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1、1,经济管理概论,第六章 投资项目的资金流量分析,6.1 投资项目的技术经济分析概述,6.2 投资项目的投资、成本、收入与利税,6.3 盈亏平衡分析,2,第六章 投资项目的资金流量分析,工程师的追求工程技术经济效果,工程师的传统工作是把科学家的发明转变为有用的产品，而今，工程师不仅要提出新颖的技术发明，而且还要能够对其实施的结果进行熟练的财务评价。,3,第六章 投资项目的资金流量分析,根据生产实际经验和自然科学原理而形成的设计工艺方法、数据信息、操作技能及劳动工具的总称。,6.1 投资项目的技术经济分析概述,技术：,狭义：劳动工具和操作技能。,广义：劳动工具、劳动对象和劳动方法、技能、工艺水平
2、等内容总称。,注意：工程经济学中的技术指广义的技术。,4,技术可有各种分类方法：,软技术、硬技术;普通技术、高技术；民用技术、国防技术；简单技术、复杂技术。,技术可按不同的范围、层面构成体系,如航空技术包括飞行技术、导航技术、气动技 术、动力技术等。,例：,制定关键技术,5,例如 建工厂、车间、生产线、某技术改造、设备更新或是一项巨大的水利、交通设施等,项目：,投入一定资源并可进行分析与评价的计划、规划方案的独立单位。,6,经济：,有三种含义：,（1）社会生产关系或国民经济的总称。例：经济体制、经济基础中的经济概念（2）社会生产和再生产过程。例：国民经济、经济活动中的经济概念（3）经济活动的合
3、理性，即社会劳动的节约、节省。例：经济效果注意:工程经济学中经济指第3种含义。,7,技术与经济的关系,1. 发展经济必须依靠科学技术，科学技术是第一生产力。技术进步是影响社会经济发展的最主要因素。, 经济发展需要技术进步为前提条件，脱离了经济发展需要，技术进步必然失去方向、目的和意义，经济发展水平制约、限制技术进步。,8,例：美国玛希百货公司,伦敦证券交易所法国玻伦巴梭办公用品经销公司,9, 技术是在一定的经济环境条件下产生、发展并起作用的。,可以从两个方面来说明：, 技术进步受经济条件的制约。,10,技术的经济二重性,技术的先进性与其经济的合理性既相一致又相矛盾。,技术对经济的影响有积极的一
4、面，即正面影响，也有 消极的一面，即负面影响。,11, 技术越先进往往带来越大的经济效益, 同时技术越先进往往也越需要大的经济投入,12,工程技术有两类问题：科学技术方面的问题；经济分析方面的问题。,例如：在引进西方发达国家技术时应注意到：西方技术的特点：资金密集，能源密集西方技术的目的：追求最大利润（而不再是提高人民的生活水平）,13,适用技术：,适合当时、当地技术经济社会的结构条件的、包括从低级到高级的整个技术领域中最有利于解决科学技术、经济、社会、生态协调发展的各种应用技术, 或简称为实现社会发展目标而采用的最小社会成本的技术。,14,适用技术的概念最早是由法国哲学家J.埃吕尔在技术社会
5、中提出来的。但当时（50年代）并没有引起注意。60年代美国经济学家E.F.舒马赫提出“中间技术”的概念，著作为小的总是好的（1973），介于镰刀和拖拉机之间的技术。,15,1975年，印度学者A.K.雷迪把适用技术归结为三个目标：（1）环境目标节约能源，减少污染，生态平衡；（2）社会目标最大限度地满足人民的最基本需求，促进社会和睦；（3）经济目标消除经济发展的不均衡，把经济引向分散经营。,16,第六章 投资项目的资金流量分析,工程项目的投资就是工程项目的实现所需预先垫付资金，它是花费在项目建设上的全部活劳动和物化劳动的总和,投资：,用于建造与购置固定资产的投资称为固定资产投资,6.2 投资的投
