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1、2重要声明重要声明发行人发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会发行人发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价何评价， 也不表明对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断也不表明对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。 投投资者购买发行人本期超短期融资券资者购买发行人本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件关的信息披露文件，对信息披露的真实性对信息披露的真实性、准确性准确性、完整性和及时性完整性和及时性
2、进行独立分析进行独立分析， 并据以独立判断投资价值并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何自行承担与其有关的任何投资风险。投资风险。发行人董事会已批准本募集说明书发行人董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。及时性承担个别和连带的法律责任。发行人负责人和主管会计工作的负责人发行人负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。募集说明
3、书所述财务信息真实、准确、完整、及时。凡通过认购凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有发行人发行的超短期融受让等合法手段取得并持有发行人发行的超短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。截至募集说明书签署日截至募集说明书签署日， 除已披露信息外除已披露信息外， 无其他影响偿债能力无其他影响偿债能力的重大事项。的重大事项。本募集说明书属于补充募集说明书本募集说明书属于补充募集说明
4、书， 投资人可通过发行人在相关投资人可通过发行人在相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三章备查第十三章备查文件文件”。3目录目录重要声明重要声明.2 第一章释义第一章释义.5 一、常用词语释义.5 二、专用技术词语释义.6 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明.8 一、与本期超短期融资券相关的投资风险 8 二、与发行人相关的风险.8 第三章发行条款第三章发行条款.13 一、本期超短期融资券主要条款.13 二、发行安排.14 第四章募集资金运用第四章募集资金运用.15 一、募集资金用途.15 二、发行人承诺.15 第五章公司基
5、本情况第五章公司基本情况.16 一、发行人基本情况.16 二、历史沿革.16 三、发行人重大资产重组情况.26 四、控股股东、实际控制人和股权结构 30 五、公司独立情况.33 六、重要权益投资情况.33 七、公司治理情况.45 八、董事、监事、高级管理人员及员工情况 52 九、主营业务情况.58 十、发行人主要在建工程.64 十一、发行人业务发展目标.65 十二、发行人所处行业分析.65 第六章公司主要财务情况第六章公司主要财务情况.72 一、总体财务情况.72 二、发行人近三年的财务报表.74 三、发行人的主要财务指标.81 四、有息债务情况.97 五、发行人关联交易情况.98 六、发行人
6、或有事项.102 七、发行人受限资产情况.104 八、发行人衍生品情况.105 九、发行人重大投资理财产品情况.105 十、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况105 十一、发行人直接债务融资计划情况 105 十二、发行人防范煤电及铝板块产能过剩风险情况。105 第七章公司的资信状况第七章公司的资信状况.107 一、信用评级情况.1074二、发行人银行授信情况.108 三、债务违约记录.108 四、近 3 年债务融资工具偿还情况.108 第八章本期超短期融资券的信用增进情况第八章本期超短期融资券的信用增进情况.111 第九章税项第九章税项.112 一、税项.112 二、声明.1
7、12 第十章信息披露第十章信息披露.113 一、发行文件.113 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 113 三、超短期融资券存续期内定期信息披露.114 四、利息支付和赎回事项.114 第十一章发行人违约责任及投资者保护机制第十一章发行人违约责任及投资者保护机制115 一、应急事件.115 二、投资者保护应急管理预案的启动.115 三、信息披露.115 四、债务工具持有人会议.116 五、不可抗力.118 六、弃权.119 第十二章与本次超短期融资券发行有关的机构第十二章与本次超短期融资券发行有关的机构120 一、发行人.120 二、承销团.120 三、信用评级机构.124 四、审计
8、机构.125 五、律师事务所.125 六、托管人.125 七、集中簿记建档机构.125 第十三章备查文件第十三章备查文件.126 一、备查文件.126 二、查询地址.126 附录：有关财务指标的计算公式附录：有关财务指标的计算公式 1275第一章释义第一章释义在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：一、常用词语释义一、常用词语释义国电电力/公司/发行人国电电力发展股份有限公司非金融企业债务融资工具具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场按照计划分期发行的，约定在一定期限还 本付息的债务融资工具超短期融资券具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的，约定在 270 天内
