《万科企业股份有限公司2018年度第六期超短期融资券发行方案及承诺函(发行人)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《万科企业股份有限公司2018年度第六期超短期融资券发行方案及承诺函(发行人)（11页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、万科企业股份有限公司万科企业股份有限公司 20182018 年度第年度第六六期超短期融资券发行方期超短期融资券发行方案案 万科企业股份有限公司（以下简称“发行人” ）的超短期 融资券已向中国银行间市场交易商协会注册。中国邮政储蓄 银行股份有限公司（以下简称“邮储银行” ）为本期发行的主 承销商和簿记管理人。 根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律 规则，发行人与主承销商正在开展万科企业股份有限公司 2018年度第六期超短期融资券（以下简称“本期超短期融资 券” ）发行上市的相关准备工作，并拟于近期启动发行。现将 本期超短期融资券的具体发行方案披露如下： 一一、 发发行行基基本本情情况
2、况 1、债务融资工具名称：万科企业股份有限公司2018年度 第六期超短期融资券 2、发行人：万科企业股份有限公司 3、发行人所在类别：第【2】类 4、主承销商：中国邮政储蓄银行股份有限公司 5、簿记管理人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 6、注册通知书文号：中市协注【2018】SCP224号 7、接受注册时间/完成备案时间：2018年9月4日 8、注册金额：人民币80亿元 9、本期发行金额：人民币20亿元 10、债务融资工具期限：180天 二二、 发发行行方方式式的的决决策策过过程程及及依依据据 本期债务融资工具拟采取集中簿记建档的发行方式。 选择集中簿记发行的主要原因： 1、簿记建档是一种市场
3、化的发行方式，也是国外比较成 熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内 的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具 绝大多数都采取簿记建档的方式发行。 2、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。簿记建档 直接接收申购订单，其最终发行利率根据投标结果而定，在 簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率， 尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情 况下，更容易获得较为有利的发行利率。 3、集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种，指主承 销商作为簿记管理人在集中建档系统实现簿记建档集中处 理，汇总承销团成员/投资人认购债务融工具利率（价格）及 数量意愿，按约
4、定的定价和配售方式确定最终发行利率（价 格）并进行配售的行为。通过集中簿记建档系统发行，有利 于保证发行过程的合规性，提高市场效率。 因此， 经发行人有权机构审议通过， 本期超短期融资券采 用簿记建档方式发行。发行人和主承销商承诺严格按照主管 部门对簿记建档的相关要求，公开、公正开展债券发行工作。 三三、簿簿记记建建档档的的相相关关安安排排 本期超短期融资券经发行人与主承销商协商,决定采用簿 记建档方式发行。 (一一) 发行时间安排发行时间安排 有关本次发行的具体时间安排详见募集说明书。 (二二) 定价原则定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后， 簿记管理人将全部合规申购单按申购利率
5、由低到高逐一排列， 取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最 终发行利率。 2、认购不足的定价 集中簿记建档中， 如出现全部合规申购额小于簿记建档总额 的情况，则采取以下措施： （1）提高利率区间再次簿记，并在簿记日按时完成簿记。 （2）可与相关各方协商缩减发行金额。 (三三) 配售原则配售原则 本次发行拟按如下原则进行配售： 1、配售原则 簿记管理人集体决策会议应根据债务融资工具申购情况， 遵 守“价格优先”的原则对全部有效申购进行配售。承销团成员的 获配金额不得超过其有效申购中相应的申购金额。 集体决策会议 最终决策配售方案。 2、配售方式 簿记管理人原则上采用如下方式安排配售： （1）如簿
6、记区间内的合规申购总金额低于或等于簿记建档 总额，原则上应对全部合规申购金额进行全额配售。 （2）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档总额， 原则上应对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售； 边际中 标的配售额原则上根据边际投标量比例计算确定， 同时可根据投 标机构的实际需求、综合实力等因素进行合理调整。 3、配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查，对有下列情形之一 的，经簿记管理人债券承销发行管理小组议定，簿记管理人可对 配售结果进行适当调整。 （1）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足 对基本承销额的配售； （2）对合规申购总金额超过簿记建档总额的，若按比例配 售导
7、致出现某配售对象边际上的获配量小于 1000 万元的情况， 经与其协商，可整量配售或不配售。 如有以上情形， 簿记管理人需做好说明和记录， 并妥善保存。 4、不予配售情况 簿记管理人应当对拟配售对象的情况进行核查。 对有下列情 形之一的，经簿记管理人集体决策会议议定，可不予配售： （1）拟配售对象的名称、账户资料与其他登记不一致的； （2）拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的。 如有以上情形， 簿记管理人需做好说明和记录， 并妥善保存。 （四）簿记出现极端情况下的应对原则（四）簿记出现极端情况下的应对原则 本期簿记建档期间若市场出现剧烈波动，市场流动性持续 紧张， 可能出现本期债券投资人
