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1、 1 1 / 1616 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所长城国瑞证券研究所 分析师分析师: : 黄文忠黄文忠 执业证书编号：执业证书编号： S0200514120002S0200514120002 联系电话：联系电话：05920592- -51690855169085 研究助理：研究助理： 胡晨曦胡晨曦 地址：厦门市思明区深田路地址：厦门市思明区深田路 4646 号深田国际大厦号深田国际大厦 1919- -2020 楼楼 长城国瑞证券有限公司长城国瑞证券有限公司 2012017 7 年年 1010 月月 0909 日日 证券研究报告证券研究报告 机械设备行业周
2、报机械设备行业周报 2 2017017 年第年第 3838 期期（总总第第 6060 期）期） 工程机械持续向好，工程机械持续向好，德阳通航产业规划发布德阳通航产业规划发布 行业行业重要资讯重要资讯： 前八月压路机累计销售前八月压路机累计销售 1256212562 台，徐工独领风骚台，徐工独领风骚。2017 年 8 月份，纳入统计的 22 家主要压路机生产企业合计销售各型号压路机 1485 台，同比增长 47.18%;前八月累计销售 12562 台，同比增长 51.51%。今年以来，压路机呈现持续增长势头，各月增幅均为正值，自 2 月份以来，月同比增长率均在 25%以上。（来源：中国机械工业联
3、合会机经网） 铣刨机市场上演铣刨机市场上演“二人转二人转”， 前八月累计销售， 前八月累计销售 568568 台台。 2017 年 8 月，纳入统计的 11 家铣刨机骨干企业合计销售铣刨机 58 台(轮胎式与履带式各 29 台)，相比去年同期增长 18.37%。前八月，铣刨机累计销量为 568台，同比增长 23.75%。中国工程机械商贸网编辑注意到，从品牌竞争情况看， 维特根与徐工道路上演“二人转”，两者合计占据 9 成份额，其中维特根高达 68%。（来源：中国机械工业联合会机经网） 中车戚墅堰公司获肯尼亚蒙内铁路机车维保项目订单中车戚墅堰公司获肯尼亚蒙内铁路机车维保项目订单。9 月 29 日
4、，中车戚墅堰公司获得肯尼亚蒙巴萨至内罗毕标轨铁路机车维护保养项目订单。自此，蒙内铁路不仅实现了中国标准、中国技术、中国制造、中国运营“走出去”，还实现了中国维保“走出去”。 （来源：新华社） 到到 20302030 年， 德阳通用航空业经济规模将达年， 德阳通用航空业经济规模将达 10001000 亿亿。 9 月 28 日上午，德阳市通用航空产业发展规划正式发布。根据规划，到 2030 年，拥有通用航空器 750 架以上，年飞行量 58 万小时以上，通用航空业经济规模 1000 亿元。（来源：四川新闻网四川新闻） 公司动态公司动态： 截止 10 月 08 日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行
5、业 340 家公司已有 139 家公布 2017 年三季度业绩预告，其中不确定（4 家）、首亏（6 家）、续亏（10 家）、预减（7 家）、略减（12 家）、扭亏（16家）、略增（30 家）、预增（35 家）、续盈（19 家）。 投资建议投资建议： 8月压路机销量同比增长近 50%，呈现持续增长势头；又一通航产业发展规划正式发布， 通用机场项目陆续开工建设。 建议关注工程机械和通用航空板块。 风险提示风险提示： 工程机械复苏不及预期，通航机场项目建设缓慢。 行业周报行业周报 投资评级投资评级 看好看好 评级变动评级变动 维持评级维持评级 0.005.0010.0015.0020.0025.00
6、30.002016-03-182017-03-18沪深300指数机械设备2 2 / 1616 行业周报行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目目 录录 1 1 市场回顾市场回顾 3 3 2 2 行业重要资讯行业重要资讯 4 4 2.1 工程机械 4 2.2 轨道交通 5 2.3 通用航空 5 3 3 公司动态公司动态 7 7 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 7 3.2 机械设备行业上市公司重点公告 . 11 3.3 机械设备行业上市公司 2017 年三季度业绩预告 12 3 3 / 1616 行业周报行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 1 市
7、场回顾市场回顾 节前机械设备行业指数下跌 0.51%， 在申万 28 个一级行业中跌幅居后； 机械设备三级行业指数中，磨具磨料、环保设备和仪器仪表涨幅居前，涨幅分别为 2.78%、2.21%和0.57%；制冷空调设备和农用机械跌幅居前，跌幅分别为 3.75%和 2.29%。 图表图表 1 1 申万一级行业一周涨幅（申万一级行业一周涨幅（% %） 数据来源：数据来源：WindWind，长城国瑞证券研究所，长城国瑞证券研究所 图表图表 2 2 机械机械设备申万三级行业指数设备申万三级行业指数一周涨一周涨幅幅（% %） 数据来源：数据来源：WindWind，长城国瑞证券研究所，长城国瑞证券研究所 -
8、5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.00食 品 饮 料通 信国 防 军 工钢 铁电 子汽 车医 药 生 物轻 工 制 造化 工休 闲 服 务采 掘计 算 机商 业 贸 易电 气 设 备沪 深300指 数非 银 金 融公 用 事 业机 械 设 备有 色 金 属建 筑 材 料家 用 电 器传 媒综 合交 通 运 输农 林 牧 渔银 行建 筑 装 饰纺 织 服 装房 地 产-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.00磨 具 磨 料环 保 设 备仪 器 仪 表工 程 机 械楼 宇 设 备内 燃 机金 属 制
