquisition accounting （创造性并购会计） Cook-jar reserves （甜饼盒式准备金） Revenue recognition （收入确认） Materiality （重大性）,美国审计总署（GAO ） 对1997-2002美国上市公司重编报表原因的分析,收入操纵大陷阱,AOL Time Warner Inc,AOL Time Warner Inc,巨额冲销（Big bath charges),案例分析 AOL Time Warner In. (Ernst & Young) 2002年第一季度，报告了542.4亿美元的巨
9、额亏损，2002年度亏损986亿美元 主要原因 2001年7月，FASB颁布了第141号准则企业合并以及第142号准则商誉及其他无形资产。 上述准则取消了权益集合法，要求企业停止对企业合并中形成的商誉以及其他没有明确使用期限的无形资产进行摊销，改为定期进行减值测试，并计提减值准备 142号准则规定，如果一个报告单位(reporting unit)的账面净值高于其估计的公允价值，商誉就应视为已发生减值。之前，AOL Time Warner 按以整个企业为基础计算的未折现现金流量确定商誉的可回收金额。此外，在142号准则之前，AOL Time Warner 仅将商誉分摊给被购买公司，而142号准则
10、要求在确定商誉的减值之前，应当首先将与整个公司有关的商誉分摊至公司的各个报告单位，包括购买方的报告单位,巨额冲销（Big bath charges),AOL Time Warner In. 141号及142号准则的影响 2000年1月，AOL以花巨资（1470亿美元）收购了Time Warner，而当时正值美国股市的颠峰。因此，收购价格包含的商誉特别巨大 2001年，AOL Time Warner确认了13.4亿的重组负债，这些负债与终止或整合 Time Warner 的业务有关。这一做法使2001年末的商誉进一步增加 并购完成之后，AOL Time Warner 成为新经济的典范，其资产结构
11、也反映出新经济特有的泡沫 见下页 141和142号准则对其影响几乎是灾难性的。2002年第一季度，AOL Time Warner 确认了542.03亿美元的商誉减值损失。这一所谓的“one time, noncash, nonoperational in nature charge”占其第一季度损失的99.99% 商誉减值构成 见下页,AOL Time Warner (As of March 31 2002),Asset structure,AOL Time Warner(As of the end of 2002),Summary of change in goodwill ( $ in m
12、illion),商誉的计算方法正确吗？,购买价格 1470 BP减：账面净资产 200 AE购买价差 1270减：资产增值或负债减值 100 VE加：资产减值或负债增值 80 VE商誉 1250GW=BP + AE + VE ?,AOL Time Warner的其他舞弊问题,华盛顿邮报两篇长文激起的波澜 Unconventional Transactions Boosted Sales Creative Transactions Earned Team Rewards 司法部与SEC宣布调查AOLTW的会计问题 通过6种手法，调节6.7亿美元广告收入 将法律纠纷赔款包装为广告收入（） 利用合并
13、优势搭售在线广告 将Ebay的广告收入全额确认为自己的收入 与Sun Microsystems策划设备换广告的交易（Quest) 将PurchaseP的股票期权确认为广告收入 重组“dot-com”公司的长期广告合同，提前确认广告收入,,100% $2380m广告合同$2680m,AOL,AOL UK,Wembley,创造性并购会计（Creative Acquisition Accounting),SEC前主席的评论 合并魔术（Merger Magic) 最近几年，各行各业都通过合并、收购和剥离（Spin-offs)进行再造。一些收购方，尤其是那些以股票作为收购货币的公司，已经将这样的大环境作
14、为从事另一种“创造性会计”（Creative Accounting)的机遇。我将之称为“合并魔术” 秘笈何在 将收购价格中的大部分划分为“未完成的研发费用”（In-process R & D)，并作为一次性费用予以注销，从而减轻未来期间的盈利压力 以收购兼并为契机，对被收购企业预提大量的费用和负债，以减少未来期间的经营费用,Cisco: 下一个更大的WorldCom?,90年代疯狂的并购 过去8年，收购了70多家公司 仅1999年，就以180亿美元收购了18家新设立的高科技公司 不是卖掉，就是勉强维持 创业者和关键技术人员在公司收购后纷纷出走 过去5年，确认了54亿美元的并购重组损失 创记录的
15、市值损失 90年代末巅峰市值5840亿美元 2002年6月末，市值跌至1097亿美元 损失4743亿美元 前景如何？ Internet? Accounting issues? Cash flow?,创造性并购会计WorldCom Case,WorldCom, Inc. ( AA, 1989 2001; KPMG, 2002) 并购MCI通讯公司 1998年，WorldCom以400亿美元的价格，收购了MCI。该公司原计划将60至70亿美元分摊至购买的未完成的R&D。此计划受到SEC的干预，最后只好将这部分的分摊确定为31亿美元 1998年向SEC提交报告的说明 WorldCom已经完成了对MCI有形资产和包括未完工研发项目的无形资产的价值评估。初步估计，对MCI未完工研发项目计提的一次性损失为60至70亿美元之间。 SEC最近向AICPA下属的SEC规则委员会颁布了有关分摊未完工研发支出的指南。为了与该指南保持一致，最终的分析体现了SEC的观点，即对MCI未完工研发费用的分摊考虑了诸如完工进度、技术上的不确定性以及完成这些研发活动的预计总成本。 作为对MCI收购价格的初步分摊，31亿美元的未完工研发支出在本期确认为费用，约260亿美元将记录为收购价格超过可辨认净资产的公允价值，即通常所说的商誉，并按直线法分40年摊销,
