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1、税务筹划学（人大版）税务筹划学（人大版）2016-42016-4章后案例参考答案章后案例参考答案第第 1 1 章案例分析题章案例分析题案例 1：这种转让安排，转让方出于未来税制改革公司所得税税率的下降，并希望通过获得贷款的方式，延期获得出售对方公司所有权的所得，以此来降低其在当下可能要支付的所得税。收购方希望通过此次收购，对旗下农用化学品板块进行整合，做大做强，这明显利好其所控股的三家农化类上市公司，不排除中国化工对旗下农化类板块公司的整合上市可能。并且有可能享受相关的税收优惠政策，达到降低税负的目的。案例 2：苹果公司利用国际税收协定和地睡去避税法进行避税。苹果公司之所以选择在爱尔兰“收钱”
2、，其中一个原因是爱尔兰是欧盟国家，爱尔兰与欧盟其他成员国之间的交易，免缴所得税。同时，爱尔兰的企业所得税非常低，只有12.5%，远低于美国和其他欧盟国家。不仅如此，苹果为爱尔兰在科克郡环保区建了一座玻璃墙环绕的工厂，而爱尔兰政府以苹果为当地提供了就业机会为由，为苹果提供税务减免的优惠条件。据统计，2011 年， “苹果国际销售”为 220 亿美元的销售额仅支付了 1 千万美元的所得税，税率仅为 0.05%。爱尔兰的税率尽管已经够低，但世界上还有免税的地方，那就是像开曼群岛、百慕大、英属维尔京群岛之类的“避税天堂”。为了尽可能地少缴所得税，苹果要把大部分营收以成本最低廉的方式转移到避税天堂去。爱
3、尔兰恰好又提供了向避税天堂转移营收的独特通道。根据爱尔兰独特的税法，即使是在爱尔兰注册的公司，只要其母公司（控制权）或总部（管理权）设在外国，就被认定为外国公司。案例 3：根据美国国会调查报告，自 1997 年开始，毕马威便以 “积极的市场策略” 营销其避税产品服务，共计给 350 位左右的富豪提供了服务，并赢得大约 1.24 亿美元的赢利。毕马威推销的四种避税产品包括债券相关发行溢价结构、外国杠杆投资项目、离岸投资组合策略等 。美国国会调查促使毕马威于 2005 年 6 月 16 日公开承认，其部分前合伙人在税务服务上有不法行为，滥用规则、利用税务漏洞为客户营销避税产品，造成美国国库约 14
4、 亿美元的损失。同年 8 月 26 日，毕马威公开承认向客户出售“恶性避税”服务，并同意支付 4.56 亿美元。涉案的 8 名前税务合伙人和 1 名律师受到起诉，至此，毕马威事件尘埃落定 。毕马威等事件的发生让我们重新审视税务筹划与避税的界限 。第二章第二章 企业筹资的税务筹划企业筹资的税务筹划案例一参考答案案例一参考答案 三种方案的投资利润率如下表所示： 表 2-1 投资利润率表债务资本：权益资本甲方案 0:100乙方案：20:80丙方案：60:40权益资本额（万元）10 0008 0004 000 息税前利润（万元）1 0001 0001 000 利息（万元）0160480 税前利润（万元
5、）1 000840520 所得税税额（万元） （t=25%）250210130税后利润（万元）750630390 税前投资收益率10%10.5%13% 税后投资收益率7.5%7.88%9.75% 通过以上分析可以发现，随着负债筹资比例的提高，企业应纳所得税额呈递减趋势（从 250 万元减至 210 万元，再减至 130 万元） ，从而显示负债筹资具有节税的效应。在上述三 种方案中，丙方案是最佳的纳税筹划方案。案例案例 2 2 参考答案参考答案 表 2-2 两种方案的税收效果比较项目商业票据银行借款息税前利润（万元）5050 利息、费用（万元）3.24 税前利润（万元）46.846 所得税税额（
6、万元） （t=25%）11.711.5 税后利润（万元）35.134.5 通过以上分析可以发现，向银行借款的利息高于商业票据的利息和费用的总和，所以起到 了一定的抵税作用，但由于过高的利息抵消了抵税的效果，所以最后的税后利润反而下降。 因此，实务中应综合考虑利息、费用支出的大小和其抵税效果之间的差距，才能找到最优 方案。案例案例 3 3 【案例案例 3】3】某企业欲购置生产设备，但由于资金紧张，因此从银行借款 2 000 万元，借款期限 5 年，年利率 10%，假定该企业的年投资收益率为 15%。在贷款时，银行方面提供 了以下还本付息方案：方案 1：期末一次还清全部本息；方案 2：每年支付利息
7、 200 万元，到期一次性支付本金及利息 2 200 万元；方案 3：每年偿还等额本息 527.6 万元。要求：要求：分析三种方案对企业的影响。 参考答案：参考答案： 第一种方案：期末一次还清全部本息 表 2-3 期末一次还清全部本息法下的现金流 单位：万元年份本年还款本年本金本年利息税后现金 流出额折现系数税后现金流 出额现值第一年末0.00.00.00.00.910.0 第二年末0.00.00.00.00.830.0 第三年末0.00.00.00.00.750.0 第四年末0.00.00.00.00.680.0 第五年末3221.0220001221.022915.770.621807.7
8、8 合计3221.0220001221.022915.77-1807.78 第二种方案：每年支付等额利息，期末还本表 2-4 每年支付等额利息，期末还本法下的现金流 单位：万元年份本年还款本年本金本年利息税后现金 流出额折现系数税后现金 流出额现值第一年末20002001500.91136.5 第二年末20002001500.83124.5 第三年末20002001500.75112.6 第四年末20002001500.68102 第五年末2200200020021500.621333 合计3000200010002750-1808.6 第三种方案：每年偿还等额本金和利息表 2-5 每年偿还等
