财务管理课程

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1、财务管理课程,小游戏,请把鸡 、 牛 、草 这三个物种分成两种类型，如何分类？请说出理由。,能力目标 知识目标 素质目标 教学任务,项目一 财务管理基本理论,能力目标,1、能区别各种财务管理目标观点的不同之处 2、能掌握货币时间价值的与风险的概念 3、能掌握有关终值与现值的计算,知识目标,1、了解财务管理工作组织过程； 2、理解财务管理环境、财务管理的目标及协调、财务关系、资金时间价值的实质；风险及其与报酬的关系； 3、掌握财务管理的内容、有关终值和现值的计算、风险的计量,素质目标,培养学生爱岗敬业、细心踏实、思维敏锐、 勇于创新、科学理财的职业精神。,教学任务,任务一 总 论任务二 财务管理

2、基础知识,任务一 总论,1.1 财务管理概述 1.2 财务管理目标 1.3 财务管理的基本环节 1.4 财务管理环境,任务案例,代理问题：起源与解决之道财务管理的工作目标，固然在为股东财富极大化（即普通股市价极大化）而努力，但在公司形态的企业组织里，由于股东通常不等于管理者，使得“代理问题”几乎是必然存在的现象。什么是代理问题？所谓“代理”关系，是基于经营权与所有权分离的原则下而发展出来的；由于公司在资本大众化后，股东人数众多且其参与公司决策的意愿与专业能力不足，因此必须由所有股东共同选举出专业代理人（即管理当局），来代理股东执行实际的行政及管理决策。不过若遇有重大的决议事项，如公司解散、合并

3、等提案，仍得由“所有股东”来通过。由此可知，代理关系是由股东授权给管理当局，运用公司资本为股东创造利益而产生的；但若换个角度看，股东与“债权人，之间其实也存在着代理关系。虽然股东在这层代理关系和前者（股东与管理当局）的立场不同，但“代理问题”的本质却是一样的。 你认为应如何解决代理问题？,1.1财务管理概述,教学内容,1.财务管理的概念 2.企业财务活动 3.财务关系,一、财务管理的概念 1、资金循环：从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的资金运动过程，叫做资金的循环。 资金运动过程：,供应过程,生产过程,销售过程,货币资金,储备资金,生产资金,成品资金,货币资金,环节,形态,2、

4、财务管理：是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。二、财务活动 (一)财务活动财务活动是指企业筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。 （二）内容： 1、筹资活动:包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。资产=负债+所有者权益资金=负债资金或借入资金+权益资金或自有资金,2、投资活动：收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。广义=对内投资+对外投资；狭义=对外投资=股票+债券+其他（联营） 3、资金营运活动4、分配活动（1）收入-成本费用-流转税=营业利润营业利润（内部）+投资净收益（外部）+营 业外收支净额=利润

5、总额；,（2）利润总额所得税=税后净利 （3）税后净利公积金=可供分配的利润 （4）可供分配的利润向投资者分配的利润=未分配利润 广义的分配是指收入和利润的分配，即（1）（2）（3）（4）；狭义的分配是指利润的分配，即（2）（3）（4）,三、财务关系 （一）概念：企业在理财活动中产生的与相关利益集团间的经济利益关系。 （二）财务关系的内容与实质内 容 实 质企业与投资者 经营权与所有权的关系企业与受资者 投资与受资的关系（参与管理与 利润分配）企业与债权人 债务与债权的关系企业与债务人 债权与债务的关系企业与往来客户 合同义务关系企业与税务机关（政府）强制性与无偿性分配关系企业内部各单位之间

6、内部各单位之间的利益关系企业与职工之间 劳动成果的分配关系,1.2财务管理的目标,教学内容,1.企业目标 2.财务管理的目标 3.财务管理目标的协调,一、 企业目标 企业理财目标取决于企业目标，是企业目标的具体化。 企业目标及对财务管理的要求： 生存目标（力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险） 发展目标（筹集企业发展所需资金） 获利目标（通过合理、有效的使用资金使企业获利）。,二、财务管理的目标三种观点,利润最大化,优点,缺点,1.剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；2.自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属于获利最多的企业；3.只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实

7、现最大化,1.没有考虑利润的时间 价值； 2.没有考虑获得利润与 投入资本的关系； 3.没有考虑风险因素； 4.易导致短期行为。,每股利润最大化,优点,缺点,将获得的利润同投入资本对比，能反映企业的盈利水平,没有考虑时间价值； 没有考虑风险； 带有短期行为倾向。,企业价值最大化,优点,缺点,1.考虑了资金时间价值 和投资的风险价值； 2.反映了对企业资产保 值增值的要求； 3.克服了短期行为； 4.有利于社会资源的合 理配置。,1.计量比较困难； 2.法人股东对股价最 大化目标没有足够的 兴趣； 3.不能直接反映企业 当前的获利水平。,三、财务管理目标的协调,1所有者和经营者的矛盾与协调 矛盾

8、表现：主要在享受成本支出和获得企业价值或股东财富之间； 解决方法：让报酬与绩效相联系，并辅之以解聘、接受、激励等措施。 2所有者与债权人的矛盾与协调 矛盾表现：一是经营者投资于比债权人预计风险要高的项目；二是所有者可能未经债权人同意而要求经营者发行新债券或举借新债。 解决办法：是债权人采用限制性借款、收回借款或不再借款等措施。,能力测试,一、单项选择题 1. 财务管理和企业其他管理相比，侧重于（ ）。 A. 使用价值管理 B. 价值管理 C. 劳动管理 D. 物资管理 2. 现代企业财务管理的最优目标是（ ）。 A. 总产值最大化 B. 利润最大化 C. 每股收益最大化 D. 企业价值最大化

