《中国邮政集团公司2018年度第一期超短期融资券募集说明书》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中国邮政集团公司2018年度第一期超短期融资券募集说明书（130页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、中国邮政集团公司中国邮政集团公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书年度第一期超短期融资券募集说明书发行人发行人主承销商及簿记管理人主承销商及簿记管理人联席主承销商联席主承销商注册总规模：注册总规模：100 亿元亿元本期发行规模：本期发行规模：30 亿元亿元本期发行期限：本期发行期限：180 天天担保情况：无担保担保情况：无担保信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司发行人主体长期信用等级：发行人主体长期信用等级：AAA2018 年年 10 月月中国邮政集团公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书I重要声明重要声明本公司发行本期超
2、短期融资券已在中国银行间市场交易商协会本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册注册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投投资者购买本公司本期超短期融资券资者购买本公司本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件关的信息披露文件，对信息披露的真实性对信息披露的真实性、准确性准确性、完整性完整性、及时性及时性进行独立分析进行独立分析，并据以独立判断投资
3、价值并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何自行承担与其有关的任何投资风险。投资风险。本公司本公司党组党组、总经理办公会总经理办公会已批准本募集说明书已批准本募集说明书，发行人全体发行人全体党党组组、总经理办公会成员总经理办公会成员承诺其中不存在虚假记载承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大误导性陈述或重大遗漏遗漏，并对其真实性并对其真实性、准确性准确性、完整性完整性、及时性承担个别和连带法律及时性承担个别和连带法律责任。责任。本公司法定代表人本公司法定代表人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。
4、证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。凡通过认购凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的债务融资受让等合法手段取得并持有本公司发行的债务融资工具，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。工具，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。的重大事项。中国邮政集团公司 2018 年度第一期超短期融资
5、券募集说明书II目目录录重要声明重要声明I目目录录.II第一章第一章释释义义1第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明4一、超短期融资券的投资风险4 二、发行人相关的风险4第三章第三章发行条款发行条款11一、本期超短期融资券的发行条款11 二、发行安排13第四章第四章募集资金用途募集资金用途15一、募集资金用途15 二、发行人承诺15 三、募集资金使用管理16第五章第五章发行人基本情况发行人基本情况17一、发行人概况17 二、发行人股权关系情况19 三、发行人治理情况24 四、发行人管理人员的情况32 五、发行人主要经营情况分析34 六、发行人发展战略及目标44 七、发行人所在行业的现状和发展
6、前景47 八、发行人在行业中的竞争地位和竞争优势58第六章第六章发行人主要财务状况发行人主要财务状况67一、发行人财务报告编制及审计情况67 二、发行人历史财务数据70 三、发行人合并口径主要财务指标82 四、资产负债结构及分析83 五、财务指标分析95 六、有息债务98 七、关联交易101 八、重大或有事项102 九、资产抵押、质押和其他限制用途安排104 十、衍生产品情况105 十一、重大投资理财产品105 十二、海外投资情况106 十三、直接融资计划106中国邮政集团公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书III第七章第七章发行人资信状况发行人资信状况107一、信用评级情况107
7、 二、发行人资信情况108第八章第八章债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进111第九章第九章税项税项112一、增值税112 二、所得税112 三、印花税112第十章第十章信息披露安排信息披露安排113一、超短期融资券发行前的信息披露113 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露113 三、超短期融资券存续期内定期信息披露114 四、其他114第十一章第十一章违约责任和投资者保护机制违约责任和投资者保护机制115一、违约事件和违约责任115 二、投资者保护机制115 三、不可抗力120 四、弃权120第十二章第十二章本期超短期融资券发行有关的机构本期超短期融资券发行有关的机构. 121一
8、、发行人121 二、承销团成员（排名不分先后）121 三、信用评级机构122 四、审计机构122 五、发行人律师122 六、托管人122 七、集中簿记建档系统技术支持机构123第十三章第十三章备查文件备查文件124一、备查文件124 二、文件查询地址124附录：主要财务指标计算公式附录：主要财务指标计算公式126中国邮政集团公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书1第一章第一章释释义义在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：中国邮政/发行人/公司/本公司/集团公司指中国邮政集团公司超短期融资券指指具有法人资格，信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在27
