《证券投资分析(mba04)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资分析(mba04)（52页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、证券投资分析,重庆金融学院 唐平,读工商管理MBA 选工商大学重庆,2,专题七 K线理论与股票买卖,读工商管理MBA 选工商大学重庆,3,一、线含义,K线图这种图表源处于日本德川幕府时代（16031867年），被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,4,线是由个最有特点的股票价位组成，即开盘价、收盘价，最高价、最低价。由这个价位构成的线，实际上是将一天（周、月等）的重要价位用一根线表示出来，这样分析者看到线图，对价格的变化就会有最基本、最重要的了解。线是股价变化的图形表现形式。线的个价位实际上是一个
2、四维向量，反应的是股价的高低和变化趋向。按个价位的关系线可分成三类：阳线类、阴线类、非阳非阴类。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,5,二、K线的绘制,绘制方法是利用最高价、最低价、开盘价、收盘价共四个数据绘制K线图。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,6,2、单根K线的判断及类型,一看阴阳,二看实体,三看影线长短,读工商管理MBA 选工商大学重庆,7,三、K线的基本形状及买卖强弱,读工商管理MBA 选工商大学重庆,8,小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,9,小阴星的分时
3、走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,10,其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,11,如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,12,如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,13,它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，
4、股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。,有上下影线的阳线,读工商管理MBA 选工商大学重庆,14,显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,15,股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,16,股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续
5、看涨。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,17,无上影线有下影线阳线,光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,18,无下影线有上影线阳线,表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,19,考虑影线与实体的关系。如果红实体比影线长，就属于光脚阳线，表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐，实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。如果实体比影线短，卖方力量较强，这种线如出现在高价区，则
6、后市看跌。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,20,没有上下影线的阳线,从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,21,表示空方呈打压态势，但力度不大。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,22,光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,23,读工商管理MBA 选工商大学重庆,24,这是
7、一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。一开盘卖方力量就特别大，价位一直下跌，但在低价位上遇到买方的支撑。后市可能会反弹。实体部分与下影线的长短不同也可分为三种情况： （1）实体部分比影线长 卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优势。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,25,（2）实体部分与影线同长 表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。 （3）实体部分比影线短 卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出
8、卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,26,这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,27,这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,28,这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。,
