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1、 1 中信建投中信建投证券证券股份有限公司关股份有限公司关于于天津保税区投资控股天津保税区投资控股集团有限公司集团有限公司20182018年度年度第十期第十期中期票据中期票据 发行方案发行方案 天津保税区投资控股集团有限公司（以下简称“发行人”）发行天津保税区投资控股集团有限公司2018年度第十期中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册。 中信建投证券股份有限公司 （以下简称 “中信建投证券” 、 “本机构”、 “簿记管理人” ）为本期债务融资工具发行的主承销商和簿记管理人， 中国民生银行股份有限公司（以下简称“民生银行”）为本期债务融资工具发行的联席主承销商。 根据中国银行间市场交易商协会关
2、于非金融企业债务融资工具的相关规定及自律规则， 发行人与簿记管理人将本期发行的具体发行方案披露如下： 一、发行基本情况一、发行基本情况 1、债务融资工具名称：天津保税区投资控股集团有限公司2018年度第十期中期票据 2、发行人：天津保税区投资控股集团有限公司 3、发行人所在类别：第一类企业 4、主承销商：中信建投证券股份有限公司 联席主承销商：中国民生银行股份有限公司 2 5、簿记管理人：中信建投证券股份有限公司 6、注册通知书文号：中市协注2017DFI32号 7、接受注册时间：2017年12月14日 8、完成备案时间（如有）：无 9、注册金额：- 10、本期发行金额：人民币10亿元 11、
3、债务融资工具期限：3年期 二二、发行方式的决策过程及依据、发行方式的决策过程及依据 经发行人与主承销商协商， 本期债务融资工具拟采取集中簿记建档发行方式。选择集中簿记建档方式主要原因为： 1、集中簿记建档是一种市场化、较为成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取集中簿记建档的方式发行。 2、集中簿记建档定价市场化，符合公司的要求。集中簿记建档直接接收投资者的申购订单， 其最终发行利率根据投资者投标结果而定， 投资者在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈
4、的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。 因此，本期债务融资工具采用集中簿记建档方式发行。发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对集中簿记建档的相关要3 求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知悉。 为提高公开决策的透明度， 中信建投证券采取集体决策机制规范债务融资工具集中簿记建档工作。 集中簿记建档发行工作由公司债券承销部门债券资本市场部牵头， 会同固定收益部和法律合规部，共同负责债券集中簿记建档、定价与配售、债券销售、客户营销以及后续管理等工作；对于债券的定价与销售，根据集中簿记建档原则，集体决策确定；由法律合规部对集中簿记建档进行全程监督， 由债券承销部门债券资本市场部
5、做好主要过程记录，相关文件留档备查；对于最终的发行和配售结果，还需向公司领导、债券承销部、固定收益部以及其他相关业务部门等进行报告。 三三、集中簿记建档的相关安排、集中簿记建档的相关安排 （一）发行时间安排 有关本次发行的具体时间安排详见募集说明书等相关文件。 （二）定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后， 簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由低到高逐一排列， 取募满集中簿记建档总额对应的申购利率作为最终发行利率。 2、认购不足的定价 4 集中簿记建档中， 如出现全部合规申购额小于集中簿记建档总额的情况，则采取以下措施： （1）提高利率区间再次簿记，并在规定时间内完成； （2）缩减发
