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1、调仓换股 备战2012年行情,地产行业前景分析,1、中国房地产行业目前正逐步进入行业洗牌与结构调整阶段，即将面临第一次真正意义上的大调整,当前民间融资利率拉高的主要力量之一，就是房地产企业基于高盈利预期以及调控会短期结束的政策预期进行的高成本融资，在货币政策不可能大幅放松时，这些房地产企业的洗牌不可避免。,地产行业前景分析,2、短期来看，行业和企业层面供给相对过剩的格局已经逐步形成，中国房地产行业正进入去库存阶段,目前的周转期即从拿地到销售回款的周期约为40个月，与2008年房地产行业低谷时45个月的周转期相比已经相差无几。,2012年约计有近800万套保障房竣工，这将改变房地产市场的供给结构
2、，对定位中低端的商品房供给形成直接冲击,地产行业前景分析,3、中国房地产行业真正意义上的一次大调整正在发生，调整的方式和开发商的应对策略则可能是：,产业外资本进入房地产业的趋势将逆转,定位高端的开发商将以品牌和效率而非 扩张土地储备来实现价值的提升,降价,布局三四线城市,地产行业前景分析,4、中国房地产行业目前正逐步进入行业洗牌与结构调整阶段，即将面临第一次真正意义上的大调整,当前民间融资利率拉高的主要力量之一，就是房地产企业基于高盈利预期以及调控会短期结束的政策预期进行的高成本融资，在货币政策不可能大幅放松时，这些房地产企业的洗牌不可避免。,地产行业前景分析,5、2012年二季度房地产投资变
3、成个位数甚至负增长的概率变大,房地产销量增速已经开始明显下滑、保障房全开工之后对冲效应减弱之后四季度房地产新开工也将出现明显减速。,地产行业前景分析,6、政策的阶段性或局部性放松难以改变行业洗牌趋势,未来房地产在整个经济中的地位趋于弱化趋势，即使是政策阶段性的局部放松也难以改变行业调整的总体方向以及分化与整合的行业洗牌趋势。,小结,将手中持有的地产股，采取2种方式进行调整：1、将其更换为价位相当的、发展前景看好的公司股票；2、不断进行高抛低吸，逐步降低持仓成本。,站在当前的时点展望未来，中国房地产行业目前正逐步进入行业显著洗牌的阶段，即将面临第一次真正意义上的大调整。,钢铁行业前景分析,1、本
4、周国际钢市走势疲软,2、宝钢调低四季度部分钢材价格 一直被市场视作钢材价格“风向标”的宝钢价格在连续上涨了3个季度之后，终于开始掉头向下。,钢铁行业前景分析,3、由于北方大部分地方进入冬季，建筑工地停工较多，后市需求将减缓，预计下周钢市将维持弱势震荡格局。,4、欧洲债务危机依旧是影响国际金融的主要利空因素，而国内虽然传闻货币有所松动，后期政策会有微调，但对市场利好有限。,钢铁行业前景分析,5、国内钢材价格指数创年内新低,年底通常是钢材市场的淡季，需求持续疲软。,钢铁行业前景分析,6、历史经验表明，房价大幅回落对房地产开发投资的冲击较大，而国内钢价走势与房地产开发投资的联系紧密。因此，国内房价走
5、势是影响钢价的一个关键变量。,7、后期钢价能否走稳还有赖于保障房、水利等财政支持的基础设施建设力度的加大。在上述不确定性未消除的情况下，钢材市场难有起色。,钢铁行业前景分析,8、从全球的角度来审视，国内外钢铁板块和矿业板块走势弱于大盘。我们认为，全球市场对欧债危机可能引发的连锁反应的担忧并未根除，国内钢市还将维持震荡，钢铁行业基本面缺乏亮点，钢铁板块仍将维持震荡走势。,小结,后市钢市将继续弱势运行。股票市场仍将震荡回落，注意规避风险,钢铁板块操作建议,将手中持有的钢铁股，采取2种方式进行调整：1、将其更换为价位相当的、发展前景看好的公司股票；2、不断进行高抛低吸，逐步降低持仓成本。,我们看好的板块,1、海洋工程相关个股,2、券商,3、新兴产业,4、消费类股票,看好海洋工程相关个股的理由,1、海洋工程相关个股,2、券商,3、新兴产业,4、消费类股票：五粮液,海洋工程相关个股,1、中海油服,2、海油工程,3、润邦股份,4、亚星锚链,谢谢！本土领先 零售经纪,