9、读工商管理MBA 选工商大学重庆,29,股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,30,此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。从一开始，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,31,非阳非阴类K线,非阳非阴类线是一类特殊的线，尤其是在新兴股市中或实行涨跌停板交易制度下的股市中经常
10、会见到，此类线图经常出现在个股走势图上。 “”字形。图 (a)就是阳“”与阴“”两种，收盘价高于昨收盘价时，为阳“”，收盘价低于昨收盘价时，为阴“”，收盘价等于昨收盘时，昨为阳线时，收阳“”，昨为阴线时，收阴“”。,(A),读工商管理MBA 选工商大学重庆,32,、“”字形,图 (b)就是“”字形线，最高价、最低价、收盘价、开盘价均相等，全天只有一个成交价。在涨跌停板制下的市场中较易出现“”字形线，开盘便以涨停板价或跌停板价成交，然后一直维持到收盘，反映行情极度看好或看坏。,(B),读工商管理MBA 选工商大学重庆,33,“一”字形线又可分为阳“”字和阴“”字。涨停板时是阳“”字，跌停板时则是
11、阴“”字。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,34,3、“”字形（又叫十字星）,图 (c)就是“”字形线。表明股价曾高于及低于开盘价，但收盘与开盘价相同，“”字形线有明确顶部、底部警示作用，出现在一段上升行情之后，有可能形成顶部“”字，出现在一段下跌行情中，有可能形成底部“”字。,(C),读工商管理MBA 选工商大学重庆,35,“”字形线又可分为以下三种情况,(1)收盘价比上个交易日收盘价高时，用阳“”字表示。 (2)收盘价与上个交易日收盘价相同时，若上个交易日为阳线，则用阳“”字表示；若上个交易日为阴线，则用阴“”字表示。 (3)收盘价比上个交易日收盘价低时，用阴“”字表示。,读工商管理MB
12、A 选工商大学重庆,36,4、“”字形（倒字形）,图 (d)就是“”字线，收盘价等于开盘价，且等于最低价。表明开盘后涨幅较大，收盘时跌至最低，以开盘价收市。“”字形线若出现在一段上升之后，是明确的顶部信号，是即将结束上升趋势的强烈信号。,(D),读工商管理MBA 选工商大学重庆,37,“”字形线可分为以下三种情况：,(1)收盘价高于上个交易日的收盘价时，用阳“”字表示。 (2)收盘价与上个交易日的收盘价相同时，上个交易日为阳线时，则为阳“”字；上个交易日为阴线时，则为阴“”字。 (3)收盘价低于上个交易日的收盘价时，用阴“”字表示。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,38,三条线组合,三条阳线
13、组合 1、三连阳线。图（a）所示的是三根基本等长的阳线组成的三根阳线的组合，表明在连续的三个交易日中，每日的开盘价都为当日最低价，每日的收盘价都为当日最高价，股价的上涨占据了绝对的优势。一根阳线表明打破买卖双方僵持局面，卖方居于劣势；第二根阳线表明受股价上涨的影响，有投资者跟进，供需不平衡；第三根阳线代表着极强的升势。种三连阳线易出现在个股走势图中。,（A）,读工商管理MBA 选工商大学重庆,39,2、二短一长形,如图(b)所示的是二短一长三根阳线的组合。第三根阳线较前二根长，第三根阳线显出格外长而有劲的形态，这种三条阳线的组合一般出现在向上突破时刻，后市看涨。,(B),读工商管理MBA 选工
14、商大学重庆,40,3、一长二短形,(c),如图 (c)所示的是一长二短连续三根阳线的组合。第一根阳线表明股价向上突破；第二根阳线表示股价仍在涨升；第三根阳线则表明股价上涨乏力。这种一长二短边疆三根阳线的组合确立了向上突破的趋势，但进一步快速上升较难，因此只能小涨。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,41,4、三短线形,如图(d)所示的是三根短阳线的组合。属缓慢上升型，虽然上升缓慢，但能够持久。若是在股价下跌已久而出现三根短阳线的组合时，是明确的底部牲，可积极买进。,(D),读工商管理MBA 选工商大学重庆,42,三条阴线组合,(A),三条阴线组合表明下跌主控，属阴跌形，后市看淡。1、三连阴线。
15、如图(a)所示的是连续三根长度基本相同的阴线的组合。表明卖方力量强有力而且持续，投资者争相抛出所持有的股票，股价不断不跌。这种连续三根长度基本相同的阴线的组合往往出现在市场发生特殊情况时。若是在股价上升之后出现，则形成长期顶部，下跌趋势还远远没有结束。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,43,2、二短一长形,(B),如图 (b)所示的是二短一长三根阴线的组合。第三根阴线比前两根阴线都长，表明下听候趋势开始加速。,读工商管理MBA 选工商大学重庆,44,3、一长二短形,如图 (c)所示的是一长二短三根阴K线的组合，后两根阴K线比第一根阴K线要短。第一根长阴K线表明投资者大量抛出股票，股价一路下跌，构成一条长阴K线，此时股价已较低,虽然买方仍弱，但是卖意也不强，供需双方开始寻新的平衡点，后市仍看跌，但下跌动力已减弱。,(C),读工商管理MBA 选工商大学重庆,45,4、三短线形,(D),如图 (D)所示的是三根短阴K线的组合.尽管股价不断下跌，但仍然有投资者看好后市而不断买入，但下跌趋势并没有停止。从多空力量对比看，空头主控，但不占绝对优势，下跌空间有限。,
