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1、上市公司政府补助的现状研究政府与市场的关系是经济发展的一个永恒主题，也始终是学者关注的焦点，党的十八 届三中全会通过的中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定提出， “经济体制改 革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场的联系，使市场在资源配置中起 决定性作用”。由于政府与上市公司之间存在千丝万缕的关系，政府往往会对上市公司的经 营进行干预。而政府补助就是政府直接干预经济运行的手段之一，它作为弥补市场失灵和 扶持特定行业和地区的一种方式对国家经济资源和国民收入的分配、财政支出效率的提高 和经济结构的优化具有重要影响。一、政府补助现状分析一是我国政府补助数额庞大，惠及面广，两者均呈现
2、逐年递增趋势。我国政府补助 总额从 xx 年的 149 亿元增长到 2016 年的 731 亿元，增长近 4 倍；xx 年有 66%的上市公司 享受了政府补助，到了 2016 年，这一比例上升至 92%，我国 A 股绝大多数上市公司均享 受了政府补助。二是政府对各家上市公司的政府补助力度有较大差异，存在重点扶持特定公司的现 象。如 xx 年和 xx 年获得政府补助最多的 10 家上市公司获得的政府补助占当年全部政府补 助的一半左右，之后也一直保持在 20%左右，充分说明存在政府对个别上市公司进行重点 扶持的现象。三是我国上市公司获得的政府补助从整体上来看持续性较好，但是个别上市公司每 年获得的
3、政府补助金额却具有非常大的波动性。这一方面可能是由于我国种类繁多的政府 补助使得上市公司出现许多临时性收入，另一方面可能是由于上市公司利用政府补助进行 盈余管理。四是政府补助占上市公司利润总额比值较大。在接受政府补助的上市公司中，如果 将政府补助从利润总额中扣除，那么一些原本盈利的公司将变为亏损，从而对上市公司业 绩产生巨大影响，进而影响上市公司融资、摘牌保牌、资产重组等相关行为。五是我国政府补助呈现较明显的行业和地区分布趋势，行业和地区间获得的政府补 助存在较大差距。从行业分布来看，虽然我国政府补助的行业覆盖率均较高，但各行业的政府补助力 度和均值均存在巨大差距。为了提升高我国技术服务业创新
4、能力，培育和发展战略性新型 产业，发挥与增强文化和科技的互相促进作用，国家近年来出台了许多相关文件，虽然新 兴行业和文化业上市公司获得政府补助的范围己经十分广泛，但是扶持力度与传统行业如 制造业和采矿业相比存在巨大差距，我国政府补助并未按照相关政策目标进行公平分配， 不利于相关目标的尽早实现。从地区分布来看，虽然各省取得政府补助的上市公司数量占该省份上市公司总数的 比例都较高，但是政府补助在各地区之间存在较大差异，东部沿海发达地区获得的政府补 助占据了全国政府补助总额的绝大部分，而中西部地区获得的政府补助与其相比却存在巨 大差距。政府补助地区分配不均不利于全国经济的协调发展，不利于区域协调发展
5、目标的 实现。二、政府补助效果研究为了研究上市公司获得政府补助后的经济后果，本文选取了信息传输、软件和信息、 技术服务业与采矿业获得政府补助的上市公司为研究对象，实证研究结论如下：新兴行业 中的信息传输、软件和信息技术服务业上市公司获得的政府补助并未显著提高该行业上市 公司的发展能力，传统行业中的采矿业上市公司获得的政府补助反而会降低该行业上市公 司经营绩效，说明大量的政府补助并未实现其原定的政策目标。三、相关政策建议财政政策层面：党的十八届三中全会通过的中共中央关于全面深化改革若干重大 问题的决定提出， “经济体制改革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场 的关系，使市场在资源配置
6、中起决定性作用”。针对我国政府补助数额庞大、惠及面广，政 府补助集中于个别企业和地区，政府补助占上市公司利润总额比值较大这一现状，应该积 极规范政企关系，对政府补助适当加以限制。准则法规层面：完善准则对政府补助的披露。首先要求上市公司按照政府补助性质 对政府补助确认、计量和使用情况进行分类披露；其次要求上市公司重点披露政府补助与 当年企业净利润的比例以及扣除政府补助后的净利润数额；最后在存在政府补助返还的情 况还应披露政府补助需要返还的原因、尚未满足的条件等其他事项。政府补助分类的发展 趋势探讨。将政府补助按照是否附有条件分别进行会计处理更加符合会计确认计量原则和 谨慎性，从而避免企业通过政府补助操纵利润。因此，未来国际会计准则可能会对一 IAS20 作出相应改动，如果我国会计准则能够与其保持持续趋同，政府补助准则将向该方 向发展。从证券监管机构角度完善相关法律法规：首先，可以对暂停上市的标准进行讨论。 其次，对处理程序进行改进。可以设立专门的评审机构，对己经连续两年发生亏损的上市 公司进行综合评价，如果评审机构认为虽然该上市公司已经连续两年发生亏损，但是仍具 有良好的发展能力，并不存在较大的经营风险，则可以对其给予较宽裕的时间进行再次评 判。如果再次评判仍没有改进的话，再暂停上市。
