企业财务报表分析期末考试重点复习

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1、第一章、概述一、使用者 所有者或股东、债权人、管理者、政府、供应商与顾客、竞争对手、企业雇员与公众 二、会计原则会计原则 可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性第二章、资产质量分析一、资产质量概念及特征 1.资产的物理质量：资产的质地、性能、外形的完好程度、新旧程度等。 2.资产的使用质量：资产为特定的经济组织创造价值的质量。 特征：资产的增值、盈利、变现、被利用、结构及与其他资产组合增值 质量 二、流动资产的构成 一）流动资产(Current Asset)：一般是指主要为交易目的而持有，在一年内或者超过一

2、年的一个营业周期内转换为货币，或被销售、耗用的资产。 包括包括：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、应货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、应 收股利、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产和其他流动资产收股利、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产和其他流动资产。其中、存货质量分析存货质量分析 概念：存货指在企业正常生产经营过程中持有以备出售或加工后出售、或在生产经营和提概念：存货指在企业正常生产经营过程中持有以备出售或加工后出售、或在生产经营和提 供劳务过程中耗用的物质资源。以出售为最终目的。供劳务过程中耗用的物质资源。以出售为

3、最终目的。 分析：分析：1、关注存货的周转质量、盈利质量和变现质量、关注存货的周转质量、盈利质量和变现质量2、从企业在存货的购销环节地位（结算方式）看存货质量、从企业在存货的购销环节地位（结算方式）看存货质量3、从存货成本的决定机制、从存货成本的决定机制4、存货的物理质量和实效性、存货的物理质量和实效性5、品种构成、状态构成、品种构成、状态构成二）流动资产整体质量的分析 （1）关注经营性流动资产的周转质量、盈利质量和变现质量。 （2）关注流动资产对流动负债的保证程度 1. 考查营运资本及流动比率、速动比率 2. 考查流动资产的有效性 3. 考查沉淀的流动负债 4. 考查流动资产和流动负债会计处

4、理的恰当性 三、主要非流动资产 非流动资产：是指企业资产中变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以上的那部 分资产。 一)、可供出售金融资产质量分析 二)、持有到期投资质量分析 三)、长期股权投资质量分析 四)、投资性房地产质量分析 五)、固定资产质量分析 六)、无形资产与商誉的质量分析 七)、长期待摊费用质量分析 八)、其他非流动资产质量分析*比较：比较： 交易性金融资产：公允价值计量，公允价值变动计入利润表 持有至到期投资：到期日固定、回收金额固定。减值时应将其账面价值减至预计未来现金 流量的现值。 可供出售金融资产：盈利质量考察 1)持有期间收到的股利或利息（投资收益） 2)期末持有

5、部分公允价值的变动（资本公积） 3)出售时产生的出售损益（投资收益） 长期股权投资：成本法下，仅反映初始的投资成本，此后追加或收回投资应相应调整其成 本。权益法下，只要有投资利润。不论是否分配现金股利，均按持股份额确认投 资收益。*固定资产(fixed assets)：是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用寿 命超过一个会计年度的有形资产。 （1）被企业长期拥有并在生产经营中持续发挥作用。 （2）投资数额大，经营风险也相对较大。 （3）反映企业生产的技术、工艺水平，直接决定了生产的存货的质量和市场竞争力，是企 业获取盈利主要的物质基础。 （4）变现性差。 （5）增值性差。固定资

6、产质量分析 （一）固定资产的取得方式对财务状况外在表现的影响 （二）固定资产规模的适当性分析 企业的整体发展战略、流动资产规模保持一定的比例关系 （三）固定资产的结构及配置的合理性分析 很大程度上决定了其利用效率和效益的高低。 （四）固定资产增减变动的战略透视 （五）固定资产的利用状况和盈利质量分析 其质量最终的体现是其被利用的状况和盈利能力。 （销售收入、销售成本、存货分析） （六）固定资产的变现质量分析 （七）固定资产与其他资产组合的增值质量 （八）固定资产的核算机制对固定资产质量分析的影响无形资产：是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货币性长期资产。 中国的会计准则规定，无形资产