6、行总额。 （三）配售 1、配售原则 簿记管理人将根据债务融资工具申购情况， 按照本方案确定原则对全部有效申购进行确认。 承销团成员的获配金额不得超过其有效申购中相应的申购金额。簿记管理人团队最终将统一讨论、集体决策配售方案。 2、配售方式 （1）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于集中簿记建档总额，全部合规申购获得全额配售； （2）如簿记区间内的合规申购总金额超过集中簿记建档总额，则对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发行利率的合规申购进行按比例配售。 3、配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的，经簿记管理人团队议定，可对配售结果进行适当调整，并做好相
7、关记录： （1）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足5 对基本承销额的配售； （2）对合规申购总金额超过簿记建档总额的，若按比例配售导致出现某配售对象边际上的获配量小于1,000万元的情况， 经与其协商，可整量配售或不配售。 如有以上情形， 簿记管理人将做好说明和记录， 并妥善保存。 4、不予配售情况 对有下列情形之一的，经簿记管理人团队集体议定，可不予配售： （1）拟配售对象的名称、账户资料与其登记的不一致的； （2）拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的。 如有以上情形， 簿记管理人将做好说明和记录， 并妥善保存。 四四、风险与对策、风险与对策 本期债务融资工具的发行人、主承
8、销商、簿记管理人等在本次簿记建档发行过程中将面临违约风险、操作风险等多种风险。相关机构的行政负责人已知悉本次簿记发行可能涉及的风险并已采取相应措施。 （一）违约风险 本期债务融资工具发行中涉及的所有法律文件， 签署各方均应严格遵守，如出现任何一方单方面违约，其余各方将面临违约风险。 应对措施： 本期债务融资工具发行相关的协议文本中严格规6 定了相关主体的违约责任，相关主体协议文本进行存档备查，一旦发现相关主体的违约行为， 受害方即可按照协议约定主张自身合法权利。同时，在本期债务融资工具发行过程中，严格执行信息披露的相关规定， 并在相关主体之间实现最大限度的发行信息共享，从而降低各方因信息不对称
9、造成单方面违约的概率。 （二）操作风险 如参与机构任何一方出具的文件、 协议内容要素错误或未及时完成缴款、 付款等操作， 导致发行延时或失败将出现操作风险。 应对措施： 本期债务融资工具的簿记管理人债券承销发行团队经过了严格的业务培训， 并具有丰富的集中簿记建档历史操作经验， 在本期债务融资工具发行前对发行人进行了充分的发行辅导。本期债务融资工具的发行人、簿记管理人及其他相关方较好地掌握了本次发行的相关制度规范和操作流程， 同时各相关机构内部对集中簿记建档管理制定了严格的操作规范和要求， 在集中簿记建档操作过程中均严格执行复核复查程序， 最大限度降低操作风险发生的可能性。 （三）认购不足风险
10、本期债务融资工具发行过程中可能出现有效申购不足或缴款额不足， 且在提高利率区间再次簿记或缩减本期发行金额后仍未能解决，从而导致本次发行面临发行失败的风险。 应对措施：发行人将与主承销商、簿记管理人协商，选择采7 取以下两种方案中的一种： 或由主承销商对本期债券进行余额包销，或取消本次发行。若取消本次发行，则由发行人在中国货币网、上海清算所网站公告本次发行取消的情况说明。 （四）包销风险 主承销商在集中簿记建档发行中， 未能全额募集债券公告发行量，按照相关协议要求，主承销商对余券履行余额包销义务，存在包销风险。 应对措施： 本期债务融资工具簿记管理人在本期债务融资工具发行前向潜在的投资机构进行了
11、积极推介和充分询价， 并对本期债务融资工具发行时点的市场情况进行了充分预估， 在此基础上制定本期债务融资工具发行的簿记区间，在宏观政策、市场走势不发生剧烈变化的情况下， 可最大限度降低本期债务融资工具的包销风险。同时，簿记管理人将提前做好预案，在遇到宏观政策或市场环境发生剧变、确实需履行包销程序的情况下，及时按照承销协议相关约定启动包销流程， 按时完成全额募集款项的缴付。 （五）分销系统风险 本期集中簿记建档配售结果通过托管机构进行分销、缴款，如分销系统发生故障，可能面临操作系统风险。 应对措施： 簿记管理人安排专人负责本期债务融资工具的分销工作，必要情况下配合托管机构提前进行系统测试。簿记管
