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1、从太平洋建设到建设太平洋PPP专项培训财务评价与核算日期：2017.04.21从太平洋建设到建设太平洋目录 CONTENTS从太平洋建设到建设太平洋一、 PPP 模式概述二、 PPP项目财务评价的目标三、内部PPP 财务评价体系四、会计核算及涉税处理五、案例说明(BOT) 六、总结一、PPP 模式概述1. PPP 的概念2. 常见运作方式3. 优势与劣势从太平洋建设到建设太平洋4. 基本操作流程PPP 项目成功的核心在于以下几点：运营模式、融资模式、契约精神、风险共担和利益共享。一、PPP 模式概述1. PPP 的概念PPP 是“Public-Private Partnerships”的缩写，
2、直译为“公私合作伙伴关系”， “公”即公共部门， “私”即私营机构。广义的 PPP 泛指公共部门和私营机构就提供公共产品和服务而建立的合作关系；从太平洋建设到建设太平洋狭义的 PPP 理解为一系列项目融资模式的总称，是指公共部门与私人部门共同参与生产和提供物品或服务的制度安排，是一种项目融资方式，如特许经营、租赁合同模式、管理合同模式等。附件 1-PPP 定义.pptx一、PPP 模式概述2. 常见运作方式从太平洋建设到建设太平洋所谓项目运作方式，是指对政府与社会资本在 PPP 项目全生命周期内权利义务的安排，具体选择主要取决于收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建
3、需求和期满处置等因素。类 型基本含义BOT 建设-运营-移交社会资本或项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维 护和用户服务职责，合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府的 项目运作方式。（Build-Operate-Transfer，BOT)从太平洋建设到建设太平洋BOO 建设-拥有-运营由 BOT 方式演变而来，二者区别主要是 BOO 方式下社会资本或项 目公司拥有项目所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款， 一般不涉及项目期满移交。 （Build-Own-Operate，BOO)TOT 转让-运营-移交政府将存量资产所有权有偿转让给社会资本或项目公司，并由其负责运营、维护和
4、用户服务，合同期满后资产及其所有权等移交给 政府的项目运作方式。 （Transfer-Operate-Transfer，TOT)ROT 改建-运营-移交是指政府在 TOT 模式的基础上，增加改扩建内容的项目运作方式。（Rehabilitate-Operate-Transfer，ROT)以上是常见的几种 PPP 运作方式，其他还有 O&M（委托运营） 、MC（管理合同）和 BOOT（建设-拥有-运营-移交）等，BT 模式也属于广义的 PPP 模式。一、PPP 模式概述2. 常见运作方式从太平洋建设到建设太平洋目前国内 PPP 运用最多的模式-BOT 一、PPP 模式概述3. 优势与劣势从太平洋建
5、设到建设太平洋12345123一、PPP 模式概述4. 基本操作流程从太平洋建设到建设太平洋附件 2-PPP 基本操作流程.pptx二、PPP 项目财务评价的目标1. 财务评价从太平洋建设到建设太平洋2. 核心（总）目标3. 具体目标 二、PPP 项目财务评价的目标1. 财务评价财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力等，判断项目的财务可行性。从太平洋建设到建设太平洋明确项目对财务主体的价值和对投资者的贡献，为投资决策、融资决策及银行审贷提供依据。二、PPP 项目财务评价的目标2.
