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1、光明食品（集团）有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书1光明食品（集团）有限公司光明食品（集团）有限公司 2018 年度第年度第六六期期超短期融资券超短期融资券募集说明书募集说明书发行人：发行人：光明食品（集团）有限公司本期发行金额：本期发行金额：人民币 20 亿元本期发行期限：本期发行期限：180 天发行人主体信用评级：发行人主体信用评级：AAA 级本期中期票据信用等级：本期中期票据信用等级：AAA 级发行人信用评级发行人信用评级 机构：机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司担保情况：担保情况：无担保发行人：光明食品（集团）有限公司发行人：光明食品（集团）有限公司主承销商主承
2、销商/簿记管理人：簿记管理人：东方证券股份有限公司东方证券股份有限公司联席主承销商：联席主承销商：中国光大银行股份有限公司中国光大银行股份有限公司二零一八年十月光明食品（集团）有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书2重要提示重要提示本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期投资者购买本期债
3、务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性对信息披露的真实性、准确性准确性、完整性和及时性进行独立分析完整性和及时性进行独立分析，并据并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。公司董事会已批准本公司董事会已批准本补充补充募集说明书募集说明书， 全体董事承诺其中不存在全体董事承诺其中不存在虚假记载虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性并对其真实性、 准确性准确性、 完整性完整性、及时性承担个别和连带法律责任。及
4、时性承担个别和连带法律责任。企业负责人和主管会计工作的负责人企业负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。接受投资者监督。截至募集说明书签署日截至
5、募集说明书签署日， 除已披露信息外除已披露信息外， 无其他影响偿债能力无其他影响偿债能力的重大事项。的重大事项。光明食品（集团）有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书3目录目录第一章释义5第二章风险提示及说明8一、债务融资工具的投资风险8二、与发行人相关的风险8第三章发行条款15一、主要发行条款一、主要发行条款15二、发行安排二、发行安排16第四章募集资金运用18一、募集资金用途18二、发行人承诺18第五章发行人基本情况19一、发行人概况19二、发行人历史沿革19三、发行人股权结构和独立运行情况26四、发行人重要权益投资情况27五、发行人公司治理情况43六、发行人董事、监事及高级
6、管理人员基本情况53七、发行人经营范围、业务发展目标及经营情况58八、发行人在建项目及拟建工程情况94九、发行人所处行业状况97十、发行人行业优势地位以及发展战略110第六章发行人主要财务状况113一、概况113二、合并报表变化范围115三、总体财务情况116四、合并报表资产负债结构分析126五、合并报表偿债能力分析142六、合并报表经营效率分析143七、合并报表盈利能力分析143八、合并报表现金流分析146九、有息债务情况147十、关联交易情况177十一、重大或有事项及承诺事项情况188十二、 资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况208十三、金融衍生品、理财产
7、品投资、商品期货及委托贷款情况214光明食品（集团）有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书4十四、海外投资情况215十五、公司直接债务融资计划218十六、其他重大事项218第七章发行人的资信状况222一、对发行人的评级报告摘要222二、发行人其他资信情况223三、发行人债务违约记录224四、发行人债券偿付情况224第八章本次注册债务融资工具的信用增进情况228第九章税项229一、增值税229二、所得税229三、印花税229第十章发行人信息披露工作安排230一、债务融资工具发行前的信息披露230二、债务融资工具存续期内重大事项的信息披露230三、债务融资工具存续期内定期信息披露23
8、1四、本息兑付事项231第十一章违约责任及投资者保护机制232一、违约事件232二、违约责任232三、投资者保护机制232四、不可抗力236五、弃权237第十二章本次注册债务融资工具发行的有关机构238一、发行人及中介机构的联系方式238二、发行人同中介机构的股权关系及其他重大利害关系239第十三章备查文件及查询地址240一、备查文件240二、查询地址240光明食品（集团）有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书5第一章释义第一章释义在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：一、常用词语释义光明食品集团/光明集团/集团/公司/发行人指光明食品（集团）有限公司本次注册
9、指本次债务融资工具的注册募集说明书指公司为发行本期债务融资工具并向投资者披露发行相关信息而制作的光明食品（集团）有限公司 2018-2020 年度债务融资工具募集说明书主承销商兼簿记管理人指簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本次债务融资工具主承销商由东方证券股份有限公司担任。联席主承销商指本次债务融资工具联席主承销商由中国光大银行股份有限公司担任。簿记建档指指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售