7、包括专利权、非专利权、商标权、著作权、土地 使用权、特许经营权等。第三章、资本结构质量与所有者权益变动分析资本结构：企业资产负债表右方“负债与所有者权益”的结构。资本结构质量是指企业的资 本结构与企业当前及未来经营和发展活动相适应的质量。 资本结构质量分析： （一）企业资金成本的水平与企业资产报酬率的对比关系 （资产报酬率能够大于资本成本） （二）企业资金来源的期限结构与企业资产的期限结构的匹配性 （三）企业的财务杠杆状况与企业财务风险、未来融资要求以及未来发展的适应性 （四）企业所有者权益内部各项目的构成及股东持股构成状况与企业未来发展的适应性流动负债一般包括：短期借款、交易性金融负债、应付

8、票据、应付账款、预收账款、应付 职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款、一年内到期的流动负债及其他 流动负债。 非流动负债是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应 付债券、长期应付款、专项应付款、预计负债、递延所得税负债及其他非流动负债等项目。或有负债或有负债：过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不 发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利 益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。 债务金额多少、债权人以及付款日期的确定均取决于未来不确定事项的发生情况，这类债 务就是或有负债。 1.

9、或有负债是由过去的交易或事项产生的。 2. 或有负债的结果具有不确定性(可能性不超过50%)。或有负债的种类 1. 担保 2. 未决诉讼 3. 应收票据贴现 4. 应收账款抵借预计负债预计负债： 1. 该义务是企业承担的现时义务。 2. 该义务的履行很可能（大于50%但小于或等于95%）导致经济利益流出企业。 3. 该义务的金额能够可靠地计量。对或有负债和预计负债的质量分析，重点关注报表附注中的形成原因，事项内容及估计依 据。 一项或有负债是否会被确认为预计负债，在很大程度上依赖于主观判断所有者权益是指企业投资者对企业净资产的所有权，即资产扣除负债后由所有者享有的剩 余权益，一般包括企业所有者

10、投入的资本以及留存收益等项目。 1. 实收资本 2. 资本公积 3. 盈余公积 4. 未分配利润。所有者权益质量分析 （一）关注所有者权益各构成项目的比例及其变动趋势 1. 实收资本：企业持续经营最稳定的资金来源 2. 资本公积 (1)资本或股本溢价的信息含量：反映了投资者对企业的信心 (2)其他资本公积的信息含量：企业现有资本的增值前景 3. 盈余公积 4. 未分配利润 （二）关注注册资本中的股东持股构成状况 包括控股性股东、重大影响股东和非重大影响股东。 关注控股性股东和重大影响股东的背景、自身的经营状况、持股目的等，从而判断这些股 东与企业是共繁荣，还是会为自身利益的最大化而掏空企业。所

11、有者权益变动表所包含的财务状况信息质量 （一） 区分“输血性”变化和“盈利性”变化 “输血性”变化：股东入资而增加的所有 者权益 “盈利性”变化：自身盈利提高而增加的所有者权益 （二）关注所有者权益内部项目互相结转的财务效应 转增股本：对企业未来的股权价值变 化以及利润分配前景产生影响。 （三） 关注股权结构的变化与其方向性含义 股权结构变化可能导致企业的发展战略、人力资源结构与政策等方面发生变化。 （四） 关注其他综合收益的构成及其贡献其他综合收益：可供出售金融资产产生的利得金额 （五） 注意会计核算因素的影响（六）第四章、利润及利润表简介各项目 （一）收入是指企业在日常活动中形成的、会导致

