中央银行概论（第三版）-第1章

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1、2018/10/16,中央银行概论,陈学彬 复旦大学金融研究院,2018/10/16,第一章 中央银行制度,2018/10/16,中央银行制度是在经济和金融发展过程中逐步形成的。当今世界上绝大多数国家都实行中央银行制度。 各国的中央银行或类似于中央银行的金融管理机构，均处于金融体系的核心地位，担负着管理存款货币银行、非存款货币银行、非银行金融机构以及金融市场的责任，并通过它们对整个国民经济发挥着宏观调节作用。 本章讨论 中央银行制度的形成与发展 中央银行的性质与职能 中央银行制度类型与组织结构 中央银行的相对独立性等问题。,2018/10/16,第一节 中央银行制度的 形成与发展,2018/1

2、0/16,中央银行产生的 历史背景与客观经济原因,中央银行（Central Bank）是一个国家的最高金融管理机构，负责制定和实施货币政策，进行金融监管等职能，在金融体系中处于核心地位。 中央银行并不是从来就有的。它的产生，有其独特的历史背景和深刻客观经济原因。,2018/10/16,（一） 历史背景,1.商品经济和社会生产力的迅猛发展 欧洲12世纪逐步兴起的“生产力革命”和科学技术的发展 1314世纪西欧商品经济的初步发展 1516世纪欧洲资本主义制度的初步形成，都促使社会生产加速转向商品化。 17世纪商品经济的充分发展 18世纪初开始的工业革命更是极大地促进了生产力的发展，落后的手工业和工

3、场手工业被先进的机器大工业所代替，生产效率空前提高，社会财富被源源不断地创造出来。,2018/10/16,2.货币关系和信用关系的普遍化,早在中世纪，从商业资本中就分化出货币兑换商，这些货币兑换商为商人进行货币兑换、支付和货币保管，进而办理存贷款业务逐步转变为银行家。 随着商品经济的进一步发展和银行机构的逐渐增多，货币、信用与经济融合得愈发紧密，银行的业务创新使货币和信用活动与贸易和新兴工商业的发展紧密结合，使资本主义以社会资本积累的形式加速向前运行。 银行的大量存在，一方面为企业的资本联合和社会筹资提供了条件与便利，另一方面还直接提供银行贷款扩大企业资金，并通过对商业票据办理承兑、贴现、抵押

4、贷款等方式把商业信用转化为银行信用，大大扩展了信用的规模和范围。,2018/10/16,3.资本主义经济危机的频繁出现,伴随着资本主义的空前发展，由资本主义自身固有矛盾所决定的经济危机必然出现。 此时信用制度和银行体系已成为当时商品经济运行体系的主要支撑，与经济危机相伴而产生的银行破产倒闭更使得危机对经济的破坏性愈发严重。 脆弱的银行信用体系不断受到冲击和破坏，对正在蓬勃发展的商品经济形成了持续的障碍 面对现状，资产阶级政府开始从货币制度上寻找原因，试图建立一种有效的制度以稳定信用制度和银行体系，避免和挽救频繁发生的经济危机。,2018/10/16,(二）客观经济原因,1.银行券统一发行的需要

5、银行券（bank note, bank paper, bank bill）是在商业票据流通的基础上产生的，是用以代替商业票据的银行票据。 2.票据交换及清算的需要 3.调节资金供求，为商业银行提供必要资金支持的需要 4.对金融业统一管理的需要,2018/10/16,二 中央银行的初步形成,产生时期 中央银行产生于17世纪后半期，而形成中央银行制度则是在19世纪初期。 从1656年最早设立的瑞典银行算起，到1913年美国联邦储备体系建立为止，中央银行初创时期经历了大约257年的时间。,2018/10/16,产生渠道 一是由信誉好、实力强的大银行逐步演变而成 其典型代表为英格兰银行 二是由政府出面

6、直接组建而在中央银行 其典型代表为美国联邦储备银行,2018/10/16,瑞典银行,成立于1656年的瑞典银行最初是一般的私营银行 是最早发行银行券和办理证券抵押贷款业务的银行之一 直至1897才由瑞典银行独占货币发行权，完成了向中央银行转变的关键一步。 The Riksbank is Swedens central bank and an authority under the Riksdag, the Swedish parliament. The Riksbanks main tasks are to maintain price stability and to promote a s

