上市公司“利润操纵”现象分析

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1、,上市公司“利润操纵” 现象引起的思考,小组成员：武汉理工大学2015级Mpacc,Chapter.1,两年半现象、利润操纵现象的深层次原因？,1.1两年半现象？利润操纵现象？,（1）两年半现象 ：上市公司最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值，财务状况异常，公司的股票会被进行特别处理，冠以ST。若连续3年亏损，股票会被摘牌；或暂停上市，对股票实施特别转让服务，冠以PT。为避免被摘牌，公司往往采取利润操纵手段，使得第三年利润扭亏为盈，即“两年半现象”。注：PT类股票的交易从2002年起停止，现在主板上没有PT股票了，大部分转到三板市场。,1.1两年半现象？利润操纵现象？,（2）利润操纵：

2、 广义的？/狭义的？将利润操纵定义为广义的利润操纵。即利润操纵是企业管理层有意识地通过对会计方法或非会计方法的选择以实现自身效用最大化的行为。利润操纵包含会计准则弹性标准产生的盈余管理行为和违法违规操纵行为。,1.2利润操纵的原因分析？,（1）资本市场动机 上市前，为获得上市资格上市条件严苛：最近三年连续盈利，且经营业绩突出才有资格申请上市 获得上市后的配股资格“保十现象”：净资产收益率必须连续三年10%，每年的净资产收益率不得小于 6% 避免股票被摘牌“两年半现象”：上市公司如果连续亏损三年，将会被停牌,1.2.1上市公司内部原因,1.2利润操纵的原因分析？,（2）契约动机所有权和经营权分离

3、，股东与经营者之间是委托代理的关系，股东与经营者之间的目标和利益关系不一定总是一致。经营者为谋求自身利益最大化，实现业绩考核指标，而对利润进行操纵。条件：管理层垄断了报表的会计信息，财务信息在经营者和其他报表使用者之间出现了严重的信息不对称，报表使用者难以对企业的会计决策进行评价。,1.2.1上市公司内部原因,1.2利润操纵的原因分析？,（3）公司治理结构的缺陷 “一股独大”的现象日趋普遍，董事会、监事会形同虚设，管理权过分集中在内部人手中，弱化了对企业内部决策的监督；产权归属不明确，企业会计信息失真的受害对象不明确，不利于股东对经营者的有效约束，形成“内部人”控制局面，为管理层操纵利润提供了

4、机会。 （4）税收动机 上市公司有可能为了规避所得税，故意调减当年利润。也有不少上市公司为了筹措到更多的资金，不惜调高利润水平，多缴所得税，而多缴的这部分所得税又能够通过当地政府的税收补贴形式返还给上市公司。,1.2.1上市公司内部原因,1.2利润操纵的原因分析？,（5）维护公司形象上市公司倾向于陈报一种逐年上升的经营业绩，给投资者传递公司稳定发展、盈利不断提高的信号，有助于增强投资者的投资信心，使公司达到筹资目的。 （6）违法成本低通过利润操纵得到的利益远远高于其成本很难发现 惩罚力度不够,1.2.1上市公司内部原因,1.2利润操纵的原因分析？,（1）会计准则的可选择性会计处理方法的可选择性

5、模糊了会计信息真实性的界限，客观上为利润操纵提供了工具和条件。 （2）证券监督力度薄弱上市公司数量多、监管部门在会计监管上分工不明确，存在很多冲突，弱化了政府监管的权威性。 （3）注册会计师审计监督有效性不足注册会计师审计缺乏独立性。,1.2.1外部环境原因,1.2利润操纵的原因分析？,（4）法律法规不完善 （5）政治原因利税大户 保壳+ 政府开红灯 提供了利润操作空间领导业绩 救壳,1.2.1外部环境原因,1.3利润操纵常用手段？,（1）利用潜亏挂账方式操纵利润例如：超过使用年限且不具生产能力的固定资产、滞销毁损的存货、超过三年账龄的应收账款等不良资产长期挂账；在建工程完工后不结转成本，借款

