2017最新改版证 券从业资格 证考试--金融基础知识讲义

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1、第一章第一章 金融市场体系金融市场体系 第一节第一节 全球金融体系全球金融体系 一一金融市场的金融市场的概念概念 1金融市场以金融资产为交易对象，是一种交易机制及其关系的总和，以金融资产的供给 方和需求方为交易主体。 广义定义：实现货币接待和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。 完善定义：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 二二金融市场的分类金融市场的分类 1.按交易标的物划分：考试最常见 货币市场：同业拆借市场，票据市场，回购市场，货币基金（MMF） 资本市场：股票，债券，基金 外汇市场 金融衍生品市场：特征：杠杆，信用交易（期货，期权，互换，远期） 保险市场

2、黄金市场：伦敦，苏黎世，纽约，香港 2.按交易对象是否新发行 一级市场（又称发行市场，初级市场） 二级市场（又称流通市场，次级市场） ：分为场内市场（证券交易所市场，集中交易市场） ， 场外市场（柜台交易市场，店头交易市场） 3.根据融资方式划分：直接融资，间接融资 4.根据地域范围划分：国际金融市场，国内金融市场 5.根据经营场所划分：有型金融市场，无型金融市场 6.根据交割期限划分：金融现货市场，金融期货市场 7.根据交易对象的交割方式划分：即期交易市场，远期交易市场 8.按交易对象是否依赖其他金融工具：原生金融市场，衍生金融市场 9.按价格形成机制划分：竞价市场，议价市场 三三影响金融市

3、场主要因素影响金融市场主要因素 经济因素，法律因素，市场因素，技术因素 四四金融市场的特点金融市场的特点 1.交易对象：货币，资金，其他金融工具 2.价格一致性，利率在市场机制作用下趋向一致 3.有形，无形市场均可交易 4.自由竞争市场 5.非物质化 6.交易既体现了买卖关系，也是借贷关系提现资金所有权和使用权 7.现代金融市场是信息市场 五金融市场的五金融市场的功能功能 资本累积：聚敛功能 资源配置：资源配置，财富再分配，风险再分配 调节经济：直接调节，间接调节 反映经济：反映微观经济，反映货币供应量，反映企业经营，金融市场一体化 六六非证券金融市场非证券金融市场 股权投资市场，信托市场，融

4、资租赁市场 七七全球金融市场的形成及发展趋势全球金融市场的形成及发展趋势 一体化，证券化，金融创新 八八国际资金流动方式国际资金流动方式 按资本的使用期限长短划分 1. 长期资本流动 国际直接投资（FDI） ：创独资企，合营企业，收购，股票股权，利润再投资 国际证券投资 国际贷款 2.按资本跨国界流动方向划分：资本流入，流出。 九全球金融体系的九全球金融体系的主要参与者主要参与者 政府部门，工商企业，金融机构，个人（资金提供者） 十十金融危机教训金融危机教训 金融危机：货币危机，债务危机，银行危机，次贷危机 第二节第二节 中国中国的金融体的金融体系系 一，一， 金融市场演变历史金融市场演变历史

5、 1.1949-1978 混乱金融体系 2.1978-1984 （1979.3 农行恢复 1979.3 中行划出 1979.3 国家外汇管理局设立 1979.10 中国国际信托公司成立 1983.9 工行成立 1984.人行成为独立央行 1984.11 飞乐音影-第一只股票） 3.1985-1993 （1986银行管理暂行条例 1990.11 上交所成立 1992.10 证监会成立 1993.12 专业银行商业银行） 4.1994-2001 （1994 三大政策银行成立 1998 保监会成立 1999 上海期货交易所成立 1999.7 证券法实施） 5.2001-现在 （2001.12 加入