6、核心（总）目标辅助决策，为投资决策、融资决策以及银行审贷提供财务依据。从太平洋建设到建设太平洋二、PPP 项目财务评价的目标3. 具体目标根据财务评价的用途区分为：内部决策服务、投标及融资服务和磋商谈判。客观内部决策服务投标及融资服务具 体 用 途磋商谈判等从太平洋建设到建设太平洋乐观 悲观三、内部 PPP 项目财务评价体系1. 财务评价的依据2. 财务评价的作用3. 财务评价报表体系4. 财务评价指标与分析5. 案例从太平洋建设到建设太平洋三、内部 PPP 项目财务评价体系1.财务评价的依据国家发改委、建设部于2006年发布的建设项目经济评价方法与参数（第三版）一级建造师 考试教材建设工程经
7、济注册会计师 考试教材财务成本管理国家现行的财税制度与价格体系暂无标准化的 PPP 项目财务评价模版从太平洋建设到建设太平洋三、内部 PPP 项目财务评价体系2. 财务评价的作用考察和了解：项目的盈利能力；项目的偿债能力；项目的生存能力等等。三、内部 PPP 项目财务评价体系3. 财务评价报表体系从太平洋建设到建设太平洋三、内部 PPP 项目财务评价体系3. 财务评价报表体系按投资计算基础（或角度）的不同，现金流量表为分：项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表和项目各方现金流量表。从太平洋建设到建设太平洋三、内部 PPP 项目财务评价体系3. 财务评价报表体系从太平洋建设到建设太平洋3.1
8、项目投资现金流量表：该表不分投资资金来源，以全部投资额作为计算基础，用以计算全部投资所得税前及税后财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等评价指标，考察项目全投资的盈利能力。该表是站在项目全部投资（包括权益和债务）的角度，将权益出资方和债务出资方均视为投资人，对项目各年现金流量进行计算，有时也称为项目全（部）投资现金流量表。附件 3-PPP 项目财务测算报表模版（暂定版 20170416）.xlsx三、内部 PPP 项目财务评价体系3. 财务评价报表体系3.2 项目资本金现金流量表：该表从权益投资者角度出发，以投资者的出资额（项目全部资本金）作为计算基础，把借款本金偿还和利息从太平洋建设到建设
9、太平洋支付作为现金流出，用以计算自有资金内部收益率等评价指标，考察项目自有资金的盈利能力，为投资者投资决策、融资决策提供依据。三、内部 PPP 项目财务评价体系3. 财务评价报表体系3.3 项目全投资现金流量表与资本金现金流量表的异同：从太平洋建设到建设太平洋三、内部 PPP 项目财务评价体系3. 财务评价报表体系3.3 资本金现金流量表的“现金流出”各项与全投资现金流量表存在较大不同，主要因为站有股东整体的角度看，凡是流入企业的现金（除股东投入之外） ，均可归入从太平洋建设到建设太平洋股东的现金流入；而现金流出（除对股东分红外） ，均可归入股东的现金流出，另外资本金现金流量表是属于融资后的口
10、径，银行贷款也属于现金流入项，但同时银行贷款所取得的资金用于建设投资（支付施工方等）作为现金流出，假设流入流出时间相同金额相等，正好相互抵销。三、内部 PPP 项目财务评价体系3. 财务评价报表体系从太平洋建设到建设太平洋3.3 相互抵销演示如下：等等等三、内部 PPP 项目财务评价体系3. 财务评价报表体系3.4 其他辅助表基础数据（来源可靠、数据准确、选取合理）从太平洋建设到建设太平洋三、内部 PPP 项目财务评价体系4. 财务评价指标与分析4.1 财务评价指标评价项目的投资效益，在财务上主要分为动态指标和静态指标。动态指标是考虑了时间因素（即资金时间价值） ，采用现金流量折现法，在现金流
11、量的基础上计算出来，所谓现金流量折现法，就是把项目在从太平洋建设到建设太平洋测算期内发生的现金流入与现金流出均通过折现计算换算为现值而加以比较的方法。三、内部 PPP 项目财务评价体系4. 财务评价指标与分析4.1 财务评价指标动态指标通常有净现值、内部收益率和动态投资回收期等。静态指标通常有会计报酬率、盈亏平衡点、静态回收期等。附件 4-财务评价指标.pptx从太平洋建设到建设太平洋三、内部 PPP 项目财务评价体系4. 财务评价指标与分析4.2 财务分析报告财务分析报告应包括项目概况、运作模式、财务测算假设、财务测算与分析、财务分析评价结论等。三、内部 PPP 项目财务评价体系4. 财务评
