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1、 华电云南发电有限公司华电云南发电有限公司 2018 年度第一期年度第一期 超短期融资券募集说明书超短期融资券募集说明书 发行人：华电云南发电有限公司发行人：华电云南发电有限公司 超短期融资券注册金额：超短期融资券注册金额：6 亿元亿元 本期超短期融资券发行金额：本期超短期融资券发行金额：3 亿元亿元 本期超短期融资券发行期限：本期超短期融资券发行期限：270 天天 本期超短期融资券担保情况：无担保本期超短期融资券担保情况：无担保 信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 发行人主体信用评级：发行人主体信用评级：AA+ 牵头主承销商牵头主承销商/
2、簿记管理人：光大证券股份有限公司簿记管理人：光大证券股份有限公司 联席主承销商：兴业银行股份有限公司联席主承销商：兴业银行股份有限公司 二零一八年十月二零一八年十月 -1- 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司发行的本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司总经理办公会已批准本募集说
3、明书，发行人管理层承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。 本募集说明书投资人可通过发行人在相关平台披露的募集说明查阅历史信息， 相关链接详见“第十五章 备查文件和查询地址”。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大
4、事项。 本期超短期融资券含财务指标承诺条款和事先约束条款， 请投资人仔细阅读本募集说明书第十一章中投资人保护条款内容。发行人承诺将定期披露相关财务指标。 -2- 目录 重要提示重要提示 1 目录目录 2 第一章第一章 释义释义 5 一、常用词语释义一、常用词语释义 5 二、专用技术词语释义二、专用技术词语释义 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 8 一、与本期超短期融资券相关的投资风险一、与本期超短期融资券相关的投资风险 8 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 8 第三章第三章 发行条款发行条款 21 一、本期超短期融资券主要条款一、本期超短期融资券主要条款 21 二、发行安排二
5、、发行安排 22 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 24 一、募集资金用途一、募集资金用途 24 二、募集资金的管理二、募集资金的管理 25 三、发行人承诺三、发行人承诺 25 四、本期超短期融资券偿债保障措施四、本期超短期融资券偿债保障措施 26 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 28 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 28 二、发行人历史沿革二、发行人历史沿革 28 三、发行人控股股东和实际控制人情况三、发行人控股股东和实际控制人情况 32 四、发行人独立性情况四、发行人独立性情况 34 五、发行人下属企业情况五、发行人下属企业情况 34 六、发行人内部治理及组织机构设
6、置情况六、发行人内部治理及组织机构设置情况 42 七、企业人员基本情况七、企业人员基本情况 55 八、本公司主营业务情况八、本公司主营业务情况 59 九、发行人在建工程及未来投资计划九、发行人在建工程及未来投资计划情况情况 85 十、发行人发展规划十、发行人发展规划 88 十一、发行人所在行业状况十一、发行人所在行业状况 93 第六章第六章 企业主要财务状况企业主要财务状况 109 一、发行人财务报告编制及审计一、发行人财务报告编制及审计情况情况 109 二、近三年及一期合并报表范围变化情况二、近三年及一期合并报表范围变化情况 110 -3- 三、发行人主要财务数据三、发行人主要财务数据 11
7、1 四、财务分析四、财务分析 116 五、发行人有息债务情况五、发行人有息债务情况 141 六、关联交易方及关联交易六、关联交易方及关联交易 147 七、或有事项七、或有事项 151 八、资产受限情况八、资产受限情况 154 九、发行人金融衍生品情况九、发行人金融衍生品情况 156 十、海外投资情况十、海外投资情况 156 十一、直接债务融资计划十一、直接债务融资计划 156 十二、其他重要事项十二、其他重要事项 156 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况 157 一、近三年历史主体评级评级情况一、近三年历史主体评级评级情况 157 二、最近一次信用评级情况：二、最近一次信用评级情况：
8、 157 三、银行授信情况三、银行授信情况 158 四、近三年债务违约记录四、近三年债务违约记录 158 五、发行人发行的直接融资工具情况五、发行人发行的直接融资工具情况 159 六、近三年债务融资工六、近三年债务融资工具偿还情况具偿还情况 159 第八章第八章 担保担保 160 第九章第九章 税项税项 161 一、增值税一、增值税 161 二、所得税二、所得税 161 三、印花税三、印花税 161 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 162 一、信息披露机制一、信息披露机制 162 二、信息披露安排二、信息披露安排 162 第十一章第十一章 违约责任和投资者保护机制违约责任和投资者保护机
9、制 164 一、违约事件一、违约事件 164 二、违约责任二、违约责任 164 三、投资者保护机制三、投资者保护机制 164 四、不可抗力四、不可抗力 168 五、弃权五、弃权 169 六、投资人保护条款六、投资人保护条款 169 第十二章第十二章 发行的有关机构发行的有关机构 173 -4- 一、发行人一、发行人 173 二、承销团二、承销团 173 三、信用评级机构三、信用评级机构 173 四、审计机构四、审计机构 174 五、发行人律师五、发行人律师 174 六、托管人六、托管人 174 七、集中簿记建档系统技术支持机构七、集中簿记建档系统技术支持机构 174 第十三章第十三章 备查文件
