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1、1,第6章 国际银行业,International Banking,2,教学要点,熟悉国际银行业务 了解主要的国际金融支付系统,3,跨国银行的发展,跨国银行是指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事国际业务，实现其全球经营战略目标的超级银行 至少5个国家或地区设有分行或附属机构的银行才能算作是跨国银行 萌芽于殖民时代 主要从事进出口贸易融资、结算等业务 二战后分为四个阶段 专设国外业务部，为跨国公司对外贸易和投资提供贷款，参与外汇交易 设立国外分支，参加银团贷款 多国化发展，业务和客户范围进一步拓宽 全球化发展，形成业务网络体系,4,跨国银行的发展,经济全球化
2、，资本循环与周转的国际化必然促成跨国银行的发展 金融创新，欧洲货币市场的发展和世界金融中心的大量涌现 分散经营风险 金融自由化深入发展 先进通信和数据处理设备的发展，提供了跨国经营的有利条件,5,跨国银行海外机构发展模式,自设机构网点的方式 中国银行在全球29个国家和地区建立了海外网点，境外机构600多个。 海外收购、并购方式 中国银行收购新加坡飞机租赁公司 中国工商银行收购加拿大东亚银行股权 建设银行收购美国银行(亚洲)股份有限公司100%股权 通过现代技术手段如E-BANKING、ATM电子银行为触角，实现虚拟网点的延伸。,6,中国银行的海外分行,中国银行胡志明市分行 http:/ 中国银
3、行印度尼西亚 http:/ 中国银行巴黎分行 http:/ 中国银行新加坡分行 http:/ 中国银行澳大利亚分行 http:/.au/en/index.html 中国银行东京分行 http:/www.boctokyo.co.jp/ 中国银行（英国）有限公司 http:/www.boctokyo.co.jp/ 中国银行曼谷分行 http:/ 中国银行伦敦分行 http:/ 马来西亚中国银行 http:/ 加拿大中国银行 http:/ 中国银行卢森堡分行 http:/ 俄罗斯中国银行 http:/www.boc.ru/ 中国银行澳门分行 http:/ 中国银行纽约分行 http:/ 中国银行法兰
4、克福分行 http:/ 鲶鱼效应：外资银行给本地银行带来强大的竞争压力，迫使本地银行加快内部改革，转变运作模式、更新用人机制，提高综合竞争力，从而促进整个地区银行业效率的提高,8,外资银行对本地银行的挤出效应,挤占市场：实力雄厚的外资银行使得“市场分割”格局不再存在，本地银行的市场份额将会萎缩。 挤占收入：市场份额的萎缩直接导致本地银行盈利能力下降,9,中国银行业引进国外战略投资人,银行引进境外机构投资者，资本327亿美元 工行、中行、建行、交行引进9家 24家中小商业银行引进33家 3家农村合作金融机构引进3家 26家非银行金融机构引进25家境外机构投资者，资本是11亿美元 遵循原则：以我为
5、主，循序渐进，安全可控，互利共盈的 目的：引资、引质、引技,10,中资银行走出去情况,目标：全球布局 2008年底国家大型商业银行共有78家一级境外金融机构 拆资$71亿收购、参股分布在亚洲、欧洲、美洲、非洲和大洋洲的5家境外机构 业务范围覆盖商业银行、投资银行、保险等多种金融服务领域。,11,中资银行海外扩张面临的问题,境外资产规模小，海外机构利润贡献率低 跨国经营能力不足，人才匮乏 海外投资回报率较低 对东道国法律政治等认知不足 外汇风险严重,12,跨国银行的海外业务,通过遍布世界各地的海外中介机构开展 代理行(correspondent banks) 代表处(representative
6、 offices) 海外分支行(foreign branches and subsidiaries) 合资银行,13,跨国银行的海外业务,通过同业间的国际合作实现 银行业俱乐部，使本地银行具有从事跨国银行业务的能力 银行业战略联盟，表现为合伙人之间的业务合作 外包，将非核心业务承包给其他银行，以达到节省成本同时又获取新技术的目的,14,国际短期资金市场业务,银行短期信贷 短期票据贴现 国际保理业务,15,银行短期信贷,以同业拆放为主 期限以1天到6个月居多；交易金额大 利率受供求关系和借款人资信影响；采用浮动利率 欧洲美元短期信贷 期限短，利率变动幅度小 固定利率贴现法,16,票据贴现,相当于
7、银行发放的以票据为抵押的贷款 对银行更加有利 资金收回快 资金周转容易 安全性好 利息优厚 也是重要的国际贸易融资方式之一,17,国际保理（Factoring）,也称发达令，业务实质是承购应收账款 指出口商赊销商品，在货物装船后立即将发票、汇票和提单等有关单据卖断给保理组织（factor），收进全部或部分货款 保理组织可以是商业银行或专业保理公司 集结算、管理、担保和融资于一体，已成为一种新型的综合性国际金融业务,18,保理业务的程序与内容,19,保理业务的程序与内容,出口商与保理商签订保付代理协议 保理商对进口商的资信状况进行调查后，将审定进口商的信用销售额度转告出口商 出口商发货并将全套货
8、运单据寄给进口商 出口商将发票副本等有关单据交给保理商，保理商立即提供不超过80%的预付款 在赊销到期日保理商向进口商催收货款 进口商向保理商支付货款 保理商将货款余额支付给出口商,20,保理业务的功能,21,国际中长期资金市场业务,主要是跨国银行中长期贷款 特点 自由外汇贷款 资金供应充分，手续简便，金额较大 典型的商业贷款 可分为独家银行贷款和银团贷款 独家银行贷款也称双边中期贷款 银团贷款也称辛迪加贷款,22,银团贷款,指多家商业银行组成集团，由一家或几家银行牵头向借款人共同提供巨额资金的贷款方式 金额巨大，专款专用 贷款对象多为各国政府机构（包括中央银行）和跨国公司,23,银团贷款程序