12、所有者权益增加的、与所有者投入资本 无关的经济利益的总流入。 （二）营业成本 营业成本是指与营业收入相关的、已经确认了归属期和归属对象的成本。 期间费用 1. ）销售费用 2. ）管理费用 3. ）财务费用 （三）营业税金及附加 企业日常活动应当负担的税费，具体包括：营业税、消费税、城市维护建设税、资源 税及教育费附加等相关税费。 （四）资产减值损失 反映企业各项资产发生的减值损失。 （五）营业外支出 指企业发生的与企业生产经营无直接关系的各项支出。 （七） 所有税费用 其他项目 （一） 投资净收益（二） 公允价值变动净损益 （三） 营业外收入 （四） 其他综合收益和综合收益 一、利润形成过程

13、的质量分析是指对利润表中每个构成项目的变动趋势、变动原因进行分 析，借以判断利润的整体质量。 核心利润是企业自身核心业务创造的利润，是企业盈利能力的主要保障。 核心利润营业收入营业成本营业税金及附加核心利润营业收入营业成本营业税金及附加 销售费用管理费用财务费用销售费用管理费用财务费用 （即营业利润（即营业利润-投资净收益）投资净收益） 二、利润结构的质量分析 （一）企业利润自身结构质量 1. 核心利润应该占主体核心利润应该占主体 2. 投资收益应该是补充 3. 营业外收支项目的非主体性 （二）企业利润结构与相应的现金流量结构之间的对应关系 1. 利润表中“同口径核心利润”产生现金流量的能力

14、2. 利润表中“投资收益”产生现金流量的能力 （三）企业利润结构与企业资产结构之间的对应关系分析 1. 比较总资产中经营资产、投资资产的比重与利润中核心利润、投资收益的比重。 2. 比较经营资产与对外投资资产的相对获利能力。 三、利润结果的质量分析 利润结果是指企业利润各项目所对应的资产负债表项目。对利润结果的质量分析：对利润 各项目所对应的资产负债表项目的质量分析。 利润各项目所对应的资产负债表项目主要涉及货币资金、应收账款、应收票据、其他应收 款、存货、长短期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、预收账款、应付费用等。 高质量的企业利润表现为： 1. 企业所依赖的主营业务具有较好的市场发

15、展前景和持续的获利能力； 2. 利润结构恰当地反映了企业的经营战略； 3. 利润所带来的资产运转状况良好，现金支付能力强； 4. 利润所带来的净资产增加能够为企业的未来发展奠定良好的资产基础。 低质量的企业利润表现为： 1. 企业所依赖的主营业务缺乏持续性，市场发展前景不看好； 2. 利润构成中过度依赖非主营业务； 3. 资产周转不灵，不良资产规模较大，现金支付能力差； 4. 利润核算中的人为操纵的迹象严重。 四、利润质量恶化的主要表现利润质量恶化的主要表现 一、企业扩张过快，经营风险加大 二、企业反常压缩酌量性成本（管理层决策可改变） （反常压缩可看做推迟发生，为了粉饰 当期利润） 三、企业

16、变更会计政策和会计估计（很可能为了粉饰利润） 四、应收账款规模规模的不正常增加、应收账款平均收账期账期的延长（刺激营业收入，但影响资资 产质量产质量） 五、企业存货周转过于缓慢 六、应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期延长（企业支付能力支付能力下降） 。七、企业无形资产和开发支出的规模不正常增加，有可能将当期费用资本化当期费用资本化 （有可能利润恶化，为减少该费用对利润的进一步冲击，将相关费用资本化） 。 八、企业的业绩过度依赖非核心业务（可能核心利润增长潜力被挖尽，为维持利润水平， 如非流动资产出售利得） 九、企业计提的各种准备过低 十、销售费用、管理费用等项目异常降低 十一、企业举债过度（资金紧张，支付能力下降）(可能因为经营投资难以获得正常的现金 流) 十二、注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常 十三、企业有足够的可供分配利润、但不进行现金股利分配第五章、现金流量表与现金流量质量分析一、现金流量表及其相关概念 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报 表。 现金: 企业的库存现金以及可以随时用