《《决策学》-02-风险、不确定性和理性》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《决策学》-02-风险、不确定性和理性（54页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第二章 风险、不确定性和理性,教师：邢 战 雷 单位：陕西科技大学管理学院 E-mail: 手机：13669249609；QQ：704960357,决策学,,学习改变观念 观念改变行为 行为改变习惯 习惯改变性格 性格改变命运,,心里测试,,,看图，我要侃天侃地！恋爱是种风险投资！,,用一段话描述你从这个曲线图中看到的结论,这个对于爱情价值上理解的差距恰恰可以解释中国传统的婚姻习俗。,,本章学习目标,在学习完本章内容后，你可以做到： 定义风险和不确定性的性质； 针对简单的、不确定的情况下的问题，画出相应的决策树并作出决策； 用期望值衡量概率数据对决策过程的作用； 评价风险对你个人决策方法的影响
2、； 讨论风险模型的假设和局限性、主观信息和客观信息的作用，以及分析方法的作用。,,第一节 风险,,写在前面的话,不论是关于预测和模拟的决策，还是关于财务问题的决策，或是决策中的道德问题，风险的观念已经深入我们决策过程的每一个环节。 风险评估：持续的、相关的、理性的； 在尝试测度风险的过程中，需要考虑风险发生的可能性（概率）和风险本身会导致的后果的程度。 风险爱好者、风险中立者、风险规避者； 一个可取的决策方法是从不同的角度来权衡决策中的各个要素：定量的或者定性的；机械的或者直觉的。 重点在于：数据分析、管理技能掌握、组织意识和风险评价的管理和实践；,沟通,哲学,,何谓风险？,风险大致有两种定义
3、： 一种定义强调了风险表现为不确定性； 另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。 若风险表现为不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。而风险表现为损失的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险 风险和收益成正比，所以一般积极性进取的偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。,知识点,,如果不能及时处理风险，可能会演化成危机； 是否能够降低风险和减少灾难发生的几率呢？自然风险和认为风险是超出人力控制的一次性实践。 哪些情况会导致潜在的危险发生呢？ 不完备的重要信息； 阻碍相关信息传播的森严的等
4、级制度； 狭隘的目光； 沿用过时的规程； 自满的态度； 压力巨大或者心不在焉的管理者； 漠视警报信号；,任何风险都会成为灾难么？,那么，如何降低风险呢？,知识点,,管理决策情境“由于决策中某一因素的不确定性通常是不利方面而是决策产生负面结果的可能性。” 达克沃斯：风险即遭遇不确定实践的潜在可能性，而其发生将导致不良后果。,风险的性质含义 及作用公式？,,看到这幅图片， 你想到什么？,,看到这幅图片， 你想到什么？,,风险影响等级的定义,,风险作用矩阵,低,可能性,影响度,低,高,高,习题：P28，练习2.2,,何谓不确定性？,不确定，是一个出现在哲学、统计学、经济学、金融、保险、心理学、社会学
5、及资讯工程的概念。 不确定性：指经济行为者在事先不能准确地知道自己的某种决策的结果。或者说，只要经济行为者的一种决策的可能结果不止一种，就会产生不确定性。 不确定性,经济学中关于风险管理的概念，指经济主体对于未来的经济状况（尤其是收益和损失）的分布范围和状态不能确知。 不确定性，可能性，或然性，几率等同。,,不确定性的加深认识,语言本身并不是人类要表达的根本目的，人类之所以使用某种语言，是想要表达某种思想，相对于语言来说，思想对人类更为本质 。 语言的不确定性主要表现在人的表述的不确定性，尤其是当表述者并不对所用的语言进行严格的限定的时候更会发生各种混乱和误解。所以我们说，人类大部分的冲突都是
6、由误解造成的（当然，也有人说，人类大部分的冲突都是利益的冲突），也就是说是由于语言的不确定性造成的。 语言的不确定性主要原因在于语言要表达的思想集中在两个方面，一是事实判断，二是价值判断。人们使用语言在进行事实判断的时候一般不会出现大的分歧，而价值判断则大不相同。,,描述不确定性的语言以及所表达的不确定程度,好象 似乎 看似 不一定 说不准 大致 大约 或许 或者 谁知道 天晓得 鬼才知 差不多 差不离 说不定 搞不好 弄不好 没准 怀疑 疑似 疑心 不相信 有问题 不确定 有可疑 模糊不明 猜测,如果在交流中，我们能表达每个词确切的不确定程度，那么我们对不确定效果的心理感受就能在决策中精确地