6、资、成本、收入与利税,投资后会价值转移，一部分设备、流动资金、建设期花费的，不可避免浪费的，但大部分转向固定资金、流动资金。,一、投资,17,使用期一年以上，价值在规定限额以上，为多个生产周期服务，在使用过程中保持原有物质形态不变的劳动资料。,固定资金 固定资产：,例如厂房、设备、大型工具、住宅等,18,在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中用于购买原材料、燃料动力、备品备件，支付工资和其他费用以及被在产品、半成品、产成品和其他存货占用的周转资金。,流动资金 流动资产,流动有两种方式描述：实物形态、价值形态,在整个寿命周期内，流动资金始终被占用并且周而复始地流动。到项目寿命期结束时
7、，全部流动资金才能退出生产与流通，以货币资金的形式被收回。,19,货币,工资等,货币资金,价值形态,实物形态,货币,产品,在产品,原材料,货币资金,产品资金,生产资金,储备资金,20,21,投资来源,(1) 固定资金来源, 银行贷款,按规定向银行申请贷款，用投产后创造的利润和提取的折旧基金在规定的时间内偿还贷款，并支付利息。, 自筹资金,自筹资金应先存后用，接受银行监督使用。, 专用拨款,企业按规定使用，主要包括科学技术三项费用（新产品试制费、中间试验费和重要科学研究补助费）拨款和挖潜、革新、改造等拨款。,利用外资,22,(2) 流动资金来源,若个体企业，可以是贷款或自筹，对国有企业的规定是：
8、按现行财政规定，技术项目方案的全部流动资金30由企业自筹，70由银行贷款解决。,23,根据估算的阶段不同，投资的计算有不同名字。在我国，对项目的投资计算，根据设计工作的深度不同，可分为：,固定资产投资估算,投资计算,投资阶段,规划阶段,初步设计,施工图设计,竣工后,估算,概算,预算,决算,在我国前三个偏小，“钓鱼工程”,24,常用的固定资产投资估算方法有指数法、比例法和单位生产能力法。,1.生产规模指数估算法,公式,x1为已知项目的规模,y1为已知项目的投资,x2为待求项目的规模,y2为待求项目的投资,n为工程能力指数,它是考虑技术项目方案规模大小对投资的影响进行估算的,25,不同的条件，n可
9、取不同的值：,(i)若项目、设备的尺寸（规格）不同,n = 0.60.7,用增加项目主要设备的尺寸、效率、功率达到扩大生产规模,例如原来是普通车床，现欲上的项目用自动车床、数控车床，与普通车床相比，效率、功率提高了。,26,(ii)若项目的设备相同，但数量不同,n = 0.81.0,用增加项目方案的设备数量达到扩大生产规模,例如一个用30台，一个用相同设备50台。,(iii)试验性项目、高温、高压项目,n = 0.30.5,越接近于现有的，风险越小，风险越大的，n越小。,27,P = PQ,2.单位生产能力估算法,公式,P拟建项目的固定资产投资额,P平均单位生产能力所需投资,Q拟建项目的设计生
10、产能力（或产量）,平均单位生产能力（或单位产品）的投资额，并不是根据某一个项目求得的，而是经过一些（类似）项目的综合分析，按照不同的建设地区、设计规模、主要技术特征等条件总结出的平均值。,28,思路：,3.分项比例估算法（工程系数法）,安装购置费 A,以现需的主要设备购置、安装、调试（现价可估）为基础，附属件根据设备工艺特性和比例逐项的、需要多少再追加增加的费用。,设备交货价,（143）,其他固定资产投资费（基建费）：, 工艺用管线,占A的百分比（）,固体,710,固、流体,1030,流体,3060,29,仪表,占A的百分比（）,普通控制,35,半自动控制,512,全自动控制,1220,建筑物
11、及场地,露天,1030,半露天（临时搭建一些篷子）,2060,室内,60100,30,附属设施（供电、热）,占A的百分比（）,利用原有,0,少量扩建,05,大量扩建,525,新建,25100,原理：,(1)考虑基本费用,(2)再考虑附属费用,31, 按固定资金投资额的一定比例估算,流动资金投资估算,国外化工企业1520, 按经营成本的一定比例估算,我国矿业 35年经营成本, 按年销售收入的一定比例估算,我国化工 20销售收入, 按年产值的一定比例估算,我国铜镍矿 30年产值,32,二、成本,支出、费用、成本的关系,支出,资本性支出,收益性支出,营业外支出,分期,费用,直接计入,当期损益,资产,