12、价指标与分析从太平洋建设到建设太平洋4.2 财务分析需特别强调：目前并不强制要求所有 PPP 项目按照“内部 PPP 项目财务评价体系”来实际操作，各平台在具体对外投标或磋商过程中可以自行确定采取的财务评价指标及财务分析。但如果需要组委会财务中心审核的 PPP 项目，需参照“内部PPP 项目财务评价体系”的要求，提供系列的财务评价报表及对应财务分析报告。三、内部 PPP 项目财务评价体系5. 案例：某省城市道路 PPP 项目5.1 项目概况从太平洋建设到建设太平洋三、内部 PPP 项目财务评价体系5. 案例：某省城市道路 PPP 项目5.2 项目资本结构从太平洋建设到建设太平洋三、内部 PPP
13、 项目财务评价体系5. 案例：某省城市道路 PPP 项目5.2 回报机制从太平洋建设到建设太平洋三、内部 PPP 项目财务评价体系5. 案例：某省城市道路 PPP 项目5.2 回报机制从太平洋建设到建设太平洋三、内部 PPP 项目财务评价体系5. 案例：某省城市道路 PPP 项目5.2 回报机制从太平洋建设到建设太平洋附件 5-PPP 项目财务评价模版（案例）20170416.xlsx四、会计核算及涉税处理1. 内部会计核算要求：SPV 公司必须单独设立账簿，独立核算；成本费用等票据及资金支出必须规范。从太平洋建设到建设太平洋2. 会计核算政策依据：目前除了财政部 2008 年发布的企业会计准
14、则解释第 2 号针对BOT 模式的账务处理外，并无其他明确要求。附件 6-企业会计准则解释第 2 号.doc 附件 7-企业会计准则在 PPP 业务中的运用.pptx四、会计核算及涉税处理3. 核算模式：无形资产模式金融资产模式无形资产+金融资产混合模式从太平洋建设到建设太平洋不同收费方式对应的核算模式（政府即特许权授予方、我方即经营方）收费方式 （政府付费方式）需求 风险金融 资产无形 资产政府向我方支付约定的或可确定的金额政府政府根据业绩或可用性向我方支付金额不等的款项政府使用者基于使用情况向我方付费我方政府基于使用情况向我方付费我方从太平洋建设到建设太平洋使用者向我方付费，但政府进行调节
15、以确保我方获 得实质上固定的汇报。我方承担需求风险，但很低我方使用者付费而特许权持续到我方达到投资回报为止我方使用者付费，但政府担保不低于某一限额双方金融资产和无形资产模式下会计核算的比较各阶段收入类型金融资产无形资产建设期（提供建造服务）： 确认建设或改良服务收入以建造收入的公允价值作为 金融资产初始确认金额以建造收入的公允价值确认 无形资产初始成本建设期（提供建造服务）： 借款费用费用化资本化建设期（不提供建造服务）： 不确认建设或改良服务收入以建造期支付的工程款作为 金融资产初始确认金额以建造期支付的工程款确认 无形资产初始成本从太平洋建设到建设太平洋建设期（不提供建造服务）： 借款费用
16、费用化资本化运营期：运营服务收入现金流入需区分收回建造工 程款部分和运营部分承担需求风险，全部现金流 入作为运营收入运营期：利息收入按实际利率确认利息收入无运营期：无形资产摊销无需要摊销四、会计核算及涉税处理4. PPP 项目涉税问题 （特指 SPV 公司）目前，我国对 PPP 项目建设运营，并没有统一的税收政策，而是散布于多个税种的政策文件中，缺乏系统性、专门税收支持政策。4.1 PPP 项目企业所得税优惠4.2 PPP 项目增值税优惠政策从太平洋建设到建设太平洋4.3 其他四、会计核算及涉税处理4. PPP 项目涉税问题4.1 PPP 项目企业所得税优惠4.1.1 公共基础设施项目减免企业所得税政策：财政部自 2008 年以来，相继出台了有关企业所得税的优惠目录以及适用政策。符合公共基础设施项目企业所得税优惠目录的项目，并符合相关条件和技术标准，以及国家投资管理相关规定的企业，享受“三免三减半” 的所得税优惠。四