7、传达。 然而，事实并非如此。,,第二节 简单的风险衡量,,简单的风险衡量,我们认为，“决策过程是一个客观证据和主观评价相结合的过程。” 当我们权衡这些风险时，想想他们对你的影响。,何谓风险衡量？,风险衡量也称风险估测，是在识别风险的基础上对风险进行定量分析和描述，即在对过去损失资料分析的基础上，运用概率和数理统计的方法对风险事故的发生概率和风险事故发生后可能造成的损失的严重程度进行定量的分析和预测。,知识点,,风险衡量提供的信息,风险衡量所要解决的两个问题是损失概率和损失严重程度，其最终目的是为风险决策提供信息。 风险衡量所提供的主要信息有： 1、每一风险所引起的致损事故发生的概率和损失分布。
8、 2、几种风险对同一单位所致损失的概率和损失分布。 3、单一风险单位的损失幅度，并在此基础上，进一步估测整个经济单位发生致损事故的概率和总损失分布，以及某一时期内的总损失金额。 4、所有风险单位损失的期望值和标准差等。,,风险规避、风险中立和风险爱好,在进行行为决策领域的风险选择分析时，要重视和明确风险选择的影响因素、目标和水平。 效用的测量是一种定量分析的方法，能够度量一个决策者对不同的可行方案所引致的结果的偏好模式。,面对回报组合时，大多数人表现出风险爱好和风险规避的混合行为。风险爱好和风险规避是两种主要的行为模式，与“目标报酬”的概念紧密相关。,知识点,,Risk-lover; 在风险中
9、更愿意得到期望收入而不是风险的期望值收入的人。对于风险爱好者来说，期望值的效用大于风险本身的期望效用;,风险 爱好者,Risk-averser; 当一个人为损失一定量的收入而产生的痛苦感大于他为得到同等数量的收入而产生的幸福感，则他就是一个风险规避者;,风险 规避者,风险 中立者,Risk-neutral; 通常既不回避风险，也不主动追求风险。他们选择资产的惟一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何。,知识点,,效用曲线,效用曲线是用于反映决策者对风险态度的一种曲线。又称“偏好曲线”。在决策中，决策者的个性、才智、胆识、经验等主观因素，使不同的决策者对相同的益损问题 (获取收益或避免损失)作
10、出不同的反应；即使是同一决策者，由于时间和条件等客观因素不同，对相同的益损问题也会有不同的反应。 决策者这种对于益损问题的独特感受和取舍，称之为“效用”。 效用曲线就是用来反映决策后果的益损值对决策者的效用(即益损值与效用值)之间的关系曲线。通常以益损值为横坐标，以效用值为纵坐标，把决策者对风险态度的变化在此坐标系中描点而拟合成一条曲线。,知识点,,混合型,风险中立,货币价值,最大的可能损失,最大的可能受益,效用,100%,知识点,风险规避,风险爱好,,例题说明,教材P39，投硬币的风险与收益变化。,假设1,你将赢得100便士,你将损失10便士,此时，你的期望收益=0.5*100+0.5*（-
11、10）=45（便士） 那么，到底是玩还是不玩呢？ 当然玩啦！,,很明显，这绝不是风险中立政策，而是一个风险规避政策，为了避免损失100英镑的可能性，宁愿放弃可能赢得1000英镑的机会。,其实，玩与不玩取决于损失100英镑对于你的价值效用如何； 穷人？普通人？百万富翁？,,第三节 决策制定、结果、回报和决策树,,决策回报的评价决策树 P33-34,能够呈现有风险情况下的决策的有效方法就是借助决策树。 决策树一般都是自上而下的来生成的。每个决策或事件（即自然状态）都可能引出两个或多个事件，导致不同的结果，把这种决策分支画成图形很像一棵树的枝干，故称决策树。 一个重要的概念是期望货币价值（EMV），
12、即所有结果可能带来的回报的综合，而每一个结果的权重是回报发生的可能性（概率）。 可以帮助我们实现对几个项目的比较分析。 期望货币价值的公式如P33所示。 决策点：用符号表示，从此节点引出若干可供选择的方案； “陈述性质”的节点：用表示。,,EMV1=66000英镑,成本560006400072000430004800053000460005200058000,性质陈述,可能需求量,EMV2=49250英镑,EMV3=53500英镑,例题 P34,知识点,你的选择呢？ 影响你选择的因素有哪些呢？,,决策树相关问题总结,决策树能够将所有信息以图表形式呈现出来，十分有效，方便对各种决策进行讨论； 问
13、题在于：期望货币价值并不总是指向“最好的”决策； 期望货币价值忽略了决策中的风险水平以及支持决策的可用资金；没有考虑决策者究竟是风险规避者，还是风险爱好者。 只是假设决策者是风险中立的。,,决策矩阵（Decision Matrix）P36,制定决策的通用结构可以用一个矩阵来描述。 决策矩阵是风险型决策常用的分析手段之一，又称“决策表”、“益损矩阵”、“益损表”、“风险矩阵”。 决策矩阵由备选方案、自然状态(及其发生的概率)益损值所组成。对决策问题的描述就集中地表现在决策矩阵上，决策分析就是以决策矩阵为基础，运用不同的分析标准与方法，从若干个可行方案中选出最优方案。 每一个决策和相应结果的组合都有其回报，回报可能是价格、成本、利润或者损失。我们要根据决策目标将其最大化或最小化即可。,知识点,,可预测的结果,决策矩阵的基本要素,1.状态变量：指可能影响决策后果的各种客观外界情况或自然状态。是不可控因素。 2.决策变量：指决策者所采取的各种行动方案，是可控因素。 3.概率：指各种自然状态出现的概率。 4.损益值：在一种自然状态下选取某种方案所得结果的损益值。,