6、费用长期挂账。,1.3利润操纵常用手段？,（2）利用会计政策、会计核算方法的变更操纵利润 改变折旧政策改变折旧方法、降低折旧比率、延长固定资产的折旧年限等方法减少当期费用，虚增当期利润。 变更存货发出的计价方法公司采用不同的方法对存货进行核算，直接影响公司销售成本的大小，进而影响公司当期主营业务利润的大小。,1.3利润操纵常用手段？,（3）利用关联交易操纵利润根本目的：把利润注入上市公司，把亏损从上市公司中抽出。 利用购销业务操纵利润低价购买关联方的原材料，然后将商品高价卖给关联方。 利用关联企业之间的托管经营调节利润将一些不良资产从上市公司中抽出，交给关联公司托管，定期收取回报，而不良资产造

7、成的亏损由关联公司承担。 资金拆借，收取高额的资金占用费 转嫁费用负担。例如，上市公司和关联公司公用一个销售网络，在广告费的分摊中，不合理地将大比例的广告费分摊给关联公司，而上市公司则少承担甚至不承担。,1.3利润操纵常用手段？,（4）通过非经常性损益操纵利润通常在会计年度结束之际，突击确认大额的非经常损益 利用非主营业务收入操纵利润 利用或有事项操纵利润企业对很可能造成经济利益流出且能够可靠计量的或有负债应将其确认为负债。“很可能”没有明确规定，上市公司利用或有负债的巨大弹性，多计、少计或不计或有负债来调节利润。 调整以前年度损益操纵利润一些上市公司以重大差错为借口，对以前年度发生的损益进行

8、调整，进而影响期初留存收益，在以后各年度调整利润。,1.3利润操纵常用手段？,（5）资产重组许多上市公司的资产重组, 通过并购上市公司达到在市场圈钱的目的,或为了达到增发标准,应付连年亏损被摘牌的被动局面进行重组,改善财务状况.采取的重组主要方式有: 买壳上市、收购兼并操纵利润、资产置换操纵利润。 （6）非真实的销售收入 、有意提前或退后确认销售收入 （7）不合理的确认收益性支出和资本性支出来操纵利润往往将收益性支出划分为资本性支出，从而达到减少费用，增加利润的目的。,Chapter.2,审计环境、审计目标与市场经济发展的关系,审计环境、审计目标与市场经济发展的关系,市场经济的不断发展，造成审

9、计环境的变化，推动审计目标的转换和完善随着社会经济的发展，审计环境出现了不断的波动和变化，为了适应这一变化，必须结合审计需求、审计能力、社会环境的现状和发展趋势对审计目标进行重新的定位和分析。,从审计目标的演化过程中可以看出这一规律：20世纪30年代之前，经济水平低，企业业务量少，账务简单，公司中内部牵制制度尚不完整,而且不被人重视,技术错误和舞弊行为经常发生，为了察觉营私舞弊,察觉技术上的错误,保证会计记录的正确和财产的安全,采取详细的审计方法。审计目标主要是揭弊查错，揭露其有无舞弊行为。自20世纪30年代到80年代,随着现代经济和科学技术的迅速发展，企业业务的扩大，经济活动的逐渐复杂，企业

10、能够依靠内部牵制制度来控制和防止各种弊端和错误,审计人员可以摆脱账簿的束缚。银行信贷业务的发展,银行界需要进行企业信用调查,以判断企业的偿债能力。审计目标主要是按照公认审计准则的要求,对财务报表的真实公允性发表鉴证意见。,审计环境、审计目标与市场经济发展的关系,从审计目标的演化过程中可以看出这一规律： 19881995查错防弊与财务报表验证并重阶段 。1995现在，随着市场经济的快速发展，人们对利益的追逐高涨，欺诈事件的不断发生,给社会公众造成重大损失，审计诉讼案件增多，审计环境的恶化使得注册会计师面临巨大的审计风险。审计目标逐渐演化为降低审计风险为核心的财务报表验证，在审计业务开始前和进行中

11、，都要评估审计风险，降低审计风险，同时进行财务报表的验证。,审计环境、审计目标与市场经济发展的关系,审计环境影响着市场经济的发展,审计环境影响着财务信息质量，良好的审计环境有利于财务信息质量的提高，维护良好的市场经济秩序。 良好的审计环境有利于促使政府转变职能，保证市场经济健康运行。随着市场经济的发展，政府部门由依靠行政手段直接管理企业，转变为依托市场，主要依靠经济、法律手段，通过加强宏观调控进行间接管理。 审计环境的健康发簪有利于完善企业内控制度，提高企业经营管理水平，从而促进市场经济的发展。 审计环境也影响着我国投资环境，进一步影响市场经济的发展。,审计环境、审计目标与市场经济发展的关系,