9、品纺 织 服 装 设 备冶 金 矿 采 化 工 设 备其 它 专 用 机 械机 械 基 础 件重 型 机 械铁 路 设 备印 刷 包 装 机 械其 它 通 用 机 械机 床 工 具农 用 机 械制 冷 空 调 设 备4 4 / 1616 行业周报行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表图表 3 3 机械设备机械设备行业估值水平走势行业估值水平走势（PEPE，TTM TTM 剔除负值）剔除负值） 数据来源：数据来源：WindWind，长城国瑞证券研究所，长城国瑞证券研究所 2 2 行业行业重要资讯重要资讯 2.12.1 工程机械工程机械 前八月压路机累计销售前八月压路机累计销售
10、 1256212562 台台，徐工独领风骚徐工独领风骚 2017 年 8 月份，纳入统计的 22 家主要压路机生产企业合计销售各型号压路机 1485台，同比增长 47.18%;前八月累计销售 12562 台，同比增长 51.51%。今年以来，压路机呈现持续增长势头，各月增幅均为正值，自 2 月份以来，月同比增长率均在 25%以上，更值得一提的是，前八月有 5 个月同比增长率在 50%以上。（来源：中国机械工业联合会机经网） 铣刨机市场上演“二人转”铣刨机市场上演“二人转”，前八月累计销售前八月累计销售 568568 台台 2017 年 8 月，纳入统计的 11 家铣刨机骨干企业合计销售铣刨机
11、58 台(轮胎式与履带式各 29 台)，相比去年同期增长 18.37%。前八月，铣刨机累计销量为 568 台，同比增长23.75%。 中国工程机械商贸网编辑注意到， 从品牌竞争情况看， 维特根与徐工道路上演 “二人转”，两者合计占据 9 成份额，其中维特根高达 68%。前八月，维特根销量为 385 台，徐工道路 128 台，其它品牌均未超过 20 台。从销售区域看，山东、江苏、浙江为销量前三省份，彼此相差不大，均为 50 余台，之后为河北、河南、北京、辽宁、广东。今年以来，铣刨机累计出口 11 台。（来源：中国机械工业联合会机经网） 0204060801001202000-01-07 2000
12、-08-11 2001-03-16 2001-09-28 2002-04-30 2002-11-22 2003-06-20 2004-01-02 2004-07-30 2005-02-18 2005-09-09 2006-04-07 2006-11-03 2007-05-25 2007-12-14 2008-06-27 2009-01-16 2009-08-07 2010-02-26 2010-09-10 2011-03-25 2011-10-14 2012-05-04 2012-11-23 2013-06-14 2013-12-27 2014-07-11 2015-01-23 2015-08
13、-07 2016-02-26 2016-09-09 2017-03-31机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差5 5 / 1616 行业周报行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2.2.2 2 轨道交通轨道交通 中车戚墅堰公司获肯尼亚蒙内铁路机车维保项目订单中车戚墅堰公司获肯尼亚蒙内铁路机车维保项目订单 9 月 29 日，中车戚墅堰公司获得肯尼亚蒙巴萨至内罗毕标轨铁路机车维护保养项目订单。 自此， 蒙内铁路不仅实现了中国标准、 中国技术、 中国制造、 中国运营“走出去”，还实现了中国维保“走出去”。 被誉为“一带一路”项目典范的肯尼亚蒙内铁路，完全采用中国标准、中国技术、
14、中国资金，由中国企业建造，并采用中国机车车辆装备。该铁路一期采购 56 台机车。目前，中车戚墅堰公司已完成全部 56 台机车的交付工作。 自 2017 年 6 月 1 日正式开通以来，蒙内铁路已运营一百多天，被当地人亲切地称为“非洲高铁”。56 台机车中，5 台客运内燃机车运营公里数均已超过 3 万公里，累计运送旅客 28 万人次，3 台货运内燃机车运营公里数也均超过 3 万公里。按照维保要求，这些机车需要进行辅修保养。据中车戚墅堰公司有关负责人介绍，肯尼亚蒙内铁路机车维保项目采用“5+5”模式，即在前五年服务期满后经过中期考核合格，将继续获得后五年的维保资格。维保服务内容主要包括 56 台客
15、运、货运和调车内燃机车的整备检查、辅修、小修、临碎修及将来的中修、大修等，确保蒙内铁路机车的良好运营。（来源：新华社） 斩获斩获 74.574.5 亿！中铁上海局连中三个铁路大标亿！中铁上海局连中三个铁路大标 近日，中铁上海局连续中标张家界至吉首至怀化铁路站前工程 7 标、安庆至九江铁路（安徽段）2 标、福州至厦门铁路 fx-5 标等项目，一周内内连中三标斩获超 74 亿。（来源：RT 轨道交通网） 总投资总投资 163.7163.7 亿！蚌埠市规划建设两条城市轨道交通线路亿！蚌埠市规划建设两条城市轨道交通线路 9 月 26 日，蚌埠市城市轨道交通第一期建设规划初审会召开。来自全国各地的 10 多名城市轨道交通方面专家及省有关部门负责同志齐聚蚌埠，听取蚌埠市城市轨道交通第一期建设规划情况，并现场勘探、讨论、形成专家意见。根据已编制完成的蚌埠市城市轨道交通近期建设规划(2018-2023 年)，近期将建设城市轨道交通 1 号线一期和 2 号线，线路总长为 53.18 公里，总投资为 163.7 亿元。（来源：RT 轨道交通网） 2.2.3 3 通用航空通用航空 到到 20302030 年年，德阳通用航空业经济规模将达德阳通用航