10、的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。承销协议指公司与主承销商签订的光明食品（集团）有限公司2018-2020 年度债务融资工具承销协议余额包销指本期债务融资工具的主承销商按照光明食品（集团）有限公司 2018-2020 年度债务融资工具承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售出的债券全部自行购入。交易商协会指中国银行间市场交易商协会银行间市场指中国银行间债券市场上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司北金所指北京金融资产交易所有限公司法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行
11、政区和台湾省的法定节假日或休息日）工作日指中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日）元指如无特别说明，指人民币元市国资委指上海市国有资产监督管理委员会崇明农场（原名：长江总公司）指光明食品集团上海崇明农场有限公司（原名：光明食品集团上海长江总公司）光明食品（集团）有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书6东海总公司指光明食品集团上海东海总公司海丰总公司指光明食品集团上海海丰总公司牛奶集团指上海牛奶（集团）有限公司农工商投资指上海市农工商投资公司光明地产指光明房地产集团股份有限公司农工商超市指农工商超市（集团）有限公司海博投资指上海海博投资有限公司糖酒集团指上海市糖业烟酒
12、（集团）有限公司益民集团指上海益民食品一厂（集团）有限公司光明乳业指光明乳业股份有限公司良友集团指上海良友（集团）有限公司种业集团指上海种业（集团）有限公司光明国际指光明食品国际有限公司上海农场指上海市上海农场蔬菜集团指上海蔬菜（集团）有限公司西郊国际指上海西郊国际农产品交易有限公司东方先导指东方先导糖酒有限公司云南英茂指云南英茂糖业（集团）有限公司广西凤糖指广西凤糖生化股份有限公司柳州凤塘指柳州凤山糖业集团有限责任公司上海梅林指上海梅林正广和股份有限公司爱森肉食指上海爱森肉食品有限公司金枫酒业指上海金枫酒业股份有限公司四川全兴指四川全兴酒业有限公司鲜花港指上海鲜花港企业发展有限公司第一食品指
13、上海第一食品连锁发展有限公司南浦食品指南浦食品（集团）有限公司捷强烟酒指上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司海博物流指上海海博物流（集团）有限公司新莱特乳业指新西兰新莱特乳业有限公司/Synlait Milk Limited玛纳森指澳大利亚玛纳森食品控股有限公司维多麦指英国维多麦公司Salov指意大利 Salov 集团/Salov GroupDIVA指法国波尔多 DIVA 公司/Distribution International de Vins de Bordeaux SAS香港万安指极限天资有限公司/香港万安集团Tnuva指以色列 Tnuva 集团银蕨公司指新西兰银蕨公司光明食品（集团）有限公
14、司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书7水产集团指上海水产集团有限公司光明香港指光明食品香港有限公司（Bright Food Hong Kong Limited）新世纪指上海新世纪资信评估投资服务有限公司公司法指中华人民共和国公司法公司章程指光明食品（集团）有限公司章程新会计准则指财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则基本准则和 41 条具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定CMBS指商业不动产抵押贷款资产支持证券二、专用技术名词释义HACCP指“Hazard Analysis and Critical Control Point
15、”的缩写，意为危害分析和关键控制点，是指一个预防性的、用于保护食品，防止产生生物、化学、物理危害的食品安全控制体系巴氏奶指使用巴氏消毒法消毒保鲜的牛奶。目前国际上通用的巴氏消毒法主要有两种：一种是将牛奶加热到 62-65，保持30 分钟。 采用这一方法， 可杀死牛奶中各种生长型致病菌，灭菌效率可达 97.3%-99.9%。第二种方法是将牛奶加热到75-90，保温 15-16 秒，其杀菌时间更短，工作效率更高。光明食品（集团）有限公司 2018 年度第六期超短期融资券募集说明书8第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明投资者在评价和购买本次注册下的债务融资工具时， 除本募集说明书提供的其他各项资
16、料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素：一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险1、利率风险在债务融资工具的存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策变动等因素会引起市场利率水平的波动， 市场利率的波动将对投资者投资债务融资工具的收益造成一定程度的影响。2、流动性风险债务融资工具将在银行间债券市场上进行交易， 在转让时可能由于无法找到交易对手而难以将债务融资工具变现， 公司无法保证债务融资工具会在银行间债券市场上有活跃的交易。3、偿付风险债务融资工具的存续期间，如果由于不受控制的市场及环境变化，公司可能不能从预期的还款来源中获得足够资金， 可能使债务融资工具的按期足额兑付出现风险。二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险（一）财务风险1、营业利润波动的风险公司 2015-2017 年实现的营业利润分别为-10,917.95 万元、67,796.06 万元554,782.86 万元、2018 年 1-6 月实现营业利润 274,581.30 万元。近三年一期公司营业利润波动较大。2015