7、afe and efficient payment system.,2018/10/16,英格兰银行（Bank of England）,真正最早全面发挥中央银行功能 成为中央银行的决定性的第一步，即基本垄断货币发行权发生于1844年的英格兰银行条例，亦称皮尔条例 英格兰银行又成了集中其他商业银行一部分存款准备金的银行 1854年，英格兰银行成为英国银行业的票据交换中心。 1872年它开始对其他银行负起在困难时提供资金支持即“最后贷款人”的责任。,2018/10/16,皮尔条例的主要规定,（1）将英格兰银行划分为两个独立部门：发行部和银行部；前者只和发行钞票有关，后者则要求执行英格兰银行的其他职

8、能； （2）英格兰银行获准作1400万英磅的小量信用发行，须全部以政府公债作抵押，超过此限额发行必须有十足的货币金属（黄金、白银，其中白银不得超过1/4）作准备； （3）将银行券发行集中于英格兰银行，规定在1844年5月6日止已享有发行权的其他银行，其发行额不得超过1844年4月27日前12年间的平均数，如有放弃发行权而破产的、两个或两个以上合并的，都不得再发行，由英格兰银行按其发行定额的2/3增加发行； （4）本法颁布后不得再产生新的发行银行，原享有发行权的银行也不许再增加其发行额。 可见，皮尔条例从中央银行的组织模式和货币发行上为英格兰银行行使中央银行职能奠定了基础。,2018/10/16

9、,美国联邦储备体系的建立 （the Federal Reserve System）,1791年美国建立第一联邦银行（the First Bank of the United States）。资本金1000万美元，其中20%由政府出资，营业期限为20年。 第一联邦银行在主要城市开设8家分行。 主要业务内容是发行货币、接受政府存款和向政府机构提供贷款以及办理票据贴现和接受私人存款。同时，通过拒收过度发行银行券的州立银行银行券或要求发行银行兑换黄金，达到管理州立银行、整顿货币发行纪律的目的。 这引起州立银行和反对加强联邦权力的农业州的普遍不满和反对，他们认为第一联邦银行的建立违反了联邦宪法关于未明确

10、规定属于联邦政府的权力全部属于各州政府的原则。国会以一票之差否决了第一联邦银行的展期申请。,2018/10/16,1811年第一联邦银行关闭以后，州立银行承担发行货币和代理国库的业务，州立银行的数量迅速增加。1812年美国又宣布与英国开战，各州银行给财政提供贷款，结果造成货币滥发，引起金融秩序的大混乱。 总结经验教训，1816年国会批准建立第二联邦银行。第二联邦银行的资本金为3500万美元，联邦政府拥有20%，其他内容与第一联邦银行基本相同。 结果也因同样原因遭到反对，而未能在1836年以后继续存在。此后至1863年，美国进入自由银行时代，货币流通和信用秩序更加混乱。,2018/10/16,1

11、863年美国国会通过全国货币法,主要内容是： 第一、建立国民银行制度，国民银行在联邦政府注册。 第二、设立专门监督国民银行活动的“货币监理官”。 第三、建立货币发行准备制度，由财政部印制统一的银行券，国民银行每发行90美元银行券需要在货币监理官处存入100美元公债。若发生银行倒闭，货币监理官将债券出售偿还银行券持有人。 这种货币发行制度虽然抑制了货币滥发造成的混乱，但是却不能适应经济发展对货币的需要。1873年至1907年，美国几乎每隔数年就要发生1次金融危机。,2018/10/16,1908年5月国会建立国家货币委员会，调查研究各国银行制度。 1912年决定建立兼顾各州利益、又能满足银行业集

