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1、苏州新区高新技术产业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 1 苏州新区高新技术产业股份有限苏州新区高新技术产业股份有限公司公司 2018 年度第年度第一一期期中期票据中期票据募集说明书募集说明书 主承销商兼主承销商兼 簿记管理人：簿记管理人： 联席主承销商：联席主承销商： 二零一二零一八八年年九九月月 发行人：发行人： 苏州新区高新技术产业股份有限公司 注册金额：注册金额： 人民币20亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币6亿元 发行期限：发行期限： 在发行人依据发行条款的约定赎回时 到期 信用评级机构：信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限公司 信用评级结果：信用评级结果
2、： 主体：AA+；债项：AA+ 担保情况：担保情况： 无担保 苏州新区高新技术产业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 声声 明明本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时
3、性承担个别和连带法律责任。 企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。 苏州新区高新技术产业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 . 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 . 7 一、中期票据的投资风险 7 二、发行人相关风险
4、7 第三章第三章 发行条款发行条款 . 22 一、主要发行条款 22 二、发行安排 24 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 27 一、募集资金主要用途 27 二、偿债资金来源及保障措施 27 三、公司承诺 31 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 . 32 一、发行人基本情况 32 二、发行人历史沿革及股本变动情况 32 三、发行人股权结构及实际控制人情况 37 四、发行人重要权益投资情况 40 五、发行人内部治理及组织机构设置情况 48 六、发行人员工基本情况 55 七、发行人主营业务情况 59 八、发行人在建及拟建项目情况 84 九、发行人发展战略 88 十、发行人所在行
5、业状况及行业地位 91 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 115 一、发行人主要财务数据 115 二、发行人报表合并范围变化情况 123 三、重大会计科目及重要财务指标分析 130 四、发行人盈利能力分析 154 五、发行人偿债能力分析 156 六、发行人资产运营效率分析 157 七、发行人有息债务情况 158 八、发行人关联交易情况 160 九、重大或有事项 167 十、受限资产情况 169 十一、衍生产品情况 169 十二、重大投资理财产品 170 苏州新区高新技术产业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 4 十三、海外投资情况 170 十四、直接债务
6、融资计划 170 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 . 171 一、近三年发行人历史主体评级 171 二、评级报告摘要 171 三、跟踪评级有关安排 172 四、发行人其他资信情况 173 第八章第八章 信用增进信用增进 . 176 第九章第九章 税项税项 . 177 一、增值税 177 二、所得税 177 三、印花税 177 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 . 178 一、中期票据发行前的信息披露 178 二、中期票据存续期内定期信息披露 178 三、中期票据存续期内重大事项的信息披露 179 四、本息兑付事项 179 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 . 1
7、80 一、违约事件 180 二、违约责任 180 三、投资者保护机制 180 四、不可抗力 184 五、弃权 185 第十二章第十二章 发行有关机构发行有关机构 . 186 一、发行人 186 二、主承销商及承销团成员 186 三、其他中介机构 189 第十三章第十三章 备查文件备查文件 . 191 一、备查文件 191 二、文件查询地址 191 附录附录 主要财务指标计算公式主要财务指标计算公式 . 193 苏州新区高新技术产业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般释义一、一般释
8、义 本公司本公司/公司公司/发行人发行人/苏高新苏高新股份股份 指 苏州新区高新技术产业股份有限公司 非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具/债务融资工具债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 中期票据中期票据 指 指具有法人资格的非金融企业在全国银行间债券市场按照计划分期发行的， 约定在一定期限内还本付息的债务融资工具 本期中期票据本期中期票据 指 指发行规模为人民币6亿元的苏州新区高新技术产业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据 本次发行本次发行 指 本期中期票据的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为本次发行而制作