9、3. 企业不能生存而终止的内在原因是（ ）。 A. 长期亏损 B. 不能偿还到期债务 C. 决策者决策失误 D. 资金周转困难,二、多项选择题 1. 财务管理的基本内容包括（ ）。 A. 筹资管理 B. 投资管理 C. 资金营运管理 D. 分配管理 2. 企业在财务活动中与各方面发生的财务关系主要有（ ）。 A. 企业与国家政府之间的财务关系 B. 企业与投资者之间的财务关系 C. 企业与债权人之间的财务关系 D. 企业与债务人之间的财务关系 3. 关于财务管理目标，具有代表性的观点有（ ）。 A. 利润最大化 B. 资本收益率最大化 C. 企业价值最大化 D. 每股收益最大化 4. 以每股收

10、益最大化作为财务管理的目标，其缺点是（ ）。 A. 没有考虑资金的时间价值 B. 没有考虑所获利润和投入资本额的关系 C. 没有考虑承担风险的大小 D. 可能导致企业短期行为,三、判断题1. 财务关系表明财务的形式特征，财务活动则揭示财务的内容本质。（ ） 2. 资金运动过程的各阶段总是与一定的财务活动相对应。（ ） 3. 企业的目标就是财务管理的目标。（ ） 4. 企业与政府之间的财务关系体现为投资和受资的关系。（ ） 5. 企业价值最大化强调企业要将风险控制在最低水平。（ ）,参考答案 一、单项选择题 1.B 2.D 3.A 二、多项选择题 1.ABCD 2.ABCD 3.ABCD 4.A

11、CD 三、判断题 1. 2. 3. 4. 5.,小结,1.资金运动的全过程：三个环节，四种形态。 2.内容：四点筹资、投资、资金营运、分配。 3.财务关系：七个方面。 4.财务管理的概念：价值管理； 5.财务管理目标企业价值最大化,思考题 1.企业的财务关系主要有哪些？如何处理好企业与各方面的财务关系？ 2.利润最大化与企业价值最大化的根本区别是什么？,1.3 财务管理的基本环节,教学内容,1. 财务管理的环节 2.财务管理环节具体内容,一、财务管理的环节：财务管理的工作步骤与一般程序。 二、具体内容 （一）财务预测 1、含义：根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动

12、和财务成果作出科学的预计和测算。 2、作用： （1）测算（2）测定 3、步骤 第一，明确预测目标；第二，搜集相关资料；第三，建立预测模型；第四，确定财务预测果。,(二)财务决策 1、含义：财务人员按照财务目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最佳方案的过程。 2、地位：财务管理的核心是财务决策。 3、主要工作步骤： （1）确定决策目标（2）提出备选方案； （3）选择最优方案。 （三）财务预算 1、含义：运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划。它是财务预测和财务决策的具体化，是控制财务活动的依据。,2、步骤： （1）分析财务环境，确定

13、预算指标； （2）协调财务能力，组织综合平衡； （3）选择预算方法，编制财务预算。 （四）财务控制 1、含义：在财务管理的过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的影响或进行的调节。 2、步骤： （1）制定控制标准，分解落实责任； （2）实施追踪控制，及时调整误差； （3）分析执行情况，搞好考核奖惩。,（五）财务分析 1、含义：根据核算资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。2、作用：通过财务分析，可以掌握各项财务计划的完成情况，评价财务状况，研究和掌握企业财务活动的规律性，改善企业管理水平，提高企业经济效益。 3、步骤： 第一，占有资料，掌握信息；

14、 第二，指标对比，揭露矛盾； 第三，分析原因，明确责任； 第四，提出措施，改善工作。,1.4 财务管理的环境,教学内容,1. 财务管理的环境 2.财务管理环境具体内容,一、财务管理环境 1、含义：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。 二、具体内容 （一）经济环境 1、含义：企业进行财务活动的宏观经济状况。 2、内容： （1）经济发展状况（2）通货膨胀（3）利息率波动（4）政府的经济政策（二）法律环境 1、企业组织形式：.独资企业、合伙企业、公司制企业 2、税务法规 3、财务法规, 金融环境： 1金融机构：银行和非银行金融机构。 2金融市场 (1) 金

15、融市场的组成：主体-金融机构；客体-金融资产；参加人-资金供应者和需求者。 (2) 企业与金融市场的关系：金融市场是企业投资和筹资的场所；企业通过金融市场使长短资金相互转化；金融市场为企业理财提供有意义信息。 (3) 金融市场的划分：外汇、资金与黄金三大市场,3、金融市场利率：利息占本金的百分比指标。 （1）利率的类型 三对概念 基准和套算利率 固定和浮动利率 市场和法定利率 （2）利率构成： 利率纯利率通货膨胀补偿率风险报酬率 根据利率选择储蓄方式,能力测试,一、单项选择 1.下列影响企业财务管理的环境因素中，最为主要的是（ ）。 A. 经济环境 B. 法律环境 C. 金融环境 D. 内部环境 2. 金融市场按交易的交割时间划分，分为（ ）。 A. 货币市场和资本市场 B. 现货市场和期货市场 C. 发行市场和流通市场 D. 国内金融市场和国际金融市场 3. 金融市场上的利率按利率之间的变动关系划分，分为（ ）。 A. 基准利率和套算利率 B. 固定利率和浮动利率 C. 市场利率和官方利率 D. 名义利率和实际利率,