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1、第12章 经济活动分析,随着经济全球一体化的发展，企业面临着国内和国外市场竞争的双重压力，促使企业需要借助于各种分析手段，对影响企业经济活动的各要素、各环节进行全面、及时、系统地分析，以及时寻找和发现经济活动中存在的问题，进而研究和寻找解决这些问题的措施和方法，以便使企业的各种资源得到充分合理的利用，经济效益和市场竞争力得以不断提高，求得在激烈的市场竞争中的生存和发展。本章主要介绍企业经营战略风险分析、企业形象分析、企业筹资、投资、资产管理分析以及企业经济效益分析等方面的基本理论、指标体系和基本方法。,内容摘要,第12章 经济活动分析,学习目的,12.1 经济活动分析概述,12.1.1 经济活
2、动分析的概念,经济活动分析是企业现代化经营管理的重要方法之一。它是利用会计、业务核算、规划等有关资料，运用经济分析的方法，对一定期间的经济活动过程及其结果进行比较、分析和研究，促使企业挖掘内部潜力，提高经营管理水平的一种管理活动。,12.1.2经济活动分析的作用,1.经济活动分析：是认识企业经营现状，提高经营管理水平的重要手段。,2.经济活动分析：是企业增强市场意识，优化资源配置的主要方法,3.经济活动分析：是企业加强经济核算，提高经济效益的有效手段。,4.经济活动分析：是贯彻国家政策、法规，监督企业经济活动的有效途径。,12.1.3经济活动分析的特点和原则,1.经济活动分析的特点,2.经济活
3、动分析的原则全面分析与重点分析相结合的原则 ；专业分析与群众分析相结合的原则 ；经济分析与技术分析相结合的原则;定性分析与定量分析相结合的原则;纵向分析与横向分析相结合的原则;事后分析与事前、事中分析相结合的原则。,特点,(1)系统性,(2)动态性,(3)广泛性,(4)针对性,(5)复杂性,12.1.4 经济活动分析的任务,一般而言，基本任务主要有：1.预测经济活动的发展前景，选择最优方案；2.分析评价企业经济活动执行过程和结果，考核 经营业绩，实施过 程控制；3.分析影响经济指标的因素，挖掘潜力，提高企 业经济效益。,12.1.5 经济活动分析的步骤和方法,1.经济活动分析步骤(1)确定分析
4、目标，拟定分析计划(2)搜集审核资料(3)分析现状，深入调查研究(4)进行综合判断，做出宏观评价(5)做出分析结论，撰写分析报告。,2.经济活动分析的方法(1)定性分析定性分析是用来分析经济活动现象不易量化的影响因素，如企业形象分析、企业员工激励方法分析、企业内外部环境对企业的影响等。定性分析是依靠人们的经验、逻辑思维能力和综合判断能力进行的，用对比、类推、借鉴、分解、综合等手段进行分析的。,(2)定量分析定量分析是用来分析经济活动现象中可以量化的影响因素，如资产、利润、成本等经济指标的增减变动及构成。它的特征是运用数学的方法进行计算和分析。这种方法又称为经济活动的技术分析方法。常用的定量分析
5、方法主要有：比较分析法；因素分析法；比率分析法；平衡分析法等。,12.1.5 经济活动分析的步骤和方法,12.2 经营战略风险和企业形象分析,12.2.1企业经营战略的风险分析,1.一般经营战略风险分析 （1）产品发展战略风险。产品发展战略风险主要有产品组合和产品开发两个方面的风险。（2）技术发展战略的风险分析。技术发展战略的风险主要是研究技术开发的风险和技术引进的风险两个方面 。,2.行业经营战略的风险分析 (1)新兴行业的经营风险技术不确定性的风险分析。新兴行业中技术不确定性主要表现在产品的结构、生产技术、生产工艺等方面。要解决这类问题，由于没有以往的经验，就需要花费大量的时间、财力和人力
6、，结果也有可能是徒劳的，这就造成风险。 市场不稳定性的风险分析。由于新兴行业的企业成立时间相对较短，自身的产品质量存在不稳定性，加之产品在社会公众中没有形成良好的印象，没有固定的客户群，市场占有率低，这就造成了企业经营中的市场风险。 (2)成熟行业时期的经营风险企业间竞争日益加剧增加产品技术含量的难度加大企业生产能力过剩(3)衰退行业的经营风险,12.2.2 企业形象分析,1.国际管理标准认证与企业形象 （1）企业实施ISO9000质量管理体系标准对树立良好企业形象的意义：能大幅度提高企业管理水平，提高工作效率及降低质量成本；提高企业的综合形象及产品的可信度，以此争市场、保市场、争名牌消除对外