9、的苏州新区高新技术产业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 主承销商主承销商 指 招商银行股份有限公司 联席主承销商联席主承销商 指 中国民生银行股份有限公司 承销商承销商 指 与主承销商、联席主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与本次发行有关文件约束，参与本期中期票据簿记建档的机构 承销团承销团 指 主承销商、联席主承销商为本次发行组织的，由主承销商、联席主承销商和承销商组成的承销团 承
10、销团协议承销团协议 指 主承销商、联席主承销商与承销商为本次发行签署的银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议 余额包销余额包销 指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售出的中期票据全部自行购入 簿记建档簿记建档 指 由簿记管理人记录投资者认购数量意愿的程序，该程序由簿记管理人和发行人共同监督 簿记管理人簿记管理人 指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者，本期中期票据发行期间由招商银行股份有限公司担任 工作日工作日 指 指北京市区域内商业银行对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 元元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 苏州新区高新技术产业股份有限公司 2018
11、年度第一期中期票据募集说明书 6 二、公司名称释义二、公司名称释义 集团总公司集团总公司 指 苏州高新区经济发展集团总公司 永新置地永新置地 指 苏州永新置地有限公司 新港建新港建设设 指 苏州新港建设集团有限公司 新创建设新创建设 指 苏州新创建设发展有限公司 永华地产永华地产 指 苏州永华房地产开发有限公司 徐州投资徐州投资 指 苏州高新（徐州）投资发展有限公司 苏州乐园苏州乐园 指 苏州乐园发展有限公司 徐州置地徐州置地 指 苏州高新（徐州）置地有限公司 徐州置业徐州置业 指 苏高新（徐州）置业有限公司 扬州置业扬州置业 指 苏州高新地产（扬州）有限公司 高新万科高新万科 指 苏州高新万
12、科置地有限公司 高新地产高新地产 指 苏州高新地产集团有限公司 港阳新能源港阳新能源 指 苏州港阳新能源股份有限公司 新吴置地新吴置地 指 苏州高新新吴置地有限公司 高新商旅高新商旅 指 苏州高新商旅发展有限公司 新高置地新高置地 指 苏州新高置地有限公司 高新高新污水污水 指 苏州高新污水处理有限公司 东菱振动东菱振动 指 苏州东菱振动试验仪器有限公司 东菱科技东菱科技 指 苏州东菱科技有限公司 新宁自来水公司新宁自来水公司 指 苏州新宁自来水发展有限公司 华能热电厂华能热电厂 指 华能苏州热电有限责任公司 中外运高新物流中外运高新物流 指 中外运高新物流苏州有限公司 乐园国旅乐园国旅 指
13、苏州乐园国际旅行社有限公司 苏迪物业苏迪物业 指 苏州市苏迪物业管理有限公司 徐州商旅徐州商旅 指 苏州高新（徐州）商旅发展有限公司 福瑞融资福瑞融资 指 苏州高新福瑞融资租赁有限公司 高新区管委会高新区管委会 指 苏州市人民政府苏州高新区管理委员会 苏州高新区苏州高新区 指 苏州国家高新技术产业开发区 报告期报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日 近三年近三年及及一期一期 指 2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年 1-6 月 近一年近一年及一期及一期 指 2017 年、2018 年 1-6 月 金粉公司金粉公司 指 苏州钻石金属粉有限公
14、司 温泉世界温泉世界 指 苏州乐园温泉世界有限公司 新港天都新港天都 指 苏州新港天都商业发展有限公司 金鹰公司金鹰公司 指 苏州高新金鹰商业广场有限公司 水上世界水上世界 指 苏州乐园水上世界有限公司 律师事务所律师事务所 指 江苏竹辉律师事务所 计息年度计息年度 指 从起息日及其他存续期内对应日期起算到第二个年度的付息日为止。 苏州新区高新技术产业股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 7 第二章第二章 风险提示风险提示及说明及说明 本期中期票据无担保， 中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期中期票据时，应特别认真地考虑下述各项风
15、险因素： 一、一、中期票据中期票据的投资风险的投资风险 （一）（一）利率风险利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的影响。 （二）（二）流动性风险流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找到交易对手而难以将中期票据变现，存在一定的流动性风险。 （三）（三）偿付风险偿付风险 在本期中期票据的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司可能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期中期票据的按期足额兑付。
16、 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、短期偿债压力较大的风险、短期偿债压力较大的风险 2015-2017 年及 2018 年 6 月末， 公司速动比率分别为 0.63、 0.67、 0.66 和 0.74，发行人的流动资产以存货为主，故速动比率较低。公司的短期负债占总负债比率分别为 64.40%、67.88%、75.46%和 68.66%，占比较高。截至 2018 年 6 月 30 日，公司短期借款及一年内到期的非流动负债合计 145,906.03 万元，需在较短时间内按既定时点归还，公司必须及时筹集到充足的资金满足偿债需求。若销售市场或金融市场发生重大波动，公司资金来源不足，将导致短期内偿债压力较大。 2、经营性现金流波动的风险、经营性现金流波动的风险 房地产项目投入资金大，建设周期长，现金流量的充足程度对维持公司正常的经营运作至关重要。受宏观调控政策以及房地产项目开发、销售周期的影响，公司的经