6、WTO 2003 银监会成立 2003 中央汇金成立 2004 银行业监督法 证券投资基金法 2005 实行有管理浮动汇率 2008 国开行股份挂牌） 我国现行监督体系：分业经营，分业管理 二，二， 我国金融市场发展现状我国金融市场发展现状 1. 我国目前金融体系： 央行 金融监管机构（银监会，保监会，证监会） 国家外汇管理局 国有重点金融机构监事会 政策性金融机构（国开行 农发展 进出口）商业性金融机构 2. 影响我国金融市场运行主要因素 股指期货 国际流动资本 欧元区 人民币汇改 三，三， 银行业，证券业，保险业，信托业有关情况银行业，证券业，保险业，信托业有关情况 银行业：商业银行，人民

7、银行，银监会，城市信用合作社，农村信用合作社，政策性银行 非银行金融机构 （信用合作机构， 金融资产管理公司， 信托投资公司， 财务公司， 租赁公司） 证券业：证监会，交易所，证券公司，证券协会，金融机构 保险业：保监会，保险公司，保险业协会 信托业：信托法 2001.10.1 正式实施 四，四， 我国金融市场一行三会监管架构我国金融市场一行三会监管架构 央行主要职能：1.发行行 2.银行的银行 3.政府的银行 五，五， 存款准备金制度存款准备金制度 1. 法定存款准备金率=存款准备金/存款总额 2. 法定存款准备金标的 3. 存款准备金的计算，提存方法 4. 存款准备金类别 六，六， 货币乘

8、数货币乘数 1. 货币乘数-单位准备金所产生的货币量 2. 货币乘数决定因素：法定存款准备金率 超额准备金率 现金比率 七，七， 货币政策货币政策 货币政策：存款准备金制度 再贴现政策 公开市场业务 货币政策目标：稳定物价 充分就业 促进经济增长 平衡国际收支 中介目标（工具远，最终目标近） ：长期利率 货币供应量 贷款量 操作目标（工具近，最终目标远） ：短期利率 存款准备金 基础货币 货币政策工具： 1. 常规性工具：存款准备金制度 再贴现政策 公开市场业务 2. 选择性工具：消费者信用控制 证券市场信用控制 不动产信用控制 优惠利率 特种存款 3. 补充性工具：信用直接控制工具 信用间接

9、控制工具 4. 新工具：常备借贷表里（SLF）定制化，结构化融资 货币政策传导机制： 工具中介目标最终目标 1. 央行商业银行，金融市场企业，居民社会各经济变量 第三节第三节 中国多层次资本市场中国多层次资本市场 1. 多层次资本市场主要内容多层次资本市场主要内容 主板市场：上交所主板 深交所主板 深交所中小板 二板市场：深交所创业板 三板市场：全国中小企业股份转让系统 四板市场：区域性股权交易市场 2. 场内交易市场场内交易市场 竞价：集合竞价 9:15-9:25 连续竞价 证交所：会员制（国内） 公司制 特点：集中交易 公开竞价 经济制度 监管严密 3. 场外交易市场场外交易市场 特点：分

10、散的无形市场 做市商制 议价 监管比较宽松 4. 上市公司的类型和管理规定上市公司的类型和管理规定 股票型上市公司：股票公开发行 总股本不少于 3000 万 公开发行比例 25%以上 （大于 4 亿 10%以上）近三年无重大违法行为 连续存续 3 年以上 债券型上市公司：债券公开发行 期限一年以上 额度大于 5000 万 股份有限公司金资产不低于 3000 万 有限责任不低于 6000 万 设立股份有限公司，应当有 2-200 人作为发起人，全体发起人首次出资额不得低于注册资本 20% 5. 全国中小企业股份转让系统的挂牌公司全国中小企业股份转让系统的挂牌公司 股转公司 2012.9.20 在