8、认购不足或者投资人获得配售后 无法按时缴款的风险， 主承销商根据以往项目经验及本期债券相 关协议，通过集体决策会议确定了相关情况的应对原则： 1、投资人认购不足的应对原则 若主承销商在簿记建档发行过程中遇到宏观政策或市场环 境发生剧变，未能全额募集债务计划发行量，确实需要履行包销 程序的情况下， 主承销商将按照承销协议相关约定启动余额包销 流程，保证全额募集款项的缴付。若按照承销协议相关约定，主 承销商和发行人未能按照协商一致的发行利率完成全额包销流 程，则主承销商将在与发行人、投资人充分协商后，合理调整发 行安排并及时向市场公告。 2、投资人无法按时缴款的应对原则 若通过簿记确定了定价配售之
9、后距离缴款日期债市波动加 剧，造成获配投资者未能筹足应缴资金，缴款日最终缴款不足的 极端情况，主承销商将按照承销协议相关约定启动余额包销流 程，保证全额募集款项的缴付。此外，未能按照相关协议约定进 行缴款的投资者实质构成了违约， 主承销商将按照发行相关的协 议文件中严格规定的相关主体的违约责任， 主张和追索自身合法 权利。 四四、风风险险与与对对策策 本期超短期融资券的发行人、 主承销商、 簿记管理人等面 临多种风险。相关机构的行政负责人已知悉本次簿记发行可 能涉及的风险并已采取相应措施。 （一）违约风险 本期债务融资工具发行中涉及的所有法律文件， 签署各方 均应严格遵守，如出现任何一方单方面
10、违约，其余各方将面 临违约风险。 应对措施： 本期债务融资工具发行相关的协议文本中严格 规定了相关主体的违约责任，一旦发生相关主体的违约行为， 受害方即可按照协议约定主张自身合法权利。同时，在本期 债务融资工具发行过程中，实行相关主体之间最大限度的信 息披露机制，从而降低各方因信息不对称造成单方面违约的 概率。 （二）操作风险 如参与机构任何一方出具的文件、 协议内容要素错误或未 及时完成缴款、付款等操作；簿记现场设备故障或相关人员 操作失误，未收到或未统计部分认购要约等情况，导致发行 延时或失败及其他操作风险。 应对措施： 簿记管理人应完善内控制度， 引入复核复查程 序，强化内部风险控制，制
11、定详细的操作规程，并加强对相 关人员的专业培训，减少操作失误。 （三）包销风险 主承销商在簿记建档发行过程中， 未能全额募集债券公告 发行量，按照相关协议要求，主承销商对余券履行余额包销 义务，存在包销风险。 应对措施： 本期债务融资工具簿记建档管理人在本期债务 融资工具发行前向潜在机构投资者进行了积极推介和充分询 价，并充分评估发行时点的市场情况，在此基础上制定本期 债务融资工具发行的簿记建档区间，在宏观政策、市场走势 不发生剧烈变化的情况下，可最大限度降低本期债务融资工 具的包销风险。同时，簿记建档管理人将提前做好包销预案， 在遇到宏观政策或市场环境发生剧变、确实需要履行包销程 序的情况下
12、，按照承销协议相关约定启动余额包销流程，保 证全额募集款项的缴付。 （四）分销系统风险 本期集中簿记建档配售结果通过托管机构进行分销、缴 款，如分销系统发生故障，可能面临操作系统风险。 应对措施： 簿记建档管理人安排专人负责本期债务融资工 具的分销工作，并按时向托管机构提交分销所需的材料，确 保托管机构及时完成确权，并督促分销机构在规定时限内完 成分销工作。对于分销系统故障等不可抗力造成未按时完成 分销工作的，在相关分销协议中约定后续处理流程及相关方 的权利义务，确保在系统故障情况下本期债务融资工具发行 工作的妥善处理，保障投资人、发行人等相关机构的合法权 利。 （五）推迟发行风险 本期债务融
13、资工具集中簿记建档期间如发生货币政策调 整等重大不利事件，可能出现簿记结果超出发行人预期而推 迟发行或调整利率区间的风险。 应对措施： 簿记建档管理人在债券发行前对货币政策及市 场走势进行充分评估，发行窗口尽量避开货币政策敏感期； 如确定在货币政策敏感期发行，簿记建档管理人将在确定簿 记区间时综合考虑货币政策可能变动的因素，最大限度避免 市场实际利率超出既定簿记区间的情况出现；如因货币政策 调整造成发行利率与发行人预期偏离过大而推迟发行的，簿 记建档管理人、发行人等相关机构应将货币政策变动、相关 各方意见及最终决策做好记录以备后查。 五五、关关于于重重大大事事项项 本机构已按照非金融企业债务融
14、资工具公开发行注册 工作规程第二十八条和非金融企业债务融资工具公开发 行注册文件表格体系 之M.13表， 对本机构是否发生重大 （或 重要）事项进行排查，并已在本次发行相关的“募集说明书” 或“定向协议”中完成补充披露、条款修改及相关承诺。本 机构承诺无其他未报告处置的重大（或重要）事项。 本机构承诺在发行结束前对本机构是否发生重要事项， 或发生非重要、但可能对投资价值及投资决策判断有影响的 事项进行持续跟踪和排查；如有上述事项发生，本机构承诺 按照 非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程 、银 行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则等相 关规则指引要求及时处理并通告协会。 （以下
15、无正文） 发发行行人人承承诺诺函函 我公司万科企业股份有限公司2018年度第六期超短期融 资券已向中国银行间市场交易商协会注册。经与主承销商、 簿记管理人中国邮政储蓄银行股份有限公司商议确定，本次 发行拟采取集中簿记建档方式，我公司特此承诺如下： 1、我公司已充分知晓集中簿记建档发行的相关规则，承 诺遵守交易商协会的规则和指引及本次发行相关协议，承诺 根据“集体决策、公开透明”的原则组织实施集中簿记建档 工作，不干扰投资人申购及簿记管理人配售，不实施或配合 实施不正当利益输送行为，不做出有违债券公开、公平、公 正发行的行为。 2、我公司已充分知晓集中簿记建档发行的潜在风险，并 采取了相应的应对措施，承诺接受簿记建档结果。 （以下无正文）
