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1、一、序言二、投资理财概述三、目前国内主要理财工具简介四、如何进行投资理财五、平安世纪理财投资连结保险投资运作简介,目录,一、序言,什么是理财 理财观念兴起的原因 为什么要投资理财 投资理财中要考虑的因素,二、投资理财概述,1 、什么是理财？所谓理财就是指将资金做出最明智的安排和运用，使金钱产生最高的效率和效用。,理财的首要是保本。先要保值，再谈升值。那么，这个“保”字有什么涵义呢？你要看看投资机构的信誉如何？你自己的投资还本心理底线在哪里？投资项目的兑现能力是不是灵活方便？还有投资凭证遭窃或遗失如何办?然后我们再考虑它的升值机会.最后我们要衡量投资的期限，太短太长都不宜。现在美国最流行的是DI
2、E BROKE即死时破产,今生赚到的钱这辈子用完。而每个人的人生目标都不同,只有先确定了,才可以谈到理财.VISA 国际组织副总裁李立航,投资理财 重在保本,2、理财观念兴起的原因人们收入不断上升，以钱生钱成为可能 银行利率多次下调，冲击传统理财观念 投资渠道、投资工具增多 居民投资观念增强,21、理财观念兴起的原因之一,人们收入不断上升 至1999-5 居民储蓄突破6万亿元 “以钱生钱”成为可能,1990年以来一年期银行存款利率走势,22理财观念兴起的原因之二 银行利率多次下调，冲击传统理财观念,投资渠道、投资工具增多 可供个人投资的渠道有： 存银行 买卖股票 买卖债券 保险 房地产 期货
3、做买卖，经营企业等,23理财观念兴起的原因之三,居民投资观念增强,资料来源:城市居民个人投资行为研究报告,24理财观念兴起的原因之四,全国五大城市中，不同金融资产的拥有比例为：储蓄-69.5%债券-20.9%股票-20.8%寿险-12.3%,近70%的人拥有储蓄，储蓄仍是人们金融资产的主要形式,获得资产增值 保证资金安全 御防意外 保证老有所养 子女成长教育准备,三、为什么要投资理财？,1、获得资产增值,如何使手中的钱越变越多？,2、保证资金安全,如何消除通货膨胀，资产贬值等因素对资金价值的侵蚀？,3、御防意外,降低意外风险的损失 意外发生时，能够有效应对,父,母,子,父,母,女,子（女）,倒
4、金字塔型的家庭结构,4、保证老有所养,倒金字塔型的家庭结构成为主要的家庭结构模式，养老成为大家普遍关注的问题,5、子女成长教育准备,为子女的成长教育未雨绸缪、做好经济上的安排，为子女的成长创造良好的条件,风险程度 获利能力 可流动性 投资期限,四、影响投资决策的因素,风险,回报,1、风险程度 风险与回报成正相关关系,7%,5%,2、获利能力,不同的投资工具具有不同的获利能力 获利能力与风险成正比,3、可流动性,流动性就是指资产兑换成现金的能力，不同的流动性不同 流动性与收益高低成反比,4、投资期限,投资期限与风险直接相关 投资期限越长，越有充分的机会实现最大的收益 投资期限长短受到投资目标、资
5、金状况及对经济前景预期的影响,三、目前国内主要投资工具简介,银行存款 债券 股票 投资基金 保险,定义 特征,指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。,1、 银行存款,流动性好 风险较低 回报率较低 不能抵御通货膨胀 再投资风险高,定义,特征,2、债券 债券的定义 债券的分类 影响债券收益的因素 影响债券投资风险的因素 债券投资应考虑的主要因素,投资-19,21、债券的定义,指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并
6、按约定条件偿还本金的债权债务凭证。,定义,特征,安全性好 收益比银行存款高 流动性强,22、债券的分类 债券按发行主体分类 按债券形式分类 按计息方式分类 按期限长短分类 按期内利率变动方式分类,是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于国债和金融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。,政府债券,金融债券,企业债券,1）债券按发行主体分类,是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、财政债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。在我国，国家为了鼓励人们
7、购买国债，规定国债的利息收入免征个人所得税。,是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。,三种债券的比较,政府债券,金融债券,公司债券,收益率 风险度 税收高低,高,中,低,实物债券,2）按债券形式分类,以记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。由于记帐式国债发行和交易均无纸化，所以交易效率高，成本低，是未来债券发展的趋势。,是以实物债券的形式记录债权，券面标有发行年度和不同金额，可上市流通。实物债券由于其发行成本较高，将会被逐步取消。,是一种储蓄债券，通过银行发行，采用“ 凭证式国债收款凭证”的形式，从购买之日起计息，