9、,24,出口信贷,是出口国政府为鼓励本国商品出口，加强本国商品的国际竞争力，对本国出口商给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款方式 特点 与本国出口密切联系 是带有官方资助性质的政策性贷款 利率优惠 与信贷保险结合 包括卖方信贷、买方信贷、混合贷款、福费廷等业务类型,25,卖方信贷,指在大型机械设备出口中，出口国银行为便于出口商以赊销或延期付款方式出口设备，为其提供的中长期贷款。,出口国银行,出口商,进口商,26,买方信贷,指为促成设备出口交易，出口商的出口信贷机构或银行向进口商或进口方银行提供的中长期贷款。,出口国银行,出口商,进口商,出口国银行,进口国银行,出口商,进口商,27,出口信贷君
10、子协定,避免各国为扩大对外出口恶性竞争地提供优惠信贷条件 明确规定不同种类买方信贷的最低利率 不具备法律约束力，但缔约国有义务遵照执行,28,混合贷款,由外国政府和商业银行联合起来向借款国提供贷款，用于购买贷款国的资本商品和劳务 是出口买方信贷的发展；带有援助性质，多用于双边合作项目。特点是先有项目后有贷款 我国的政府贷款 一般混合贷款 平行混合贷款,29,福费廷（Forfeiting）,指出口商开据以进口商为付款人的中长期汇票，经一流银行担保和进口商承兑，卖断给出口国银行，取得扣除贴息和其他费用后的金额 是一种无追索权的贴现业务 如果进口商到期不履行付款义务，包买商或出口国贴现银行不得向汇票
11、的出票人（出口商）行使追索权,30,福费廷的主要内容和程序,出口国银行,进口国银行,出口商,进口商,31,国际项目融资,是以特定项目的资产、预期收益或权益作为抵押而取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款,32,国际项目融资,银行业的全球化趋势,34,2000-2006年在京外资银行存贷款业务,35,国际金融支付系统,高效稳定的支付系统对于经济运行至关重要，为国际金融信息传播与国际资本流动提供了前提条件和物质基础 自动化支付系统提高了资金周转速度和流动性，并通过缜密设计、合理建设和规范运行来规避和控制各种金融风险,36,主要国际金融支付系统,美国联邦资金转账系统（Fedwire） 清算所同业
12、支付系统（CHIPS） 伦敦票据交换所银行同业（CHAPS） 欧元自动拨付与清算系统（TARGET） 环球银行金融电信协会（SWIFT）,37,国际银行业的风险管理,20世纪80年代，巴塞尔协议诞生，重视信用风险 20世纪90年代，注重市场风险，VAR、RORAC、Credit Metrics 21世纪，注重操作风险和全面风险管理，强调内部控制和监管 全球金融危机后，强调公司治理、高管薪酬、衍生品、对冲基金的监管,38,国际金融视角下的央行制度,央行的作用 发行货币 最后贷款人 金融市场稳定与监管 央行面临的挑战 金融业务和创新发展太快 综合经营 金融控股公司的资本充足率难以计算 跨国金融监管
13、困难,39,复习要点,跨国银行的产生与发展 国际保理的含义、业务流程和功能 银团贷款的发放程序 比较卖方信贷与买方信贷的优劣 国际项目融资的特点和利弊 主要国际金融支付系统,40,第7章 外汇风险管理,Foreign Exchange Risks Management,41,教学要点,熟悉外汇风险种类 掌握汇率预测方法 学会评估汇率风险 学习常用外汇风险管理方法,42,外汇风险含义,又称汇率风险，指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内意外变动，致使相关主体的实际收益低于预期，或是实际成本高于预期，从而蒙受经济损失的可能性。,43,外汇风险对象,承担外汇风险的外币资金被称为“敞口”或
14、“风险头寸” 外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中“超买”（overbought）或者“超卖”（oversold）的部分 企业经营中，风险头寸表现为外币资产与外币负债金额或者期限不相匹配的部分,44,风险构成要素,风险头寸 风险因素 货币兑换或折算 受险时间 成交与资金清算之间的时间 风险事故 汇率朝不利方向意外变动 风险结果 经济利益损失,45,外汇风险种类,折算风险(translation exposure) 交易风险(transaction exposure) 经济风险(economic exposure),46,折算风险,指涉外企业合并财务报表时因货币折算处理而承担的汇率变动风险 由
15、于汇率波动，选择不同时点的汇率评价外币债权债务，可能造成较大的会计账面损益 虽然折算风险只涉及账面损失，但仍然可能不利于对涉外企业的业绩评价,47,存货折算,海尔(美国)于5月15日在当地购入一批价值20万美元的零部件，至今仍未出库使用。购入时汇率US$=RMB8.27。由于人民币汇率改革，第三季度会计决算日汇率US$1RMB8.09。请计算母公司合并报表时该笔存货的折算风险。,48,固定资产折算,GM的英国子公司1981年1月1日购入一台设备，货款9万英镑，安装调试费1万英镑，折旧期30个月。交易发生日汇率为1$2.3814，1981年12月31日汇率为1$1.9082，1982年12月31日汇率为1$1.6145。请分别计算1981、1982年会计决算日的账面损失。,