12、Chapter.3,上市公司利润操纵的危害及其审计对策,对自身公司的危害,不利于公司自身长远发展企业对利润的操纵只能解决一时之需，无法改变企业的真实经营状况，对业绩的成长缺乏持续性的支持，对培植企业的核心竞争力毫无用处，而且公司所隐含的对公司长远发展不利的影响迟早会暴露出来。如STH公司通过债务重组摆脱了被PT或摘牌的危机，但却没能改变经营亏损的实质，还因债务重组负担沉重的财务费用，使其经营更陷困境，盈利假象仅维持两年半。公司管理者不关注公司盈利的持续性, 而把主要精力放在利润操纵上，只能使企业市场竞争力逐渐消失, 最终被市场所淘汰。,上市公司操纵利润的危害,对投资者的危害,极大地损害投资者特

13、别是中小投资者的利益企业操纵利润的行为会干扰财务信息的产生，投资者无法获取准确的信息，从而做出不当决策，导致其利益受损。在STH公司的例子中我们可以看出，其进行债务重组后，公司扭亏为盈，使得其股票在市场上受到投资者的追捧，股价大幅飙升。然而随着公司盈利的昙花一现，公司股票在市场上的表现难以乐观，投资者们得利益就会损失。,上市公司操纵利润的危害,对会计行业的危害,引发整个社会对会计行业的“信任危机”上市公司一旦被查出有操纵利润的行为，将引来社会公众对会计行业和企业的“信任危机”。作为全球五大会计师事务所之一的安达信，为掩盖安然公司丑闻，出具虚假的财务审计报告蒙骗社会大众，其在安然事件后倒闭 。

14、美国公众在此后很长一段时间对上市公司公布的年度会计报表大都持怀疑态度 。这种公众“信任危机”对会计行业本身来说是一种无形的巨大损失。,上市公司操纵利润的危害,对政府宏观调控的危害,削弱政府宏观调控能力企业会计核算资料是国家统计部门进行国民经济核算的重要资料来源。一旦利润被操纵，会计报表被粉饰，必然造成会计信息失真。 失真的信息将影响关于国民经济的国内生产总值、国民收入等统计资料，对据以制定的国家长、短期发展计划和货币政策、财政政策、产业政策等宏观调控措施起误导作用，使国家宏观调控达不到应有的效果, 进而严重影响正常的社会经济秩序。,上市公司操纵利润的危害,对市场资源配置的危害,削弱市场的资源配

15、置功能证券市场最主要的功能就是通过价格机制引导资金流向发展前景好、盈利能力强的企业，从而实现社会资源的有效合理配置。证券市场的这种资源配置功能的有效发挥，是以真实与公允的信息为前提的。上市公司通过利润操纵，必然会误导投资者，其结果是不该流出资源的企业却流出资源，不该流入资源的企业却流入资源，使市场的资源得不到最优的配置。,上市公司操纵利润的危害,上市公司操纵利润的危害,对国有资产、税收的危害,造成国有资产和国家税收的流失。许多公司制造虚假利润来骗取享受国家的优惠政策或财政补贴。在虚假财务报告的掩护下，上市公司通过各种手段转移、私分和侵占国有资产，造成大量的国有资产流失。另外，许多公司为了偷逃漏

16、税，经常多开进项增值税发票，少开销项发票，制造假会计凭证，抬高原材料支出价格，少交增值税，同时又使当期利润减少，从而少交企业所得税，偷逃税款，化公为私。,1,1、加强上市公司的 内部审计,针对上市公司操纵利润的主要手段，注册会计师在对其会计报表审计时，应保持应有的职业谨慎和独立性，不断加强风险意识，制定相应的审计对策：,重视上市公司企业内部控制评估，对企业内部控制的完整性，适用性及有效性进行评价。审计部门派驻的审计人员在工作之前首先应关注内部控制，获取相关会计信息很大程度上依赖内部控制提供的有效信息，只有内部控制做到科学公正，审计人员才能更好地审计。,审计对策（一）,2,2、积极开展上市公司的外部审计,外部审计是强化公司自律、防止财务欺诈的重要方式。,上市公司的利润操控具有很大的类似性，应认真把握管理舞弊和非管理舞弊的基本特征，很容易发现舞弊的苗头。,