8、但不能上市流通。,凭证式债券,记帐式债券,附息债券,3）按计息方式分类,指债券券面上附有息票，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。我国自1993年第一次发行附息国债以来，它已成为我国国债的一个重要品种。,指只有在到期日才能领取本金和利息的债券。我国居民手中持有的绝大部分债券都是零息债券。,零息债券,4）按期内利率变动方式分类,固定利率债券,浮动利率债券,指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。,指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，其利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。由于利率可以随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以有效地规避利率风险。,中期债券,5）按期限长短分类
9、,短期债券,长期债券,指期限在1年以下的债券。,指期限在110年的债券。,指发行期限在10年以上的债券。,债券的利率 债券价格与面值的差额 债券的期限,23、影响债券收益的因素,债券利率越高，债券收益也越高。反之，收益下降。,当债券价格高于其面值时，债券收益率低于票面利息率。反之，则高于票面利息率。,还本期限越长，票面利息率越高。,利率风险 购买力风险 再投资风险 违约风险,24、影响债券投资风险的因素,债券品种 债券期限 债券收益水平 投资结构,25、债券投资应考虑的主要因素,是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。,3、 股票,收益不确定
10、流动性高 抵御通货膨胀 风险性较高 对投资者的要求高,定义,特征,投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。,定义,特征,专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低投资成本,4 、投资基金,封闭型基金与开放型基金的主要区别,5、 保险：,是指人们为了应付无法预测的意外事故，采取由投保人向保险公司交纳保费，保险公司在人们蒙受损失时给予赔偿的一种经济补偿制度。,定义,特征,保险是一种经济补偿制度 保险是转移风险的工具 保险是
11、经济互助形式,6、主要理财工具比较,四、 如何进行投资理财之一,合理分配资金 拓宽投资渠道 进行投资组合,您选择了什么？传统型：银行储蓄、国债（国库券）、基金投机型：股票、期货、彩票收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画投资型：房产、保险,保本型 收入型 成长型 投机型,银行存款 传统保险,理财类产品 政府债券 债券基金,股票 房地产,期货 期权,各种理财工具特点比较：,5%,20%,30%,45%,投机型,成长型,收入型,保本型,资产分配的一般比例,风险,收益,投资渠道方面 投资品种方面 投资方式方面 投资技能方面 投资规模方面 信息来源方面,如何进行投资理财之二 借助专家理财的优势,1、专家
12、理财的投资渠道优势我国国债市场现状,国 债 市 场,一级市场（发行市场）,二级市场（流通市场）,场内市场,场外市场,交易所市场,银行间市场,2、专家理财的投资品种优势1998年国内国债市场上的主要国债品种结构,按债券形态分类,按计息方式分类,现券交易： 交易双方在成交后即时进行清算交割的交易 回购交易： 以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融资方（卖出国债方）以约定的交易期限、 价格、品种和数量向融券方（买入国债方）卖出国债，并在约定期满后以约定价格或收益率购回所卖国债 套利交易： 利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利率的差异以及现券与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异进
13、行对冲，以获取利差的交易行为,3、专家理财的投资方式优势,4、专家理财在投资技能上的优势,知识更全面 技术手段更先进 经验更丰富,5、专家理财在资金规模上的优势,汇集将众多人的小额资金，资金规模更大 能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益,6、专家理财在信息上的优势,有专门的人员和技术进行信息收集 信息渠道更宽、信息量大 对信息的统计、分析更全面、专业,固定利率债券,（期内利率变化）,债券投资个人与机构的优劣势比较,类别,机构理财,个人理财,投资渠道,一级市场,二级市场,政府债券,金融债券,企业债券,（发行主体）,凭证式债券,记帐式债券,（形式）,附息债券,零息债券,投资品种,浮动
14、利率债券,投资方式,现券交易,回购交易,套利交易,投资技巧,信息量,专业性,投资规模,巨额资金,个人理财与专家理财的比较,个人理财,专家理财,五 、平安世纪理财保险投资运作简介,1、平安世纪理财投资连结保险的优势 2、平安的专业投资体系,1、平安世纪理财投资连结保险的优势,具有投资价值 具有保障功能 专家理财 降低投资风险 客户可获得规模效益 有效抵御通胀 具有创新意识的理财工具,2、平安的专业性投资体系,投资架构 投资范围 投资业绩,注释： PERC：绩效评估与风险控制 CIO： 投资总裁 CEO： 执行总裁,平安的投资架构,使用时，直接删除本页！,精品课件，你值得拥有！,精品课件，你值得拥有！,使用时，直接删除本页！,精品课件，你值得拥有！,精品课件，你值得拥有！,使用时，直接删除本页！,精品课件，你值得拥有！,精品课件，你值得拥有！,平安世纪理财投资连结保险投资范围,投资品种 投资渠道 投资方式,上市国债 凭证式国债、记帐式国债等非上市国债（面对银行发行的特别国债除外） 金融债券（国家开发行、中国进出口银行等政策性银行发行的债券） 国家重点建设债券（三峡债券、电力债券、铁路债券等） 证券投资基金,一级市场 承销、包销二级市场 交易所市场 银行间市场 柜台交易市场,现券交易回购交易套利交易,