9、额的本金和利息的现金流 单位：万元年份本年还 款本年本 金本年利息税后现金 流出额折现系 数税后现金 流出额现值第一年末527.6327.60200477.600.91434.62 第二年末527.6360.36167.24485.790.83403.21 第三年末527.6396.40131.20494.800.75371.10 第四年末527.6436.0491.56504.710.68343.20 第五年末527.6479.647.96515.600.62319.67 合计26382000.0637.962478.50-1871.80一般来讲，第一种方案给企业带来的节税额最大，但它给企业
10、带来的经济效益却是最 差的，企业最终所获利润低，而且现金流出量大，因此是不可取的。第三种方案尽管使企 业缴纳了较多的企业所得税，但其税后收益却是最高的，而且现金流出量也是最小的，因此，它是最优的方案。第二种方式是次优的，它给企业带来的经济利益小于第三种方案， 但大于第四种方案。长期借款筹资偿还方式的一般原则是分期偿还本金和利息，尽量避免 一次性偿还本金或者本金加利息。案例四参考答案：案例四参考答案： 如果该企业从第二年开始贷款，加上贷款利息的支出，该企业第二年度将亏损 15 万 元，第三年度将亏损 5 万元，第四年度将实现盈利 5 万元，弥补亏损后没有盈利，第五年 盈利 20 万元，弥补以前年
11、度亏损后还盈利 5 万元。该企业第一年应纳企业所得税 3525%=8.75（万元） 。第二至第四年度不需缴纳企业所得税。第五年度缴纳企业所得税 520%=1（万元） ，按最新政策，还可以减半征税，实际应纳税额 150%=0.5（万元） 。 如果将企业贷款提前到第一年度，则该企业第一年度应纳税所得额将变为 30 万元， 符合小型微利企业条件，应纳税额为 3020%=6（万元） ，享受减半税收优惠政策，实际缴 纳企业所得税为 3 万元。第二年度亏损 15 万元，第三年度亏损 5 万元，第四年度弥补亏损 后没有盈利。第五年度弥补亏损后盈利 10 万元，应纳税额=1020%=2 万元，减半优惠后 实际
12、缴纳企业所得税 1 万元。纳税筹划减轻税收负担：8.75+0.5-3-1=5.25（万元） 。案例五参考答案案例五参考答案 表 2-6 四种筹资方案的税收效果比较 （单位：元）项目方案 1方案 2方案 3方案四息税前利润5 000 000 5 000 0005 000 000 5 000 000利息、费用分摊0 1 000 0001 800 000 4 000 000税前利润5 000 000 4 000 000 3 200 000 1 000 000所得税（25%）1 250 000 1 000 000 800 000 250 000从以上分析可知，随着发行公司债券的增多，债券利息费用的抵税
13、效应越明显。第第 3 3 章章 企业投资和退出的税务筹划企业投资和退出的税务筹划 案例一： 某企业有闲置资金 500 万元。已知：当期银行一年期定期存款年利率为 1.85%，国家 发行的三年期国债利率为 3%，国家发行的三年期重点建设债券年利率为 4%。 要求：分析该企业应该如何运用这笔闲置资金？ 方案一方案二方案三方案四 方案存入银行 1 年定 期，利率 1.85%存入银行 3 年定 期，利率 2.75%购买国债，利率 3%购买建设债券， 利率 4% 到期本息500（1+1.85% ）3528.27（万 元）500（1+2.75% 3） 541.25（万元）500（1+3%3 ）545（万元
14、）500（1+4%3 ）560（万元）所得税率25%25%免税25% 税后本息396.20 万元405.94 万元545 万元420 万元 从税前本息和看，方案四收益最高，但是由于国债利息免税，因此方案三的税后收益 最高。案例二： 某企业现在 A、B 两个项目可以进行投资，投资所得的税前收益情况如下表所示。假 设该项目 A 适用 15的所得税税率，项目 B 适用 25的所得税税率，贴现率为 10。除此之外，其他情况相同。 时间项目 A项目 B 第一年初投资 2 400 万元投资 2 400 万元 第二年初建成投产建成投产 第二年末投资收益 2 000 万元投资收益 1 800 万元 第三年末投
15、资收益 2 200 万元投资收益 2 000 万元 第四年末投资收益 1 600 万元投资收益 1 800 万元 要求：分析该企业应投资哪个项目？ 项目 A项目 B 投资现值2400 万元2400 万元投资收益现值+2000（1 + 10%）22200（1 + 10%）31600（1 + 10%）4 4398.46（万元）+1800（1 + 10%）22000（1 + 10%）31800（1 + 10%）4 4219.52（万元） 税率15%25% 投资收益税后现值3738.69 万元3164.64 万元 投资净现值1338.69764.64 投资回报率55.78%31.86%从投资收益现值、
16、税后收益现值、净现值、投资回报率来看，项目 A 都优于项目 B， 应选择项目 A。案例三： 某食品公司计划扩大业务规模，生产精美糖果或糕点，有甲、乙两个项目可选，据调 查测算，甲、乙项目的投资和税前利润（未扣除折旧额）情况如下表所示： 单位：万元 时间项目甲项目乙 第一年初投资 2 000投资 1 600 第二年初投资 2 000投资 1 200 第三年初投资收益 2 800投资 1 200 第四年初投资收益 2 400投资收益 1 200 第五年初投资收益 2 000投资收益 1 600 第六年初投资收益 1 200投资收益 2 000 第七年初投资收益 2 400 第八年初投资收益 2 800 项目甲年折旧额 1 000 万元，项目乙年折旧额 800 万元；项目甲适用 15的所 得税税率，项目乙适用 25的所得税税率；预期报酬率