7、合作中的非关税壁垒，使企业顺利进入国际市场。 （2）企业实施ISO14000环境管理标准对树立良好的企业形象的意义：占领国内外市场的需要；节约能源，降低消耗，减少环保支出，降低成本的需要；政府的环境政策给企业带来压力；是企业走向良性和长期发展的需要；是企业履行社会责任的需要。,（3）企业实施OHSMS18000职业安全卫生管理体系标准对树立企业形象的意义：可以推动职业安全卫生法规和制度的贯彻执行；使企业的职业安全卫生管理由被动行为变为主动行为，提高职业安全卫生管理水平；促进我国职业安全卫生管理标准与国际接轨，有利于消除贸易壁垒；有利于提高全民的安全意识。 2.企业形象识别策略分析（参看本书第4
8、章第3节相关内容）,12.2.2 企业形象分析,12.3 筹集、投资、资产分析 12.3.1 筹资效益分析,1.筹资成本分析筹资成本是指企业因获取信用资金而付出的代价或费用。它包括资金的筹集费用和使用费用两部分。资金成本常用资金成本率这一相对数表示，它是资金使用费与实际筹资额的比率,其基本计算公式如下：,（1）企业负债筹资成本分析银行借款成本的计算,例12-1：某企业从银行取得借款100万元，年利率9%，期限为3年，每年付息一次，到期还本付息，筹资费用率为3，企业所得税税率33%，则该项借款的资金成本为：1009%（1-33%） 银行借款成本率= 100%=6.05%100（1-3）,12.3
9、.1 筹资效益分析,债券成本的计算,=,例12-2：某公司发行面额为1000万元的3年期债券，票面利率为11%。发行费用率为5%。所得税率为33%，则该债券成本为：债券成本率=,债券成本率=,12.3.1 筹资效益分析,（2）企业权益筹资成本计算 优先股成本的计算优先股是要定期支付固定股息，是在企业所得税后利润中支出。,=,优先股成本率 =,12.3.1 筹资效益分析,普通股成本的计算普通股股息不固定，正常情况下，普通股股利应是逐年增长的。,留用利润成本的计留用利润是指企业税后利润扣除支付股息等以后的余额。留用利润成本率=基年普通股利率+预计每年增长率,（3）综合资金成本一般来讲，一个企业往往
10、会采用多种筹资方式进行筹资。因此，要全面衡量一个企业的筹资成本，必须计算全部资金的综合成本，通常以各种资金占全部资金的比重为权数，对个别资金成本进行加权平均来确定。综合资金成本率=某种筹资金额占全部筹资金额的比重该种资金成本率,12.3.1 筹资效益分析,2.筹资结构优化分析筹资结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。（1）筹资结构优化标准资金成本率标准 资本收益率标准（2）企业筹资结构优化分析,12.3.1 筹资效益分析,3.筹资风险分析筹资风险是指企业所筹资金运用失败的可能性（指达不到预期收益） 及筹资成本增加的可能性。 （1）筹资风险的种类银行贷款筹资风险股票筹资风险债券筹资风险租赁筹资
11、风险引进外资筹资风险,（2）筹资风险的防范选择筹资方案时应遵循以下基本原则：筹集量与需求量相吻合资金筹集与资金运用相联系资产结构与筹资结构相匹配筹资风险与筹资成本相结合,12.3.1 筹资效益分析,12.3.2 投资效益分析,投资效益是指投资活动中成果和消耗的比例关系，即投资活动中投入和产出的比例关系。,1.投资效益的表示方法 （1）用投资产出率表示投资产出率=投资取得的经济效果投资额100%以这个公式可以看出：投资产出率越高，投资效益越好；反之则越差。,（2）用投资耗费率表示从公式中可以看出：投资耗费率越高，投资效益越差，反之则越好 。,100%,2.投资效益评价指标体系 （1）投资能力评定
12、指标 现金流量：是指投资项目所包含的在若干不同时间内所发生的现 金流入和流出量的总称。现金流入量与现金流出量之差称为现金 净流量，是测定企业实际投资能力的依据。 现金净流量=税后净利润+折旧提存额 流动比率。 流动比率反映企业经营情况，测定企业对流动资产的扩充能力。,12.3.2 投资效益分析,折旧保证率：该指标主要用于监测企业固定资产更新能力。库存率,该指标主要测定企业短期投资行为。库存率下降表明需求旺盛，应扩充流动资产投资。反之，则应压缩生产乃至调整生产方向。,12.3.2 投资效益分析,（2）投资决策指标,风险报酬率,投资基准收益率,投资回收效益考核指标,12.3.2 投资效益分析,3.