9、0天以内的短期融资券本期超短期融资券指发行总额为人民币30亿元的中国邮政集团公司2018年度第一期超短期融资券本次发行指本期超短期融资券的发行本募集说明书/募集说明书指发行人根据有关法律、法规为发行本期超短期融资券而制作的中国邮政集团公司2018年度第一期超短期融资券募集说明书发行文件指在本期超短期融资券发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书、评级报告、法律意见书）财政部指中华人民共和国财政部国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会中国证监会指中国证券监督管理委员会国家工商总局指中华人民共和国国家工商
10、行政管理总局联交所指香港联合交易所有限公司交易商协会指中国银行间市场交易商协会上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司北金所指北京金融资产交易所有限公司簿记管理人指指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期间由主承销商中国工商银行股份有限公司担任中国邮政集团公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书2主承销商指中国工商银行股份有限公司联席主承销商指交通银行股份有限公司中诚信指中诚信国际信用评级有限责任公司发行人律师/金杜指北京金杜律师事务所审计机构/中审指中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）簿记建档指指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团
11、成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理余额包销指本期超短期融资券的主承销商、联席主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束后，将未售出的超短期融资券全部自行购入的承销方式承销协议指发行人与主承销商、联席主承销商为本次发行签订的中国邮政集团公司2016-2018年度超短期融资券承销协议公司法指中华人民共和国公司法公司章程指中国邮政集团公司章程法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定节假
12、日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日）工作日指中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）元指如无特别说明，指人民币元最近三年/近三年指2015年度、2016年度和2017年度最近三年及一期/近三年及一期指2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-6月中国邮政集团公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书3最近一年指2017年度邮储银行指中国邮政储蓄银行股份有限公司中邮保险指中邮人寿保险股份有限公司中邮证券指中邮证券有限责任公司中邮速递指中国邮政速递物流股份有限公司中邮资本指中邮资本管理有限公司集邮总公司指中国集邮总公司中
13、国邮政集团公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书4第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明本期超短期融资券不设担保， 超短期融资券的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期超短期融资券时，应认真考虑下述各项相关的风险因素：一、超短期融资券的投资风险一、超短期融资券的投资风险（一）利率风险（一）利率风险在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观政治、经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。（二）流动性风险（二）流动性风险本期超短期融资券将在银行间市场进行流
14、通， 在转让时可能由于无法找到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的流动性风险。（三）偿付风险（三）偿付风险在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期足额还本付息。二、发行人相关的风险二、发行人相关的风险（一）财务风险（一）财务风险1、资本风险、资本风险发行人作为涉足金融和非金融两大领域多个行业的集团公司，由 31 个省（区、市）邮政分公司、集团下属子公司中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下简称“邮储银行”）、中邮人寿保险股份有限公司（以下简称“中邮
15、保险”）、中邮资本管理有限公司（以下简称“中邮资本”）等控股子公司组成，现已形成邮务业务、 包裹快递业务和金融业务三大板块分业经营的格局。公司发展所需资本性支出和日常营运对发行人的资金规模及资金流动性提出了较高要求。 根据发行人战中国邮政集团公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书5略发展规划，发行人将全面推进包括邮务、银行、包裹快递、保险等在内的数项业务条线快速发展，业务规模扩张的同时将可能存在一定资金风险。2、利率和汇率风险、利率和汇率风险在全球经济逐步复苏和通货膨胀预期加强的背景下，利率可能会逐步上升，从而加大发行人的筹资成本。受各种不确定性因素的影响，发行人所投资项目的实际回报
16、有偏离预期的可能性。 外币利率的不利变动亦可能引致对发行人的利率风险， 同时人民币与有关外币之间的汇率变动可能对发行人的外币资产产生汇率风险。3、资产负债率较高的风险资产负债率较高的风险发行人的金融业务板块目前包括储蓄、交易、中间、汇兑、保险、证券等主要金融业务。由于银行业的高负债属性，且银行业务在本公司日常业务中所占的比重较大，公司资产负债率较高，近三年及一期发行人资产负债率分别为95.65%、95.18%、94.63%和 94.44%。随着业务规模的扩大和投资领域的拓展，发行人所需资本性支出和日常运营对资金规模及流动性要求较高， 可能导致本公司或子公司债务增加和负债率上升， 使本公司面临融资难度加大和资金成本上升的风险。4、期间费用占比较高的风险、期间费用占比较高的风险发行人近三年销售费用分别为 6,203,667 万元、6,472,357 万元和 6,948,643万元；管理费用分别为 2,158,498 万元、2,249,602 万元和 2,386,679 万元；财务费用分别为 103,283 万元、109,32