12、当期计入,不计入费用,资本性支出,购买设备等投资性支出,收益性支出,直接为生产服务的支出,支出,所有的耗费称为支出,33,费用为多个产品服务，为某个产品服务的费用即成本。,工程项目所消耗和占用的人力、物力、财力的费用总和。,工程项目成本：,成本是一种对象化的费用，费用是否计入成本要看其是否属于成本开支范围。,34,产品成本的概念,产品成本：,为生产一定数量产品所付出的费用,完全成本核算法：,原材料 燃料费动力费 工资及附加费 废品费 车间经费,车间成本（制造成本）,销售费 财务费,企业管理费,工厂成本,完全成本（销售成本）,+,+,35,把年度总成本分摊给单位产品的成本,总成本固定资产折旧计入
13、成本的贷款利息,几个常用的成本概念：,单位成本：,经营成本,原因：固定资产投资是计入现金流出的，如果将折旧随成本计入现金流出，会造成重复计算。,此外，技术经济分析中并不考虑资金来源，需要时可单列一项。,36,产品成本分类,(i)按生产费用的经济用途分类,便于分析生产经营环节的运行状态，提高企业管理水平。,(ii)按生产费用的经济性质分类,外购原材料、外购燃料、外购动力、工资、提取的职工福利基金、固定资产折旧、提取的大修理费用、利息支出、其它费用。,便于了解生产过程各种生产要素的消耗水平，是编制计划、制定流动资金定额的必要资料。,37,原材料、动力费、废品费、销售费、计件工资、,固定资产折旧、大
14、修理费、管理人员工资及附加费、车间经费、固定工资。,(iii)按照生产费用与产品产量的关系分类,在产品产量的一定范围内，按费用是否随产品产量的变化而变动分为：,固定成本：,可变成本：,38,直接是指直接为生产服务，间接是指几种产品的 共同成本需要分摊计入产品成本，如企业管理费 等，不是直接进入产品，需转换,直接成本与间接成本,计划与实际成本，个别成本，平均成本等,基本成本与一般成本,由生产工艺过程产生的叫基本，管理组织产生的叫一般。,专属成本与共同成本,专属是指专属某产品或某部门（专门为某部门、某分厂服务）,39,机会成本：,所放弃的最佳机会的收益值，称为资金投入特定项目的机会成本。,沉没成本
15、：,以往发生的与项目有关的费用，但与当前项目决策无关的费用。,例：,某人几年前以每股10元买了一只股票，由于该公司经营不善，去年该股票每股只值1元，今年该股票每股3元。是继续持有股票还是买掉呢？,40,固定资产出租无形资产转让非工业性劳务,三、 销售收入,工程项目的收入包括两部分：,产品销售收入,其他销售收入,产品销售价格销售量,41,四、 税金,工程项目的收入要依法纳税后才形成税后利润，我国自1994年起施行新的税制，由原来的32个税种简化为18个，可以归纳为4个类别：,l 流转税类：,l 所得税类：,增值、消费、营业；,企业、个人、外商投资企业；,l 资源税类：,资源；,l 其他税类：,土
16、地、证券、遗产、城市建设、房产、车船、投资方向调节、土地使用、印花、屠宰、筵席等。,42,增值税,增值税是对商品生产或流通中各环节的新增价值或商品附加值进行征税,税率一般为17，个别（5项）货物为13（粮食、图书、天然气、）,应纳税额当期销项税当期进项税,销项税销售额税率,当期进项税指购进货物缴纳的增值税额,销项税向购买方收取的增值税额,43,所得税,所得税（纳税年度收入总额扣除项目）税率,扣除项目：借款利息，职工工资，工会经费，福利费，职工教育费，向公益事业捐赠等,收入总额包括：生产、经营收入，财产转让，利息收入，租赁，股息，特许权转让等,44,营业税营业额税率,营业税,主要是对不实行增值税的劳务交易和第三产业征收,