11、国家工商总局成立，注册资本 30 亿。 挂牌公司的转让类型-协议，做市 6. 股权投资：股权投资： 特点：收益高 风险大 全方位增值服务 第二章第二章 证券市场主体证券市场主体 第一节第一节 证券发行人证券发行人 一，一， 证券市场证券市场融资融资活动的概念，方式及特征活动的概念，方式及特征 循环：赤字单位 有价证券 盈余单位（财产权，收益权，债权） 资金 特征：直接融资 强市场性金融活动 证券中介服务体系 优胜劣汰 长期融资 二，二， 直接融资（不经过中介环节）直接融资（不经过中介环节） 特点：直接性 分散性 差异性大 部分不可逆 相对自主性较强 风险大成本高 公开化 分类：商业信用 国家信

12、用 消费信用 民间个人信用 三，三， 间接融资（经过中介环节）间接融资（经过中介环节） 特点：间接性 集中性 差异性小 全部可逆 金融中介较主动 风险小成本低 保密强 分类：银行信用 消费信用 四，四， 证券发行人：证券发行人： 公司 政府和政府机构直接融资 间接融资 BOT 融资 土地出让 第二节第二节 证券投资者证券投资者 一，一， 证券投资者分类证券投资者分类 机构投资者：政府机构 金融机构（证券经营机构 银行金融机构 保险经营机构 合格境外投资者（QFII） ） 企业及事业法人 各类基金（证券投资基金 社保 企业年金 社会公益基金） 个人投资者 二，二， 我国证券市场投资者结构及演化我

13、国证券市场投资者结构及演化 1985 深圳经济特区证券公司 个人投资群体庞大 机构投资者迅速扩大 第三节第三节 中介机构中介机构 一， 发展历程发展历程：1998 证券法出台 2006 新修订证券法实施全国 109 家券商 二，二， 证券公司监管制度证券公司监管制度： 诚信 资质市场准入制度 净资本为核心 经营风险控制 合规管理制度 客户交易结算资金第三方存管制度 信息报送与披露制度（年 季 月报 7 天报） 消息公开 审计监管 三，券商主要业务券商主要业务：证券经纪 证券投资咨询 财务顾问 承销保荐 自营 资管 融资融券 中间介绍 四，四， 对资信评级机构从事证券业务的管理对资信评级机构从事

14、证券业务的管理 证券评级对象： 1. 债权 资产支持证券 其他固收 债务型结构性融资证券（证监会核准） 2. 债权，资产支持证券 其他固收 债务型融资证券（交易所核准） 第四节第四节 自律性组织自律性组织 证交所（上交所 1990.12 深交所 1991.6）均会员制 证券业协会 1991.8.28 证券登记结算公司设立及主要职能 2001.3.30 中国证券登记结算有限公司成立（自有资金不少于 2 亿） 登记结算制度（证券实名制 或因对付交收制度（净额结算） 分级结算制度 结算参与人制度 净额结算制度 结算证券和资金专用性制度） 第五节第五节 监管机构监管机构 1. 证券市场监管证券市场监管

15、原则原则: 依法监管 保护投资者利益原则 三公原则 监督与自律相结合 2. 证券市场监管手段证券市场监管手段： 法律手段 经济手段 行政手段 3. 国务院证券监督管理机构国务院证券监督管理机构及及组成组成 证监会 证监会派出机构（9 个稽检局，36 个证监局） 第三章第三章 股票市场股票市场 第一节第一节 股票股票 一一 股票的定义股票的定义，性质和特征，性质和特征 定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证 性质：有价证券 要是证券 证权证券 资本证券 综合权利证券 特征：收益性 风险性 流动性 永久性 参与性 二二 股票股票的分类的分类 按股东享有权利不同：普通股票 优先股票 按股票是否记载股东姓名：记名股票 无记名归票 是否在股票票面记载金额：有面额股票 无面额股票 三三 与与股票相关的资本管理概念股票相关的资本管理概念 股利政策相关概念：派现 送股 资本公积转增股本 股利政策相关日期：股利宣布日 股权登记日 除息除权日 派发日 股票价值：票面价值 账面价值 清算价值 内在价值 四四 引起股价变动的引起股价变动的直接原因直接原因 理论价格 市场价格 买房与卖方力量对比 五五 影响影响股价变