12、理8 人按时向托管机构提交分销所需的材料， 确保托管机构及时在系统内完成确权，并组织分销机构在规定时限内完成分销工作。同时，对于极端情况下，由于分销系统故障等不可抗力造成未按时完成分销工作的， 在相关分销协议中约定后续处理流程及相关方的权利义务， 确保在系统故障情况下本期债务融资工具发行工作的妥善处理，保障投资人、发行人等相关机构的合法权利。 （六）推迟发行风险 本期集中簿记建档期间如发生货币政策调整等重大不利事件， 可能出现簿记结果超出发行人预期而推迟发行或调整利率区间的风险。 应对措施： 簿记管理人在债券发行前对货币政策及市场走势做好预判，尽量避开选择货币政策敏感期作为发行时间窗口；如最终
13、确定在货币政策敏感期发行，簿记管理人与发行人沟通，在确定簿记区间时综合考虑货币政策可能变动的因素， 最大限度避免因货币政策调整造成市场实际利率水平超出既定簿记区间的情况出现；另外，如因货币政策调整造成发行利率与发行人预期偏离过大而推迟发行的，簿记管理人、发行人等相关机构应将货币政策变动、相关各方意见及最终决策做好记录以备后查。 五五、重要、重要事项事项 本机构已按照 非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程第二十八条和非金融企业债务融资工具公开发行注册文9 件表格体系（2016年版）之M.13 表，对发行人是否发生重大（或重要）事项进行排查，并协助发行人在本次发行相关的“募集说明书”中完成补
14、充披露、条款修改及相关承诺。本机构承诺无其他未报告处置的重大（或重要）事项。 本机构承诺在发行结束前对发行人是否发生重要事项， 或发生非重要、 但可能对投资价值及投资决策判断有影响的事项进行持续跟踪和排查；如有上述事项发生，本机构承诺按照非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程、 银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则 等相关规则指引要求及时处理并通告协会。 （本页以下无正文） 10 （本页无正文，为中信建投证券股份有限公司关于天津保税区投资控股集团有限公司2018年度第十期中期票据发行方案的盖章页） 主承销商：中信建投证券股份有限公司 年 月 日 簿记管理人簿记管理人承诺函承诺函
15、 中国银行间市场交易商协会： 中信建投证券股份有限公司为天津保税区投资控股集团有限公司2018年度第十期中期票据的主承销商兼簿记管理人。经与发行人商议确定，本次发行拟采取簿记建档方式，我公司特此承诺如下： 1、我公司作为簿记管理人，已充分告知发行人集中簿记建档发行的相关规则及潜在风险，发行人已明确知晓，并愿意采取集中簿记建档方式发行，承诺遵守相关规则，接受集中簿记建档结果。 2、我公司承诺遵守交易商协会的规则和指引及本次发行相关协议，根据“集体决策、公开透明”的原则，组织实施集中簿记建档工作，不实施或配合实施不正当利益输送行为，不做出有违债券公开、公平、公正发行的行为。 （以下无正文） （本页
16、无正文，为簿记管理人承诺函之盖章页） 中信建投证券股份有限公司 年 月 日 1 中国中国民生民生银行银行股份有限公司关股份有限公司关于于天津保税区投资控股天津保税区投资控股集团有限公司集团有限公司20182018年度年度第十期中期票据第十期中期票据 发行方案发行方案 天津保税区投资控股集团有限公司（以下简称“发行人”）发行天津保税区投资控股集团有限公司2018年度第十期中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册。 中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”）为本期债务融资工具发行的主承销商和簿记管理人，中国民生银行股份有限公司（以下简称“民生银行”）为本期债务融资工具发行的联席主承销商。 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具的相关规定及自律规则， 发行人与簿记管理人将本期发行的具体发行方案披露如下： 一、发行基本情况一、发行基本情况 1、债务融资工具名称：天津保税区投资控股集团有限公司2018年度第十期中期票据 2、发行人：天津保税区投资控股集团有限公司 3、发行人所在类别：第一类企业 4、