12、中管理需要的联邦储备制度。 1913年12月23日国会通过联邦储备条例。这是银行制度史上划时代的创举，为中央管理和地方管理、自愿参加和强迫参加、政府所有和私人所有、政府管理和私人管理的相互平衡和折衷提供了成功的范例。 美国联邦储备体系的建立标志着中央银行制度在世界范围的基本确立。,2018/10/16,三 、 中央银行的普及与发展,两个阶段： 中央银行的普遍推行时期 中央银行强化时期,2018/10/16,（一）中央银行制度的普遍推行,第一次世界大战爆发后，主要资本主义国家先后放弃了金本位制，由此而来的是世界性的金融恐慌和严重的通货膨胀。面对极端混乱的货币制度，各国政府和金融界都感到补求的办法

13、只有利用中央银行来加强对货币信用的控制。1920年在由国际联盟主办的布鲁塞尔国际经济会议上，要求尚未建立中央银行的国家应尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体系和经济稳定。由此，推动了又一次中央银行成立的高潮。 20世纪20年代以后新成立或新改组的中央银行，由于有老的中央银行创立和发展的经验可资借鉴，所以许多都是运用政府力量直接设计成为从法律上具有明确权责的特定机构。 从一战结束后的1921年到二战期间的1942年间，世界各国改组或设立的中央银行有43家,2018/10/16,特点：,大部分的中央银行都不是由商业银行自然演进而成，而是出于通货膨胀的压力，依靠政府的力量创建的。 大部分中央银行在

14、短暂的金本位制以后，大多对货币发行制度进行了改革，恢复虚金本位制，建立了比例准备金制度和垄断货币发行权，停止对政府财政直接提供贷款。稳定币值成为中央银行的首要任务。 由于该阶段又发生了30年代大危机，大量金融机构的倒闭给社会经济造成巨大震荡和破坏，使人们认识到金融机构和金融体系保持稳定的必要性，进一步严格和增强了存款准备金制度，使之成为中央银行管理金融的重要手段。,2018/10/16,（二）中央银行制度的强化,目前，世界上除极少数的殖民地、附属国外，几乎所有国家都设立了自己的中央银行 中央银行制度已普遍成为世界各国的一项基本经济制度。 二战以后，国家对中央银行控制的加强直接表现在两个方面：

15、1.中央银行的国有化 2.制定新的银行法,2018/10/16,我国的中央银行制度：解放前后的概况,我国最早的中央银行是在清朝末年，于1905年8月成立的户部银行，1908年改名为大清银行。在辛亥革命及北洋政府时期，交通银行以及在大清银行基础上改组而成的中国银行行使着中央银行职能。 1928年11月，国民党政府新成立中央银行，总部设在上海，具有货币发行、铸造硬币、经理国库、募集公债四项特权。同时，国民党政府又指定中国银行为“国际汇兑银行”、交通银行为“全国实业银行”，再加上于1935年改组后的中国农民银行，形成了“四位一体”的中央银行体制。,2018/10/16,早在国共第一次合作时期，中国共

16、产党就曾于1926年10月成立柴山洲特区第一农民银行，发行过用白布印制的钞票。 在1927年的大革命失败后，为保证革命政权的巩固发展，解决国民党军事围剿和经济封锁给革命军队造成的供给困难，各革命根据地纷纷建立自己的银行，发行货币。如闽西上杭县的农民银行（1927年）、广东海陆丰革命根据地的海陆丰劳动银行（1928年）、江西工农银行（1930年）等。 1932年2月1日正式成立了中华苏维埃共和国国家银行，它除经营一般银行业务外，还由政府授予了发行钞票的特权，同时接受政府委托代理国库，代理发行公债及还本付息，还设立银行管理委员会对私人银行和钱庄进行监督。 1948年1月，陕甘宁边区银行和晋西北农民银行合并为西北农民银行。同年11月，华北区人民政府经与陕甘宁边区政府、晋绥边区政府和山东省政府协商后发布命令，决定把华北银行、西北农民银行、北海银行合并成立中国人民银行。 1948年12月1日，中国人民银行在石家庄正式宣告成立。1949年2月，中国人民银行总行随军迁入北京。以后，各解放区银行合并改组为各大区行，并按行政区，分省（市）、地（市）、县（市）设立分行、中心支行和支行（办事处），支行以下设营业处，基本上形成了全国统一的金融体系。,