13、投资风险防范 企业投资过程既存在收益，也存在风险。对投资风险应采取以下措施加以防范 （1）在投资活动之前，进行充分的可行性分析，避免投资的盲目性。 （2）对投资活动进行风险管理，防止投资活动的无序及投资计划不 严谨而导致项目失败或达不到预期效果。 （3）投资风险防范可采用规模投资、转向投资、组合投资、负债投资、滚动投资等方法。,12.3.2 投资效益分析,12.3.3 资产管理分析,1.固定资产管理分析 固定资产管理分析的内容主要有三个方面：,（1）固定资产投资管理（参看本书第10章第3节相关内容）,2固定资产折旧管理,（2）固定资产折旧管理,固定资产折旧计提时间,平均年限法,年数总和法,加速
14、折旧法,双倍余额递减法,固定资产折旧的计算方法：,12.3.3 资产管理分析,（3）固定资产的日常管理,建立固定资产管理责任制，实行归口管理加强财务管理部门对固定资产的管理,12.3.3 资产管理分析,2.无形资产管理分析,（1）无形资产形成的管理外部购入形成的无形资产 投资者投入形成的无形资产自行研制形成的无形资产 生产经营中形成的无形资产 （2）无形资产运营管理无形资产在企业内部使用的管理 无形资产转让的管理无形资产投资管理 （3）无形资产的维护管理无形资产的保密管理 无形资产的法律管理无形资产效应的反馈管理,3. 流动资产管理分析 （1）应收及预付账款管理 应收及预付账款的防险措施第一，
15、加强会计核算、建立购货单位的信用记录第二，监督应收账款的回收第三，建立坏账损失准备金 应收账款信用管理第一，信用标准第二，信用期间第三，现金折扣,12.3.3 资产管理分析,（2）存货的管理：存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资 。,存货的分类存货按其用途一般可分为：外购商品、产成品、自制半成品、在产品、材料、包装物、低值易耗品等。按其所处的经营环节可分为：储备资金形式的资产、生产资金形式的资产、成品资金形式的资产。,存货定额的制定 第一，存货资金定额：存货资金定额 = 存货平均每日周转额定额日数定额日数 = 在途日数 + 验收日期 + 整理准备日数 + 供应间隔日数供应间隔
16、日数的系数 + 保险日数储备资金定额 = 原料等物资的每日平均消耗定额定额日数物资的计划单位成本 第二，在产品资金定额：在产品资金定额 = 每日平均生产费用生产周期在产品成本系数每日平均生产费用 = 计划期平均日产量在产品计划单位成本,12.3.3 资产管理分析,经济存货批量经济存货批量也称经济订货量，是指订购费用与保管费用之和为最低的订购批量。按这一批量订购，不仅订购费用与保管费用之和为最少，而且储备资金占用最合理。它既能减少资金占用，又能满足 经营需要 。,第三，成品资金定额成品资金定额 = 平均每日产品入库量产品计划单位成本库存定额日数第四，待摊费用资金定额待摊费用资金定额 = 计划期定额 + 计划期发生额 计划期摊销额,