9、还本付息的债务 融资工具本期超短期融资券期限为 270 天， 发行总额为 20 亿元的国电电 力发展股份有限公司2018年度第七期超短期 融资券。 本次发行本期超短期融资券的发行募集说明书本公司为本期超短期融资券的发行而根据有 关法律法规制作的国电电力发展股份有限 公司2018年度第七期超短期融资券募集说明 书发行文件在本期发行过程中必需的文件、材料或其他 资料及其所有修改和补充文件（包括但不限 于本募集说明书） 主承销商指中国邮政储蓄银行股份有限公司 联席主承销商指上海浦东发展银行股份有限公司簿记建档指发行人和主承销商协商确定利率（价格） 区间后，承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理
10、人记录承销团成员/投资人认购 债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按 约定的定价和配售方式确定最终发行利率 （价格）并进行配售的行为。集中簿记建档 是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记 建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处 理。簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿 记建档操作的机构承销协议公司与主承销商签订的国电电力发展股份 有限公司 2018-2020 年度债务融资工具承销 主协议承销团由主承销商根据银行间债券市场非金融企 业债务融资工具承销团协议组织的本期超 短期融资券承销商组成的承销团6承销团协议主承销商与承销团其他成员为本次发行签订 的银行间债券市场非金融企业债务融资工
11、 具承销团协议余额包销本期超短期融资券的主承销商按照国电电 力发展股份有限公司 2018-2020 年度债务融 资工具承销主协议的规定，在规定的发行 日后，将未售出的本期超短期融资券全部自 行购入的行为国家发改委中华人民共和国国家发展和改革委员会国资委国务院国有资产监督管理委员会证监会中国证券监督管理委员会上海清算所银行间市场清算所股份有限公司交易商协会中国银行间市场交易商协会北金所北京金融资产交易所有限公司 银行间市场全国银行间债券市场法定节假日中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别 行政区和台湾省的法定节假日或休息日）工作日北京市的商业银行的对公营业
12、日（不包括法 定节假日） 元如无特别说明，指人民币元国电集团、集团公司中国国电集团有限公司英力特集团国电英力特能源化工集团股份有限公司大渡河水电国电大渡河流域水电开发有限公司宣威发电国电宣威发电有限责任公司东北电力东北电力开发公司辽宁电力辽宁省电力有限公司龙源电力龙源电力集团股份有限公司二、专用技术词语释义二、专用技术词语释义竞价上网根据不同发电厂的报价，决定是否将其提供 的电能上网输出的电力交易方式。具体方案 为：在区域电网公司的经营范围内，设置一 个或数个电力交易中心，按照相应的市场竞 争规则和市场交易制度，实行发电侧竞价 坑口电厂建立在煤矿附近的发电厂 装机容量发电设备的额定功率之和可控
13、装机容量发电公司所属内部核算、全资、控股企业装 机容量的总和7上网电量电厂所发并接入电网连接点的计量电量，也 称销售电量平均利用小时一定期间发电设备的发电量折合到额定功率 的运行小时数。是用来反映发电设备按铭牌 容量计量的设备利用程度的指标平均上网电价一段期间内的电力销售收益除以该期间的相 应售电量千瓦/KW电功率的计量单位千瓦时/KWH电能数量的计量单位。一千瓦时为一千瓦的 发电机按额定容量连续运行一小时所做的 功，俗称“度”千伏/KV电压的计量单位标煤、标准煤每千克含热量 29,271.2 千焦的理想煤炭供电煤耗火电厂每供一千瓦时电能平均所耗用的标准 煤数量，单位为克/千瓦时综合厂用电率发
14、电生产过程中发电设备用电量及其他发电 消耗用电量占发电量的比例新能源传统能源之外的刚开始开发利用或正在积极 研究、有待推广的各种能源形式，如太阳能、 地热能、核能、风能、海洋能和生物质能等脱硫对于燃煤发电机组燃烧含硫煤所产生的二氧 化硫采用化学方法使之成为沉淀或其他不易 挥发的稳定的物质的处理工艺，可以减轻燃 煤发电对环境的污染8第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明投资者在评价发行人此次发售的超短期融资券时， 除本募集说明书提供的其 他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。一、与本期超短期融资券相关的投资风险一、与本期超短期融资券相关的投资风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续
15、期限内，受国民经济总体运行状况、经济周期和国 家财政、货币政策的影响，市场利率存在变化的可能性。超短期融资券属于利率 敏感型投资品种，其投资价值将随利率变化而变动。利率的波动将给超短期融资 券带来一定的价值波动风险。 （二）流动性风险 本期超短期融资券由承销团成员在分销期内向银行间债券市场机构投资人 分销，发行成功后的超短期融资券在此市场中具备流通性。但是，本期超短期融 资券在银行间债券市场上进行流通转让时存在一定的交易流动性风险， 可能由于 无法找到交易对手而难于将超短期融资券变现。 （三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期间，如果由于不能控制的市场及环境变化，公 司不能从预期的还款来源中
16、获得足够资金， 可能使本期超短期融资券之本息不能 按期、足额地得到兑付。二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险（一）财务风险 1、资产负债率高的风险 公司近年来资产负债率处于较高水平，2015 年-2017 年末和 2018 年 3 月末 资产负债率分别为 72.21%、72.66%、73.49%和 73.47%。公司所属的电力行业是 资本密集型行业，电源项目建设具有投资规模大、投资回收期长的特点，同时， 根据国家有关规定， 电力行业资本金比例为 20%及以上， 电力行业普遍资产负债 率比例较高。公司近年来业务规模扩张较快，新建项目较多，项目贷款比较多， 导致资产负债率较高。但公司在资产扩张的同时，注重调整资本结构，降低财务 风险，资产负债率在电力行业核心上市公司中处于较低水平。 2、资本支出较大的风险 电力行业是资本密集型行业。发行人电厂投资规模较大，建设周期较长，生 产经营规模的扩大、设备维护和技术改造等需要投入大量资金。2017 年发行人 投资活动产生现金流出为 165.65 亿元，2018 年 1-3 月发行人投资活动