10、及查询地址备查文件及查询地址 176 一、备查文件一、备查文件 176 二、查询地址二、查询地址 176 附录一附录一 指标计算公式指标计算公式 177 -5- 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用词语释义一、常用词语释义 本公司/发行人/华电云南 指 华电云南发电有限公司 超短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划 分期发行的，约定在 270 日内还本付息的债务融资工具 本期超短期融资券 指 发行规模为叁亿元人民币的华电云南发电有限公司2018 年度第一期超短期融资券 注册总额度 指 陆亿元（600,000,00
11、0.00 元） 募集说明书 指 华电云南发电有限公司发行 2018 年度第一期超短期融资 券募集说明书 本次发行 指 本期超短期融资券的发行 主承销商 指 光大证券股份有限公司 联席主承销商 指 兴业银行股份有限公司 承销协议 指 主承销商与发行人为本次发行签订的银行间债券市 场非金融企业债务融资工具承销协议 承销商 指 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与本次 发行有关文件约束， 参与本期超短期融资券簿记建档的机 构 承销团协议 指 主承销商与承销商为承销超短期融资券签订的银行 间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议 余额包销 指 主承销商按照承销团协议之规定，在承销期结束时， 将
12、售后剩余的本期超短期融资券全部自行购入的承销方 式 簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销 团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意 愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格） 并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现 形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线 上化处理。 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作 的机构， 本期超短期融资券发行期间由光大证券股份有限 公司担任 主管部门 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公
13、司 -6- 银行间市场 指 全国银行间债券市场 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日 （不包括法定节假 日） 元 指 如无特别说明，指人民币元 二、专用技术词语释义二、专用技术词语释义 千瓦时 指 1,000 瓦的电器 1 小时消耗的电量，也称“度” 设备平均利用小时 指 一定期间发电设备的发电量折合到额定功率的运行小时 数。 用来反映发电设备按铭牌容量计算的设备利用程度的 指标 单位煤耗 指 单位发电量的标准煤耗 可控装机容量 指 全资电厂装机容量与控股电厂装机容量之和 LME 指 伦敦金属交易所 吉焦 指 功，能量、热量的单位，1 吉焦=1
14、,000 兆焦 脱硫 指 除去煤炭燃烧过程中产生的含硫污染物的过程 褐煤 指 煤化程度仅高于泥煤的精煤， 主要用于发电厂的燃料， 也 可作化工原料、催化剂载体、吸附剂、净化污水和回收金 属等，我国褐煤资源量较少 煤电联动 指 根据煤炭价格与电力价格的传导机制， 建立的上网电价与 煤炭价格联动办法。以电煤综合出矿价格（车板价）为基 础， 原则上以不少于 6 个月为一个煤电价格联动周期。 若 周期内平均煤价比前一周期变化幅度达到或超过 5%，相 应调整电价； 如变化幅度不到 5%， 则下一周期累计计算， 直到累计变化幅度达到或超过 5%，进行电价调整 CDM 指 英文 Clean Developm
15、ent Mechanism（清洁发展机制）的 缩写， 是“京都议定书”规定的跨界进行温室气体减排三种 机制之一， 是一种跨国的贸易投资机制， 即发达国家通 过提供资金和技术的方式， 在发展中国家进行既符合可持 续发展要求、 又有助于温室气体减排的项目投资， 换取投 资项目所产生的部分或全部减排额度 超超临界火电 指 火电厂超超临界机组和超临界机组指的是锅炉内工质的 压力。锅炉内的工质都是水，水的临界压力是：22.115 MPA 347.15；在这个压力和温度时，水和蒸汽的密度 是相同的， 就叫水的临界点， 炉内压力低于这个压力就叫 亚临界锅炉， 大于这个压力就是超临界锅炉， 炉内蒸汽温 度不低
16、于 593或蒸汽压力不低于 31MPa 被称为超超临 界 -7- IGCC 指 整体煤气化联合循环发电系统（Integrated Gasification Combined Cycle），是将煤气化技术和高效的联合循环相 结合的先进动力系统。 它由两大部分组成， 即煤的气化与 净化部分和燃气-蒸汽联合循环发电部分。 -8- 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发售的超短期融资券时， 除本募集说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、与本期超短期融资券相关的投资风险一、与本期超短期融资券相关的投资风险 （一一）利率风险利率风险 受国民经济总体运行状况和国家宏观政策的影响，市场利率存在波动的可能。在本期超短期融资券存续期限内，若市场利率波动，将使投资者投资本期超短期融资券的收益水平出现波动。 （二二）流动性风险流动性风险 本期超短期融资券将在银行
